Les actions et les devises européennes ont fortement
augmenté lundi après que le Washington Post a rapporté que les
tarifs douaniers américains pourraient être moins agressifs que
ce que le président élu Donald Trump avait précédemment menacé,
injectant de l'optimisme dans les marchés régionaux.
Les collaborateurs de M. Trump étudient des projets de droits
de douane qui s'appliqueraient à tous les pays mais ne
concerneraient que les importations essentielles, a rapporté le
Washington Post lundi à l'adresse .
Les discussions portent sur l'imposition de droits de
douane uniquement sur certains secteurs jugés essentiels pour la
sécurité nationale ou économique, selon le rapport, citant trois
personnes familières avec le sujet.
L'euro EUR=EBS a gagné jusqu'à 1,2 %, tandis que les
actions européennes ont été soutenues, en particulier les
actions du secteur automobile. Le STOXX 600 .STOXX était en
hausse de 0,8 %, autour des plus hauts de la session.
D'autres devises fortement exposées à d'éventuels tarifs
douaniers américains ont également progressé, le peso mexicain
MXN= et le dollar canadien CAD=EBS augmentant de 1 % et le
yuan chinois CNH=D3 progressant de 0,4 % sur le marché
extraterritorial.
"Kyle Chapman, analyste des marchés des changes chez
Ballinger Group, a déclaré dans une note: "Il n'est pas encore
tout à fait clair à quoi se réfèrent les 'importations
critiques'.
"Toutefois, il semble que les responsables se préparent
déjà à atténuer les pires promesses de campagne de M. Trump en
réduisant la portée des droits de douane", a-t-il ajouté.
Pendant ce temps, des rapports ont suggéré lundi que le
Premier ministrecanadien Justin Trudeau pourrait annoncer
sa démission plus tard dans la journée.
Les contrats à terme sur les indices boursiers américains
ESc1 NQc1 ont rebondi de 0,7 à 0,9 % après la publication
des tarifs douaniers, suggérant une prolongation de la hausse de
vendredi des indices de référence, bien que les négociations
restent hésitantes.
"Nous entamons la nouvelle semaine et la nouvelle année
boursière avec des actions qui ont bénéficié d'une forte reprise
vendredi, où le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont effacé toutes les
baisses observées le jour précédent. Un début agité, donc, même
si les conditions de transactions étaient encore peu nombreuses,
les volumes du S&P étant inférieurs d'environ 20 % à la moyenne
des 20 derniers jours", a déclaré Michael Brown, stratège
principal de Pepperstone.
Les investisseurs font preuve de prudence avant la publication
vendredi du rapport sur l'emploi américain de décembre, pour
lequel les analystes s'attendent à une augmentation de 150 000
du nombre de travailleurs sur les listes de paie non agricoles
et à un maintien du taux de chômage à 4,2 %
Ces rapports seront précédés par les données sur les embauches
ADP, les ouvertures de postes et les demandes hebdomadaires
d'allocations chômage, ainsi que par des enquêtes sur
l'industrie manufacturière, les services et le moral des
consommateurs.
Tout résultat positif plaiderait en faveur d'une réduction des
taux d'intérêt de la part de la Réserve fédérale, et les marchés
ont déjà réduit leurs attentes à seulement 40 points de base
pour 2025.
LES RENDEMENTS GRIMPENT EN FLÈCHE
En ce qui concerne les revenus fixes, les rendements du Trésor
américain ont augmenté pour la deuxième journée à 4,6 %, à un
cheveu du plus haut de huit mois atteint la semaine dernière à
4,64 %. Les rendements ont augmenté de près de 80 points de base
au quatrième trimestre, dont plus de 30 points de base pour le
seul mois de décembre.
L'appétit des investisseurs sera testé cette semaine par la
vente de 119 milliards de dollars de nouveaux bons du Trésor à
trois, dix et trois ans.
) "(Le niveau clé à surveiller pour les obligations américaines
à 10 ans reste le sommet de mai 2024 à 4,64%, une rupture
au-dessus de ce niveau pourrait signaler une extension vers
4,75%", ont déclaré les analystes de Saxo Bank.
Les rendements élevés ont donné au dollar une source naturelle
de soutien. L'indice du dollar, qui a augmenté de 0,9 % la
semaine dernière, a baissé d'environ 0,9 % lundi après le
rapport du Washington Post.
Le yuan chinois CNY=CFXS a terminé la séance nationale de
lundi à 7,3296 pour un dollar, son niveau le plus faible depuis
septembre 2023, ce qui a incité les bourses et la banque
centrale du pays à défendre ses marchés en baisse et à
apaiser les inquiétudes des investisseurs quant à l'impact sur
la deuxième économie mondiale du retour imminent de Trump à la
Maison Blanche.
