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Les producteurs de gaz veulent jouer un rôle plus important dans les exportations américaines de GNL
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Chesapeake rétablit sa production de gaz depuis sa sortie du Ch 11
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Les actionnaires de Chesapeake détiendront 60 % de la société issue de la fusion
(Ajoute les commentaires de la conférence téléphonique aux paragraphes 3, 4 et 14, actualise le cours de l'action au paragraphe 6, ajoute un nouveau commentaire d'analyste au paragraphe 8) par Arunima Kumar et Arathy Somasekhar
Chesapeake Energy CHK.O a accepté d'acheter son petit rival Southwestern Energy SWN.N dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 7,4 milliards de dollars, ce qui en fera le plus grand producteur indépendant de gaz naturel aux États-Unis.
L'accord révélé jeudi est un pari sur le fait que les prix du gaz naturel resteront en deçà des niveaux les plus bas sur plusieurs années qu'ils ont atteints l'année dernière, alors que la demande des nouveaux terminaux d'exportation de gaz naturel liquéfié (LNG) proposés par les États-Unis augmentera en 2025.
"En combinant nos entreprises, nous sommes prêts pour le GNL", a déclaré Domenic Dell'Osso, directeur général de Chesapeake, qui occupera le poste le plus élevé au sein de l'entreprise combinée, dont le nom n'a pas encore été donné. L'achat devrait être finalisé au cours du prochain trimestre.
Les prévisions d'augmentation de la demande de gaz de la part des exportateurs de GNL "ont donné l'impulsion nécessaire", a déclaré M. Dell'Osso lors d'un appel téléphonique pour discuter de l'accord. La nouvelle société s'attend à ce que jusqu'à 20 % de sa production future soit liée à la tarification internationale, a-t-il ajouté.
L'offre de Chesapeake de 6,69 dollars par action de Southwestern représente une décote d'environ 3 % par rapport à la dernière clôture de l'action, selon les calculs de Reuters. Les actions ont gagné environ 2 % depuis que Reuters a fait état des négociations à la mi-octobre. Les actions de Chesapeake étaient en hausse de 6,2 % dans la matinée de jeudi.
uNE POSITION AMÉLIORÉE
L'augmentation de la production de la société combinée "améliorera la position de la société... en ce qui concerne le déblocage et l'obtention d'opportunités supplémentaires de GNL", a écrit Matt Portillo, un analyste d'actions de la société financière Tudor Pickering & Holt.
Ces dernières années, la production américaine de gaz a largement dépassé la demande intérieure, ce qui a entraîné une augmentation des stocks et une réduction des bénéfices des producteurs de gaz sur le site . Le gaz américain NGc1 s'est négocié jeudi autour de 3 dollars par million d'unités thermiques britanniques. Le prix moyen de l'année dernière a chuté de 62 % par rapport à 2022.
L'offre de Southwestern est le plus grand mouvement à ce jour dans les efforts de Chesapeake pour retrouver son ancienne stature de plus grand producteur de gaz américain depuis sa sortie de la restructuration de la faillite en 2021. L'année dernière, elle a renforcé sa position dans les zones de schiste riches en gaz du nord-est des États-Unis en rachetant Chief E&D pour 2,5 milliards de dollars.
La société d'investissement Kimmeridge Energy Management, qui a poussé Chesapeake à s'éloigner des forages pétroliers, est "très favorable à la fusion", a-t-elle déclaré. La société détient un peu plus de 2 % des parts de chaque entreprise.
La majeure partie de la production de Southwestern se situe dans les formations schisteuses des Appalaches, dans l'est des États-Unis, et dans le bassin schisteux de Haynesville, à proximité des usines américaines d'exportation de GNL.
La société combinée aura une production d'environ 7,9 milliards de pieds cubes équivalents par jour (Bcfepd), et dépassera EQT Corp EQT.N en tant que plus grande société indépendante de prospection et de production de gaz naturel aux États-Unis en termes de valeur marchande et de production.
NOUVEAU NOM DE LA SOCIÉTÉ
L'opération devrait être conclue au cours du deuxième trimestre et portera un nouveau nom, mettant fin à la marque Chesapeake près de 35 ans après sa création par Aubrey McClendon et Tom Ward.
Les actionnaires de Chesapeake détiendront environ 60 % de la nouvelle société et les investisseurs de Southwestern le reste.
Cet accord est le dernier en date d'une série de regroupements de plusieurs milliards de dollars dans le secteur de l'énergie aux États-Unis, les entreprises cherchant à assurer leur production future. Parmi les regroupements récents, citons L'offre d'Exxon Mobil XOM.N pour 60 milliards de dollars sur Pioneer Natural Resources PXD.N , société spécialisée dans les schistes, et l'accord de Chevron CVX.N pour 53 milliards de dollars sur Hess HES.N . La semaine dernière, APA Corp APA.O a accepté d'acheter Callon Petroleum CPE.N pour 4,5 milliards de dollars.
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