Toshiba annonce que l'offre de rachat de 14 milliards de dollars par JIP a été acceptée et qu'elle est prête à être privatisée

information fournie par Reuters •21/09/2023 à 07:49

(Ajout de commentaires d'analystes et de données sur les fusions et acquisitions aux paragraphes 4, 9 et 13 à 15) par Makiko Yamazaki

TOKYO, 21 septembre (Reuters) - Toshiba 6502.T a déclaré jeudi que l'offre publique d'achat de 14 milliards de dollars de la société de capital-investissement Japan Industrial Partners (JIP) s'était soldée par un succès - un accord qui ouvre la voie à la privatisation du conglomérat industriel en difficulté.

Le consortium dirigé par JIP a reçu 78,65 % des actions de Toshiba, ce qui donne au groupe une majorité de plus de deux tiers, suffisante pour évincer les autres actionnaires.

L'opération place le fabricant de produits électroniques pour centrales électriques, vieux de 148 ans, entre les mains d'investisseurs nationaux, après des années de lutte contre des investisseurs activistes étrangers. Toshiba devrait être retiré de la cote dès le mois de décembre.

"Les actionnaires activistes et Toshiba sont restés bloqués l'un contre l'autre pendant des années. Ce rachat permet aux deux parties d'échapper à leur emprise mutuelle", a déclaré l'analyste Travis Lundy de Quiddity Advisors, qui publie sur Smartkarma.

Toshiba a accepté en mars l'offre de rachat qui valorise le conglomérat industriel à 2 000 milliards de yens (13,5 milliards de dollars). Bien que certains actionnaires aient été mécontents du prix, Toshiba a fait valoir qu'il n'y avait aucune perspective d'offre supérieure ou concurrente.

"Nous sommes profondément reconnaissants à beaucoup de nos actionnaires d'avoir compris la position de la société", a déclaré Taro Shimada, directeur général de Toshiba, dans un communiqué publié jeudi. Toshiba "va maintenant faire un grand pas vers un nouvel avenir avec un nouvel actionnaire", a-t-il ajouté.

Toshiba a déclaré que ses relations complexes avec diverses parties prenantes, y compris des actionnaires ayant des opinions différentes, ont entravé les opérations commerciales et qu'un actionnariat stable aiderait l'entreprise à poursuivre sa stratégie à long terme centrée sur les services numériques à forte marge.

JIP prévoit de conserver le directeur général Shimada.

"Je m'attends à ce que la perspective d'un alignement de la direction et du nouvel actionnariat améliore le moral des troupes. Toutefois, pour réussir, la direction doit être en mesure de raconter une meilleure histoire aux investisseurs", a déclaré Lundy .

Bien que peu connu à l'étranger, JIP a été impliqué dans des découpages d'entreprises et des scissions de conglomérats japonais, y compris l'activité d'appareils photo d'Olympus

7733.T et l'activité d'ordinateurs portables du groupe Sony

6758.T .

Depuis 2015, Toshiba a été frappé par des scandales comptables, a subi de lourdes pertes et a failli être retiré de la cote. Elle a également été engloutie dans une série de scandales liés à la gouvernance d'entreprise.

Le consortium de JIP comprend 20 entreprises japonaises, dont le fabricant de puces Rohm 6963.T , la société de services financiers Orix 8591.T et Chubu Electric Power 9502.T .

Il s'agira de la plus importante opération de fusion-acquisition réalisée au Japon cette année. Selon les données du LSEG, le Japon est le seul grand marché asiatique à avoir connu une croissance des fusions et acquisitions depuis le début de l'année.

Les opérations impliquant des fonds d'investissement privés ont été particulièrement actives, notamment le rachat prévu de 6,4 milliards de dollars du fabricant de matériaux JSR par un fonds soutenu par le gouvernement.

(1 $ = 148,3000 yens)