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-Paulo- et oui si tu réfléchis à la situation cela peut être une tempête dans un verre d'eau car la situation de Svb est très particulière et non significative de la situation globale des autres banques.
ChrCsa ton avis pour cette semaine? La FED? Elle va casser d'autres verres?
19 mars 2023•22:54
C'est pas trop la FED, qui casse les verres. C'est ceux qui n'ont pas encore compris que c'était la fin du crédit gratuit pour quelques années.
19 mars 2023•22:54
Concernant Crédit Suisse, finalement, c'est Natixis qui l'a fait tomber en vendant sa participation.
20 mars 2023•08:31
Mon approche adnstep , si la FED monte ses taux, ça risque de faire d'autres défaillances. Si elle descend les taux, ce serait un signal de changement de cap trop déroutant pour rassurer le marché. Une stabilisation serait aussi aveux d'impuissance. Seule une hausse très modéré semble à envisager. Un discourt rassurant bien avec un accueil positif des marchés pourront calmer le jeu.
La volatilité devrait etre au rdv et le risque de crise toujours aussi fort.
20 mars 2023•08:33
ChrCsa doit se mordre les touches du clavier tant ses affirmations péremptoires sont erronées.
20 mars 2023•09:28
-Paulo- pourquoi erroné ? J'ai dit que svb n'était pas systémique mais que Credit suisse elle était systémique ? En quoi c'est erroné ? J'ai dis que svb seul ne pouvait pas conduire à un krach mais que Credit suisse pouvait poser un plus gros problème. En quoi c'est erroné ? J'ai dit qu'entre lundi et mercredi la situation avait changé à cause d'un rapport annuel et d'un obscur saoudien (tu sais l'expression la vérité d'un jour..). En quoi c'est erroné ?
Crédit suisse était depuis des années l'épine dans le pied du système bancaire européen. Elle a été arraché hier. Maintenant il faut que la confiance revienne et cela peut prendre quelque temps.
20 mars 2023•09:44
Surtout que dans l'opération, certaines choses n'ont pas été très orthodoxes (comme l'effacement de 17 milliards d'oblig junior émises par Crédit Suisse) :
"Pour les analystes de Capital Economics, les perspectives des marchés demeurent aujourd'hui 'extraordinairement incertaines'.
'La structure de l'opération Credit Suisse ne fait rien pour arranger les choses en forçant les détenteurs de dette obligataire à essuyer des pertes tout en protégeant certains actionnaires, ce qui pourrait ouvrir la voie à de nouveaux bouleversements dans les jours qui viennent', prévient le bureau d'études basé à Londres."
Il ne faudrait pas maintenant que la Fed suive la Bce et augmente aussi de 50 bp leur taux. Sinon cela serait la cerise sur le gateau.
20 mars 2023•09:50
Maintenant cela ouvre des opportunités. Si les banques baissent encore (bnp en dessous de 40, aca en dessous de 8 par exemple), cela sera l'occasion de transférer nos lignes Ora vers ce type de valeur ou d'autres aussi massacrées car liées plus ou moins au secteur financier. Sur 1 ou 2 ans cela sera gagnant.
Les banques c'est acheté au son du canon, vendre au son du clairon (et une nouvelle expression pour Paulo, On sait qu'il aime cela les commenter).
20 mars 2023•09:59
Le trou chez SVB, Signature et Credit Suisse était tellement grand que cest difficile de croire que seules celles-ci étaient mal gérées.
Il ny a rien quaux US un montant de 620 milliards $ de pertes latentes sur les prêts MT et LT à faible taux. Il faudra bien trouver largent quelque part, notamment dans dénormes recapitalisation. Mais si personne ne les recapitalise ( cf SVB ou Signature) cest bien la faillite.
20 mars 2023•10:39
svb a fait n'importe quoi grâce à des règles de régulation allégées (merci Trump) en ne faisant pas son métier de banquier. Signature et silvergate se sont plantées à cause des cryptos (aux Us, il n'y a que trois "petites" banques qui travaillent avec les entreprises cryptos).
Et Credit Suisse était depuis des années dans la mouise en pleine restructuration et accumulant perte sur perte.
Donc non ces faillittes ne sont pas représentatives de la situation des autres banques.
Et en ce qui concerne les 620 milliards de perte latente, le mot important c'est latente. Ces pertes ne seront effectives que si l'ensemble de ces oblig se retrouvent sur le marché au même moment. Or cela ne peut arriver que dans le cas d'un bank run généralisé aussi bien pour les banques régionales que pour les banques systémiques. Donc ne t'inquiete pas pour ces obligations, si bank run généralisé, ces oblig seront le moindre de nos problèmes.
20 mars 2023•11:48
-Paulo- : la fed va remonter ses taux, et il y aura d'autres défaillances. Notamment dans les "technologiques". Je ne donne pas cher de wework. Uber va avoir du mal à survivre....
20 mars 2023•16:19
Je suis daccord avec toi, sauf sur la cause possible dun défaut.
Il suffit dune seule perte de confiance pour que de multiples banques capotent.
Le sauvetage de Credit Suisse nest pas encore acquis, car les détenteurs des obligations effacées ( 17 Milliards $ ! ) vont se regrouper et agir. Ils peuvent faire annuler leur annulation, et dans ce cas UBS se retirera.
17 milliards $ cest collosal et de très grands noms ont perdu énormément et peuvent encore espérer une conversion de leurs obligations en capital après lannulation des actions et du rachat par UBS. Ils vont batailler au niveau mondial avec BCE et FED contre les autorités suisses.
22 mars 2023•21:57
+0.25% ouais, c'est pas lourd mais on laisse entendre que ce n'est pas terminé. Je lis qu'on attend un cac à 10 000 points d'ici peu. Faut au moins bosser à la bancale postale pour avoir un discours lunaire ! Dans quelques jours, ces taux et hausses à venir pour combattre cette inflation véritable plaie feront d'autres victimes que celles des derniers jours. L'argent gratuit c'est terminé.
23 mars 2023•10:04
Aux US la chute est entamée pour Bancorp, et cette fois ci la Fed, Yellen, dit que dorénavant les dépôts ne seront plus garantis ( hors les 250 000 premiers $ en dépôt).
Avec une telle annonce, 100% des entreprises qui ont des dépôts chez Bancorp doivent au plus vite les retirer.
Déjà 20% des dépôts sont partis en 1 mois Bancorp en urgence a levé 1.4 Mds$ mais comment ces retraits pourraient ils sarrêter ?
Les grands joueurs à découvert sont sur le coup et veulent faire tomber des dizaines de banques une par une, donc ils annoncent le taux de dépôt non garantis de ces banques (87% pour Bancorp) et ça suffit pour lancer la machine à retraits massifs.
Action Bancorp -17% hier. Je parie pour -17% minimum ce jour.
Au moins les saoudiens, ils ont su prendre leurs responsabilités dans le cas présent.
Et oui -Paulo- On en rit encore.
27 mars 2023•17:31
ChrCsa tu t'enfonces
27 mars 2023•17:56
-Paulo- non c'est toi qui t'enfonces.
27 mars 2023•17:58
"Au moins les saoudiens, ils ont su prendre leurs responsabilités dans le cas présent."
C'est MBS qui voulait investir dans crédit Suisse. Ses conseillers lui ont dit que c'était pas bon...
27 mars 2023•18:16
adnstep oui il a fait une erreur et cela a maintenu en vie Crédit Suisse quelques mois de trop. L'appui apparent de l'Arabie Saoudite avait donné une certaine confiance dans le plan de restructuration de Crédit Suisse. Mais on voit bien que ce n'était pas suffisant et qu'il a suffit qu'un sous fifre l'ouvre pour que cela se casse la figure. Maintenant difficile de démissionner MBS, Et puis au moins ils ont pris la bonne décision en dégageant manu militari le sous fifre qui en parlant sans réfléchir a causé le psychodrame de la semaine en 15.
28 mars 2023•08:06
il a suffit qu'un sous fifre l'ouvre! Rien que ça, tu t'enfonces ! Quel mépris !
28 mars 2023•14:04
-Paulo- vraiment tu n'as rien compris à la séquence. Oui un sous fifre. Un obscur directeur de banque (surement placé là par la famille royale) qui en répondant de façon irréfléchie à une question malvenue a poussé dans sa tombe Crédit Suisse et fragilisé le secteur bancaire européen. Très fort en terme de communication. Et oui je lui en veux car si le système bancaire européen tombe c'est notre vie à tous qui est concerné pendant que lui, même s'il a été démissionné par MBS, va pouvoir continuer à se la couler douce en Arabie Saoudite.
28 mars 2023•18:26
Et il continue avec sa morgue. Heureusement il nous explique 😚 ChrCsa
13 mars 202322:51
-Paulo- et oui si tu réfléchis à la situation cela peut être une tempête dans un verre d'eau car la situation de Svb est très particulière et non significative de la situation globale des autres banques.
Merci pour tes explications 😂
28 mars 2023•19:57
-Paulo- et oui je réitère, tu n'as vraiment pas compris la séquence. Au lieu de répeter compulsivement tu t'enfonces tu n'as toujours pas répondu à ces questions pourtant simples :
En quoi est-ce erroné de dire svb pas systémique (mes remarques du 13), Crédit suisse potentiellement systémique (remarques du 16) ? En quoi c'est erroné de dire qu'entre le 10 (la chute de svb) et le 15 (l'interview du saoudien qui a conduit à la chute de Credit Suisse le 16) la situation avait drastiquement changé ? En quoi c'est erroné de dire que la situation de svb vu son modèle opérationnel n'est pas significative de la situation des autres banques ?
28 mars 2023•20:42
😂 tu fais les questions et les réponses ?
"oui si tu réfléchis à la situation"car toi tu le fais mais les autres n'"vraiment pas compris la séquence."
Ne fais pas d'effort, laisse les sous fifres dans l'ignorance. Ce sera plus respectueux et moins condescendant mon très cher ChrCsa 😜
Je n'argumenterai jamais avec un gars si rogue si dédaigneux si infatué .
28 mars 2023•22:32
-Paulo-ChrCsa . C'est fini ? Vous êtes devant votre télé à regarder KohLanta ? Ou vous etes couchés ? Bonne nuit alors.....
28 mars 2023•22:35
Sinon ! Ce verre d'eau, il est à moitié plein ou à moitié vide ?
28 mars 2023•23:11
-Paulo- je ne dis pas que les autres en général n'ont pas compris la séquence (l'essentialisation ce n'est pas mon truc). Je dis toi. Je ne parle pas de sous fifre en général mais de cet obscur banquier saoudien qui nous a mis dans la m... (d'ailleurs vu la façon dont tu le défends, tu ne serais pas de sa famille par hasard ?). Maintenant il ne fallait pas me chercher en lançant ce fil si tu n'acceptes pas la contradiction.
remarque: au fait j'attends toujours, avec des arguments concrets et pas de simple reprise de mes propos non contextualisés, tes réponses à mes questions Je ne les répète pas une nouvelle fois. Je ne vais pas te faire cette offense. Et puis tien, j'en rajoute deux de question : il est où ce krach aux Us suite à la faillite soit disante systémique de svb ? Elles sont où les attaques contre les grandes banques américaines (contrairement aux attaques sur les cds des banques européennes suite à l'épisode crédit suisse) ?
30 mars 2023•19:01
Aux US les banques ou gestionnaires de fonds tombent un par un.
La mécanique est terrible 1) les vendeurs à découvert se positionnent sur une société et achètes des swaps en tour de bras 2) ils diffusent leurs doutes sur les réseaux sociaux 3) les clients retirent leur cash par précaution 4) la société dit « tout va bien, tout est sous contrôle » 5) ça accélère les doutes et donc les retraits 6) la société cherche le cash pour satisfaire oes demandes de retrait et ça se voit 7) glou glou glou 😱😱😱
Cette fois ci cest Schwab la cible avec 20 milliards de retrait par mois et ça accélère.
Schwab est le quinzième gestionnaire de fonds de pension au monde avec 450 milliards $ dactifs. Plusieurs analystes ont souligné la fragilité de Schwab et la machine infernale est en route.
Laction Schwab a perdu 30% en un mois et fait -5.57% live ce jour.
Morgan Stanley vient de dégrader Schwab ce jour pour la première fois de son histoire.
30 mars 2023•20:13
Laisse tomber cher s.ii , il n'y a pas de mécanique, rien de systémique, seul eux "réfléchissent" et "savent"! Les autres ne sont que "sous fifres" 😂 Ils sont si éduqués qu'ils peuvent d'un revers de main te demander de réfléchir car toi tu ne comprends pas. 😂 Sans rire, évidement que les faits sont liés. Aujourd'hui ça resiste, demain on dira bon sang mais cest bien sûr! Il n'y a que le "seau" pour prétendre savoir. N'est ce pas ChrCsa
30 mars 2023•20:13
Une tempete dans un seau 😂
31 mars 2023•11:20
s.ii il faut vraiment tout expliquer. La dégradation de Morgan, ce n'est pas parce que la banque va faire faillite mais simplement parce que les clients font un transfert (à deux fois le taux normal, 20 mds contre 10 Mds) de l'argent des sweep compte (compte avec un effet de seuil qui permet d'automatiser le transfert de l'argent vers des achats d'actifs, rémunérateur pour le client mais risqué et pour la banque) vers des fonds monétaire. Ce transfert fait que la banque va voir ses bénéfices fortement diminuer en 2023 et 2024. Mais ce n'est pas une faillite. Faut arrêter de voir le loup partout. Le jour où il sera vraiment là, personne ne te croira.
Mot de l'analyste : "Bien que les clients ne partent pas et que Schwab dispose d'autres sources de liquidités, les bénéfices subissent plus de pression que prévu », a écrit Cyprys, abaissant ses prévisions de bénéfices cette année et la suivante de 30 %."
31 mars 2023•12:28
Et l'autre qui avec son ton supérieur remplit le seau de son arrogance 😂 ChrCsa
31 mars 2023•13:04
"Sinon ! Ce verre d'eau, il est à moitié plein ou à moitié vide ?"
Il est comme la coupe de Pythagore : si tu la remplis trop, elle se vide entièrement.
31 mars 2023•14:00
-Paulo- toujours dans l'argumentation et le débat. Impressionnant. Tiens la question du jour (je n'ose espérer que tu y répondes, vu que tu n'as pas daigné le faire pour les précédentes mais sait-on-jamais, le comique de répetition dont tu fais preuve a ses limites) : actuellement chez schwab des clients transferent leur argent de leurs comptes courants faiblement rémunérés vers des fonds monétaires qui grace à la hausse des taux sont mieux rémunérés et presque aussi liquide que le compte courant. Même si cela va peser sur les résultats de schwab, en quoi est-ce un dysfonctionnement du système et en quoi ce n'est pas le fonctionnement normal d'une banque ?
31 mars 2023•14:13
Tout ce que je sais c'est que je ne sais rien .....
31 mars 2023•14:33
Merci ChrCsa pour toutes ces précisions de spécialiste
un peu de culture financière ne nuit pas à qui peut les comprendre
31 mars 2023•14:41
Non pour Schwab le risque est le même que pour SVB : le déclenchement dun bank run qui dépasse la capacité de décaissement de Schwab. Et bien sûr ce gestionnaire de fonds, la FED, le gvt US diront jusquà la veille que « tout est sous contrôle ».
La solution serait de faire comme lItalie pour un assureur, dinterdire temporairement, 3 mois, les retraits.
Mas ça ça peut sauver un gestionnaire et faire paniquer tout le marché.
Je ne dis pas que Schwab va faire faillite, je dis quil est le cible de puissants joueurs à dcouvert prêts à amener laction au plus bas en multipliant sur les réseaux sociaux les doutes et inquiétudes.
Et ces speculateurs, cest sûr, ils sont là et actifs, et dangereux pour tous les acteurs qui vivent de dépôts financiers.
31 mars 2023•15:56
Merci s.ii pour ces précisions sur Schwab
31 mars 2023•16:02
s.ii bien sur si il y a un bank run (et encore il faudrait vraiment qu'il soit d'une grande ampleur), le système va se cassé la figure . Il n'est pas prévu pour cela. Mais ce n'est pas le cas actuellement. Il n'y a pas de bank run chez schwab (et il y en a pas dans les grandes banques US, un peu dans quelques banques régionales mais via un simple transfert vers les grands établissement). Il y a simplement une redistribution des actifs. Cela impacte les résultats de Schwab. Mais pas son existence (pour l'instant bien sur car on n'est jamais à l'abri de l'imprévu).
Et oui bien sur certains petits malins veulent surement profiter de la volatilité actuelle pour se faire des brouzoufs en attaquant le système bancaire (il suffit de voir l'explosion des cds des banques allemandes suite à credit suisse pour s'en rendre compte). Mais pour l'instant le système tient et tient même très bien. On n'est pas en 2008 où la valeur des actifs sous jacent aux subprime ne valaient plus rien car les emprunteurs n'étaient plus solvable. Et aujourd'hui au moindre problème les régulateurs/banquier centraux/états réagissent immédiatement et n'attendent pas 15 piges pour se décider. L'épisode Crédit Suisse est d'ailleurs impressionnant à ce niveau. En 1 semaine, le problème a été réglé (ou tout au moins complètement cantonné). Et pas en injectant de l'argent à gogo. En faisant disparaître la deuxième plus grosse banque suisse. Sacré décision pris en 1 week end. Et plus le système tient longtemps, plus il tiendra car les effet négatifs pour les banques de la hausse des taux rapides s'atténuera au fil du temps et on retournera en fonctionnement établi.
31 mars 2023•18:07
"certains petits malins" nous dit le grand malin. >Et dans malin, il y a malin 😉 ChrCsa mais oui tu es sais TOA 😂 et néanmoins tu ne fais pas le malin TOA 😂 La messe n'est dite, les positions ne sont pas équilibrées, les plus vieux ne sont pas aussi péremptoire, la leçon est trop onéreuse pour affirmer gratuitement. Chante beau merle.
