Tous les articles de François d'Hautefeuille

Nous traversons une période particulièrement difficile pour les gestions actions actives. Le changement de structure du marché revalorise les actions « super growth », cœur de performance des meilleurs fonds. L'intelligence artificielle permet de sélectionner des ... Lire la suite

Renault est l'un des leaders de l'industrie automobile dans le monde. Il a réalisé un chiffre d'affaires de 46 milliards d'euros en 2021. C'est une entreprise française activement engagée sur les marchés mondiaux de l'automobile. Elle possède des marques telles ... Lire la suite

2022 risque d'être une « annus horribilis » pour bien des patrimoines financiers. Il faut se préparer au pire (crise industrielle) en espérant le meilleur (paix en Ukraine). De grandes opportunités émergeront des crises que nous traversons. La pondération risque ... Lire la suite

Les stratégies actions « buy and hold » (achats sur le long terme) sont à la fois les plus simples et les plus complexes. Elles sont simples car elles reposent sur une allocation stable sur des actions à fort potentiel de performance. Elles sont complexes car elles ... Lire la suite

La grande rotation des obligations vers les actions a commencé. Les actions offrent une meilleure protection contre l'inflation que les obligations. La structure du marché est en train de changer. Les investisseurs doivent apprendre à investir dans un nouveau paradigme ... Lire la suite

La crise ukrainienne accentue fortement le choc inflationniste. Le grand reset des taux va commencer. Il faut être prêt à protéger son patrimoine par des actifs réels. Covid plus guerre en Ukraine, une bombe à double détente ? La presse a expliqué la dangerosité ... Lire la suite

Le «grand reset» des taux a sans doute commencé. Il suivra inexorablement le «grand reset» de l'inflation. Il va impacter en profondeur la répartition de la richesse mondiale. Pourquoi un «grand reset» des taux va forcément arriver ? La crise Covid au-delà de son ... Lire la suite

Le monde est à un point de bifurcation entre guerre et paix.  La crise ukrainienne pourrait accentuer fortement le choc inflationniste. La situation présente exige une allocation basée sur une gestion stricte du risque et une grande capacité d'analyse de scénarios. ... Lire la suite

Le but de cette note est d'identifier une stratégie d'allocation d'actifs gagnante pour 2022. La performance d'un contrat d'assurance vie repose sur la complémentarité entre une allocation stratégique anticipant les tendances long terme et/ou une allocation tactique ... Lire la suite

Le but de cette étude est de faire un point sur la performance relative de stratégies actives et passives d'allocation d'actifs en assurance vie pour 2021. Pour bien comprendre les risques, il est important de replacer les performances 2021 dans un « temps long ... Lire la suite

Nous sommes entrés dans une phase de reflation mais pas encore d'inflation au sens d'une hausse des prix généralisée et pérenne. Les obligations indexées sur l'inflation offrent une protection limitée contre l'inflation. Seule une allocation d'actifs globale permettant ... Lire la suite

La crise COVID crée un changement de paradigme économique et financier. Les stratégies d'investissement des 20 dernières années (fonds en Euro et allocation passive 60/40) ne sont plus optimales pour maintenir le pouvoir d'achat d'un contrat d'assurance vie face ... Lire la suite

La gestion passive repose avant tout sur les ETFs (fonds indiciels côtés en bourse) et les allocations d'actifs 60% obligations et 40% actions, combinées avec des fonds en euro. Les gestion actives restent très compétitives surtout pour les fonds en actions via ... Lire la suite

L'intelligence artificielle permet de pré sélectionner des titres avec un coût marginal faible et une grande robustesse. Elle repose sur la mathématisation des processus d'analyse des titres : analyse fondamentale et analyse technique. Elle est complémentaire des ... Lire la suite

L'annonce par la BCE d'une modification de ses objectifs d'inflation est un tournant fondamental dans l'histoire de l'euro. Elle ouvre la voie à une prospérité Européenne retrouvée après 10 ans de stagnation économique. Les investisseurs doivent retrouver leurs ... Lire la suite

Les prix du bois de construction ont explosé aux USA. Cette hausse se diffuse sur le marché français via des achats des USA et de la Chine. Cette explosion des prix correspond avant tout à la fin d'un cycle de 40 ans de stagnation des cours dans un contexte déflationniste. ... Lire la suite

L'inflation est de retour après 40 ans de déflation. Cette reflation va impacter le partage de richesse. Ne pas prendre de risque devient un grand risque Le retour de l'inflation, mythe ou réalité ? Certains analystes mettent encore en doute la réalité d'un retour ... Lire la suite

La comparaison entre le marché de l'immobilier et l'assurance vie peut être faite via les indices notariaux, mais aussi les actions immobilières cotées. Nous approchons peut-être la fin d'un cycle de 20 ans de hausse du marché de l'immobilier lié à la baisse des ... Lire la suite

La crise COVID met fin à 40 ans de déflation et de baisse des taux longs. Les profils de risque les moins risqués peuvent s'avérer paradoxalement dangereux dans le nouvel environnement de reflation que nous traversons. Dès lors, une gestion dynamique d'allocation ... Lire la suite

1. Le mouvement des marchés obligataires est en train de casser 40 ans de déflation et de baisse des taux vers des plus bas historiques et négatifs 2. Un retour progressif vers le « taux naturel » de 4/6% pourrait impacter fondamentalement l'équilibre épargne investissement ... Lire la suite