CAC 40 : Peur

TRUMPING

12 juin 2025 •12:16

Il est utile d'analyser les niveaux des marchés boursiers par rapport à leurs niveaux des derniers mois. Lorsque le S&P 500 dépasse sa moyenne mobile des 125 derniers jours de bourse, c'est un signe de dynamique positive. En revanche, s'il est inférieur à cette moyenne, cela indique une certaine nervosité des investisseurs. L'indice Peur et Avidité utilise un ralentissement de la dynamique comme signal de Peur et une dynamique croissante comme signal de Cupidité.Quelques grandes actions peuvent fausser les rendements du marché. Il est également important de savoir combien d'actions se portent bien et combien sont en difficulté. Ceci montre le nombre d'actions à la Bourse de New York affichant des sommets sur 52 semaines par rapport à celles affichant des creux sur 52 semaines. Un nombre beaucoup plus élevé de sommets que de creux est un signe haussier et un signe de cupidité.Le marché est composé de milliers d'actions. Chaque jour, les investisseurs les achètent et les vendent activement. Cet indicateur compare le volume d'actions en hausse à celui des actions en baisse sur le NYSE. Un chiffre bas (voire négatif) est un signe baissier. L'indice de peur et d'avidité utilise la baisse du volume des transactions comme indicateur de peur.Les options sont des contrats qui donnent aux investisseurs le droit d'acheter ou de vendre des actions, des indices ou d'autres titres financiers à un prix et à une date convenus. Les options de vente (put) sont des options de vente, tandis que les options d'achat (call) sont des options d'achat. Une augmentation du ratio put/call indique généralement une nervosité croissante des investisseurs. Un ratio supérieur à 1 est considéré comme baissier. L'indice de peur et d'avidité utilise un ratio d'options baissier comme indicateur de peur.L'indice de volatilité CBOE, ou VIX, est l'indicateur le plus connu du sentiment du marché. Il mesure les fluctuations de prix ou la volatilité attendues des options sur l'indice S&P 500 au cours des 30 prochains jours. Le VIX chute souvent les jours de hausse du marché et s'envole lorsque les actions plongent. Mais l'essentiel est d'observer le VIX au fil du temps. Il a tendance à baisser en période de hausse et à augmenter lorsque les marchés baissiers sont aux commandes. L'indice de peur et d'avidité utilise la volatilité croissante du marché comme indicateur de peur.Les actions sont plus risquées que les obligations. Mais investir en actions sur le long terme est plus rentable. Néanmoins, les obligations peuvent surperformer les actions sur de courtes périodes. La demande de valeurs refuges montre l'écart de rendement entre les obligations du Trésor et les actions sur les 20 derniers jours de bourse. Les obligations se portent mieux lorsque les investisseurs sont inquiets. L'indice de peur et de cupidité utilise la demande croissante de valeurs refuges comme indicateur de peur.Les obligations à haut rendement présentent un risque de défaut plus élevé que les autres obligations. Les rendements obligataires, ou le rendement obtenu en investissant dans une obligation, baissent lorsque les prix augmentent. Si les investisseurs recherchent des obligations à haut rendement, les rendements baissent. De même, les rendements augmentent lorsque les investisseurs vendent. Ainsi, un écart (ou spread) plus faible entre les rendements des obligations à haut rendement et ceux des obligations d'État plus sûres indique que les investisseurs prennent davantage de risques. Un spread plus important témoigne d'une plus grande prudence. L'indice Peur et Avidité utilise la demande d'obligations à haut rendement comme indicateur de cupidité.L'indice de peur et de cupidité permet d'évaluer les fluctuations du marché boursier et de déterminer si les actions sont correctement valorisées. Cette théorie repose sur le principe selon lequel une peur excessive tend à faire baisser les cours des actions, tandis qu'une cupidité excessive a l'effet inverse.L'indice de peur et d'avidité est une compilation de sept indicateurs différents qui mesurent certains aspects du comportement du marché boursier. Il s'agit de la dynamique du marché, de la vigueur et de l'amplitude du cours de l'action, des options d'achat et de vente, de la demande d'obligations à haut rendement, de la volatilité du marché et de la demande de valeurs refuges. L'indice mesure l'écart entre ces indicateurs individuels et leurs moyennes, par rapport à leur divergence habituelle. L'indice attribue à chaque indicateur une pondération égale dans le calcul d'un score de 0 à 100, 100 représentant une avidité maximale et 0 une peur maximale.L'indice de peur et d'avidité permet d'évaluer l'humeur du marché. De nombreux investisseurs sont émotifs et réactifs, et les indicateurs de peur et d'avidité peuvent les alerter sur leurs propres émotions et biais, susceptibles d'influencer leurs décisions. Associé aux fondamentaux et à d'autres outils d'analyse, l'indice peut s'avérer utile pour évaluer le sentiment du marché.