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Définitions

Qu'est-ce qu'un FCPI ?

Créés par la loi de Finances de 1997, les Fonds Communs de Placement dans l'Innovation sont des OPCVM disposant d'importants avantages fiscaux acquis sous réserve de conserver les parts au minimum 5 ans.

  • Types de sociétés éligibles

    • PME européenne
    • Moins de 2 000 salariés
    • Indépendante
    • Créées depuis moins de 10 ans
  • Types d'opérations

    • 40% mimimum en augmentations de capital pour le quota IR (investissements éligibles IR limités à 2,5M€ par entreprise sur 12 mois glissants)
    • Opérations de transmissions et mixtes

Qu'est-ce qu'un FIP ?

Créés en 2003 par la loi Dutreil, les Fonds d'Investissement de Proximité sont des fonds dont l'actif est composé au minimum de 70 % de PME françaises non cotées issues de 4 régions limitrophes et créées depuis moins de 7 ans.

  • Localisation des sociétés cibles

    • 1 à 4 régions limitrophes de l'Union européenne sélectionnées par la société de gestion
    • Maximum 50% du fonds alloué à une même région
  • Types de sociétés éligibles

    • PME européenne
    • Chiffre d'affaires inférieur à 50M€ ou total de bilan inférieur à 43M€
    • Moins de 250 salariés
    • Indépendante
  • % dans de jeunes entreprises

    20% minimum investi dans des entreprises de moins de 8 ans
  • Types d'opérations

    • 40% mimimum en augmentations de capital pour le quota IR (investissements éligibles IR limités à 2,5M€ par entreprise sur 12 mois glissants)
    • Opérations de transmissions et mixtes

Différence entre un FIP et un FCPI

FIP et FCPI ont plusieurs points communs au premier rang desquels figure l'avantage fiscal et la possibilité d'investir à tous les stades de développement des entreprises faisant l'objet d'une prise de participation.

En revanche, ils se distinguent dans le type d'entreprises financées :

Dans le cas du FIP
réaliser un CA < à 50 M€
afficher un total bilan < à 43 M€
employer moins de 250 personnes
20% au moins doivent être des entreprises de moins de 8 ans
actif constitué pour 70% au moins de sociétés non cotées, issues de tous secteurs (y compris technologiques)
secteurs géographiques : le FIP est tenu d'investir sur 4 régions limitrophes issues de l'Union européenne préalablement choisies par le Gestionnaire du FIP au moment de l'agrément des fonds
Dans le cas du FCPI
pas de limitation en matière de CA
pas de limitation en matière de total bilan
employer moins de 2000 personnes
entreprises créées depuis moins de 10 ans
actif constitué pour 70% au moins de sociétés non cotées, disposant d'un caractère innovant (tous secteurs confondus)
secteur géographique : aucune contrainte de territorialité sinon d'investir au sein de l'Union européenne

Attention : les FIP et les FCPI sont des outils de diversification qui s'adressent à des investisseurs avertis. Ces produits sont par nature des produits à risque qui ne devraient pas représenter plus de 5 à 10% de vos actifs financiers. La valeur liquidative des fonds peut ne pas refléter le potentiel des actifs en portefeuille sur la durée de vie des fonds et ne pas tenir compte de l'évolution possible de leur valeur.

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Les Risques en Bourse

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Note d'information importante

Chère Cliente, Cher Client,

Nous souhaitons vous donner quelques règles à suivre pour investir dans les meilleures conditions et vous présenter les risques potentiels auxquels vous êtes susceptibles d'être exposés.

Vos connaissances, Votre profil d'investisseur
Tout d'abord évaluez vos connaissances boursières et financières et formez-vous en consultant le Guide de l'Investisseur, véritable introduction à la bourse et à l'épargne qui est disponible sur votre site Boursorama Banque sous la rubrique «Aide/Formation».
Définissez ensuite votre profil d'investisseur (prudent, équilibré, dynamique) et vos objectifs (durée de placement, rentabilité …). Ce constat vous permettra de vous orienter vers les produits et les marchés qui vous sont le mieux adaptés.

Pensez à vos besoins de liquidité
Adaptez votre durée de placement (1 mois, 1 an, 5 ans, …) à vos besoins de liquidités (projets, impôts …) et en tout état de cause, n'investissez pas en Bourse une partie trop importante de votre patrimoine.

La composition de votre portefeuille
Etudiez la composition de votre portefeuille : diversifiez vos placements afin de réduire au maximum le risque inhérent à un support ou à un secteur en particulier et n'investissez pas dans les produits optionnels (warrants, certificats), fortement risqués, si votre portefeuille n'est pas suffisamment important.

Connaître la vie des Sociétés
Renseignez-vous sur la société au sein de laquelle vous envisagez d'investir (actualités, santé financière, opérations à venir, …).

Agir en connaissance de cause
Soyez conscient des risques auxquels vous êtes exposés : de fait, si certains produits (actions volatiles, warrants, certificats, future…) ou certains modes d'investissement (Service de Règlement Différé) augmentent les espérances de gain, ils accroissent aussi fortement le risque de perte (totale). Ainsi, une connaissance technique préalable approfondie est requise, c'est pourquoi nous conseillons aux néophytes de s'écarter de ce type de produits.

Des risques différents selon les marchés
Prenez connaissance des caractéristiques des marchés sur lesquels vous allez investir : vous êtes confrontés à un risque variable (liquidité, volatilité, niveau d'information, change…) selon les marchés sur lesquels vous décidez d'intervenir (Premier Marché, Second Marché, Nouveau marché, Marché Libre, Marché étranger…).

Figez vos pertes
Enfin, la règle d'or à retenir est de savoir figer ses pertes : à vous de définir le montant de perte acceptable dès le début et une fois ce niveau atteint agissez en conséquence.

En appliquant ces quelques règles de bonnes conduite vous serez à même de mieux appréhender votre risque lorsque vous allez investir sur les Marchés

Un ensemble de cours complets sur la Bourse est également mis à votre disposition gratuitement et que vous pouvez retrouver sur votre site Boursorama Banque dans la rubrique «Aide/Formation». Si des questions resteraient en suspend, n'hésitez pas à contacter votre agence qui est à votre disposition.

Cordialement,
L'équipe de Boursorama Banque.