ORANGE : Drahi

cacapoum

27 sept. 2023 •11:33

Face à la dette de son groupe, le patron dAltice entend céder une partie de son opérateur français pour renflouer les caisses.

60 milliards deuros de dette au total dont 23,8 milliards deuros en France, la vie est loin dêtre rose pour Altice et son propriétaire Patrick Drahi. Frappé par une affaire de corruption au Portugal, le groupe doit aussi faire face à une très mauvaise passe chez SFR. Lopérateur est dans le rouge avec la perte de 276 000 abonnés en seulement 6 mois.

Pour se remettre à flot, plusieurs solutions sont envisagées, allant de vendre ses 92 data centers en France la bagatelle d1 milliard deuros en passant par une idée de son fondateur Patrick Drahi de céder également les chaînes BFM et RMC, SFR serait, lui aussi, mis à contribution dans cette affaire.

Daprès les informations des Echos, le groupe est actuellement à la recherche de trois milliards deuros et, toujours selon ces sources, le milliardaire espèrerait faire valoriser SFR et ses activités hexagonales à 30 milliards deuros. Un plan émerge alors : celui de procéder à une augmentation de capital pour récupérer 2 à 3 milliards deuros. Une stratégie qui, avec cette valorisation à 8 fois lEbitda (contre 6 habituelles pour les opérateurs), permettrait déviter quun nouvel entrant prenne trop de place.

En réalité, du côté de chez Altice, ils seront opportunistes, de la levée de capital à la vente quasi totale ou par morceaux dAltice France, lobjectif est de maximiser la valeur, indique un connaisseur du secteur. Le pourcentage ouvert à des tiers sera bien plus quune petite minorité rapportée à la valeur estimée, insistent des sources proches de la situation. Le périmètre est à géométrie variable et il est aussi évolutif. Beaucoup doptions sont ouvertes ajoute-t-il. La première échéance de remboursement de la dette est assez lointaine (1.6 milliard à verser en 2025), ce qui permet au groupe de considérer toutes ses options, comme se défaire dautres actifs au Portugal.