Tous les articles de François d'Hautefeuille

La crise COVID crée un changement de paradigme économique et financier. Les stratégies d'investissement des 20 dernières années (fonds en Euro et allocation passive 60/40) ne sont plus optimales pour maintenir le pouvoir d'achat d'un contrat d'assurance vie face ... Lire la suite

La gestion passive repose avant tout sur les ETFs (fonds indiciels côtés en bourse) et les allocations d'actifs 60% obligations et 40% actions, combinées avec des fonds en euro. Les gestion actives restent très compétitives surtout pour les fonds en actions via ... Lire la suite

L'intelligence artificielle permet de pré sélectionner des titres avec un coût marginal faible et une grande robustesse. Elle repose sur la mathématisation des processus d'analyse des titres : analyse fondamentale et analyse technique. Elle est complémentaire des ... Lire la suite

L'annonce par la BCE d'une modification de ses objectifs d'inflation est un tournant fondamental dans l'histoire de l'euro. Elle ouvre la voie à une prospérité Européenne retrouvée après 10 ans de stagnation économique. Les investisseurs doivent retrouver leurs ... Lire la suite

Les prix du bois de construction ont explosé aux USA. Cette hausse se diffuse sur le marché français via des achats des USA et de la Chine. Cette explosion des prix correspond avant tout à la fin d'un cycle de 40 ans de stagnation des cours dans un contexte déflationniste. ... Lire la suite

L'inflation est de retour après 40 ans de déflation. Cette reflation va impacter le partage de richesse. Ne pas prendre de risque devient un grand risque Le retour de l'inflation, mythe ou réalité ? Certains analystes mettent encore en doute la réalité d'un retour ... Lire la suite

La comparaison entre le marché de l'immobilier et l'assurance vie peut être faite via les indices notariaux, mais aussi les actions immobilières cotées. Nous approchons peut-être la fin d'un cycle de 20 ans de hausse du marché de l'immobilier lié à la baisse des ... Lire la suite

La crise COVID met fin à 40 ans de déflation et de baisse des taux longs. Les profils de risque les moins risqués peuvent s'avérer paradoxalement dangereux dans le nouvel environnement de reflation que nous traversons. Dès lors, une gestion dynamique d'allocation ... Lire la suite

1. Le mouvement des marchés obligataires est en train de casser 40 ans de déflation et de baisse des taux vers des plus bas historiques et négatifs 2. Un retour progressif vers le « taux naturel » de 4/6% pourrait impacter fondamentalement l'équilibre épargne investissement ... Lire la suite

La crise Covid va fortement impacter les stratégies d'investissement des fonds d'assurance vie. La loi MIFID crée des contraintes de risque forte pour les intermédiaires financiers. Les allocations passives type fonds en Euros et allocation 60/40 sont de moins ... Lire la suite

Le bitcoin est un nouvel actif financier exceptionnel. Sa technologie blockchain lui donne une valeur d'usage incontestable. Il peut servir d'actif de décorrélation pour un portefeuille d'allocation d'actifs via la finance quantitative. Le bitcoin est un nouvel ... Lire la suite

La MMT (théorie moderne de la monnaie) est une nouvelle théorie monétaire qui remet en cause l'orthodoxie budgétaire pour prôner au contraire une monétisation de la dette publique pour sortir l'économie de la déflation La MMT est de facto au cœur des politiques ... Lire la suite

Henry Kissinger avertit quant au risque d'une guerre mondiale Le monde est en transformation majeure liée à l'émergence d'un nouveau cycle de Kondratieff «Market timing is everything» dans un environnement aussi instable Henry Kissinger a récemment annoncé devant ... Lire la suite

• Le Gouverneur de la FED, M. Jerome Powell, a annoncé une reflation américaine vers le taux naturel de 4/5% lors de la conférence de Jackson Hole. • Cette «inflation annoncée» va fortement impacter la valorisation des actifs financiers et donc les stratégies d'investissement. ... Lire la suite

1. La crise sanitaire du coronavirus va sans doute accélérer la transformation numérique de l'économie financière du fait de l'augmentation du risque systémique de l'architecture financière classique. 2. La technologie blockchain permet d'étendre à la finance le ... Lire la suite

1.    La crise coronavirus est en train de refonder en profondeur la structure économico politique mondiale. 2.    La croissance mondiale va sans doute mieux s'équilibrer entre la Chine et le reste du monde 3.    L'Union Européenne va certainement être profondément ... Lire la suite

1.    Des stratégies anti-inflation nous semblent importantes à mettre en place pour se prémunir des conséquences de la sur-création monétaire de la WWC (World War Coronavirus) 2.    Les actions sont à privilégier face aux obligations dans un tel environnement ... Lire la suite

•    La fin d'un cycle économique et politique a toujours été lié à de grandes instabilités financières favorisant une redistribution des richesses. •    Nous sommes sans doute à un tel point d'inflexion du cycle financier. •    Les investisseurs qui sauront comprendre ... Lire la suite

•    Il est certainement trop tard pour vendre les actions et sans doute trop tôt pour les acheter. Mais à moyen terme, elles offrent certainement des perspectives de gain bien supérieures aux obligations et aux liquidités. •    Les marchés obligataires sont exposés ... Lire la suite

L'offre de fonds d'allocation d'actifs est très diversifiée. Il n'y a pas d'approche meilleure que les autres, mais surtout des approches complémentaires. L'environnement macroéconomique actuel de taux négatif va sans doute tester beaucoup de processus de gestion ... Lire la suite