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Définitions

Qu'est-ce qu'un FCPI ?

Créés par la loi de Finances de 1997, les Fonds Communs de Placement dans l'Innovation sont des OPCVM disposant d'importants avantages fiscaux acquis sous réserve de conserver les parts au minimum 5 ans.

  • Types de sociétés éligibles

    • PME européenne
    • Moins de 2 000 salariés
    • Indépendante
    • Créées depuis moins de 10 ans

  • Types d'opérations

    • 40% mimimum en augmentations de capital pour le quota IR (investissements éligibles IR limités à 2,5M€ par entreprise sur 12 mois glissants)
    • Opérations de transmissions et mixtes

Qu'est-ce qu'un FIP ?

Créés en 2003 par la loi Dutreil, les Fonds d'Investissement de Proximité sont des fonds dont l'actif est composé au minimum de 70 % de PME françaises non cotées issues de 4 régions limitrophes et créées depuis moins de 7 ans.

  • Localisation des sociétés cibles

    • 1 à 4 régions limitrophes de l'Union européenne sélectionnées par la société de gestion
    • Maximum 50% du fonds alloué à une même région

  • Types de sociétés éligibles

    • PME européenne
    • Chiffre d'affaires inférieur à 50M€ ou total de bilan inférieur à 43M€
    • Moins de 250 salariés
    • Indépendante

  • % dans de jeunes entreprises

    20% minimum investi dans des entreprises de moins de 8 ans

  • Types d'opérations

    • 40% mimimum en augmentations de capital pour le quota IR (investissements éligibles IR limités à 2,5M€ par entreprise sur 12 mois glissants)
    • Opérations de transmissions et mixtes

Différence entre un FIP et un FCPI

FIP et FCPI ont plusieurs points communs au premier rang desquels figure l'avantage fiscal et la possibilité d'investir à tous les stades de développement des entreprises faisant l'objet d'une prise de participation.

En revanche, ils se distinguent dans le type d'entreprises financées :

Dans le cas du FIP
réaliser un CA < à 50 M€
afficher un total bilan < à 43 M€
employer moins de 250 personnes
20% au moins doivent être des entreprises de moins de 8 ans
actif constitué pour 70% au moins de sociétés non cotées, issues de tous secteurs (y compris technologiques)
secteurs géographiques : le FIP est tenu d'investir sur 4 régions limitrophes issues de l'Union européenne préalablement choisies par le Gestionnaire du FIP au moment de l'agrément des fonds
Dans le cas du FCPI
pas de limitation en matière de CA
pas de limitation en matière de total bilan
employer moins de 2000 personnes
entreprises créées depuis moins de 10 ans
actif constitué pour 70% au moins de sociétés non cotées, disposant d'un caractère innovant (tous secteurs confondus)
secteur géographique : aucune contrainte de territorialité sinon d'investir au sein de l'Union européenne

Attention : les FIP et les FCPI sont des outils de diversification qui s'adressent à des investisseurs avertis. Ces produits sont par nature des produits à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10% de vos actifs financiers. La valeur liquidative des fonds peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie des fonds et ne pas tenir compte de l'évolution possible de leur valeur.

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