CAC 40 : Le retour de l'IA, la vengeance du Bull Market et DT, le vendeur de savonnettes

Vivamus

07:36

Pas une performance de fou

Si l’on se base strictement sur la performance des marchés, il n’y a vraiment pas de quoi se relever la nuit. En Europe, les marchés étaient en mode pause pour des raisons de perte de motivation et d’absence de catalyseurs. L’effet « trêve tarifaire » avec la Chine semble avoir tout donné pour le moment et comme, EN PLUS la saison des trimestriels se termine, on cherche clairement des raisons pour rester motivés. Le CAC 40 recule de 0,47 %, le DAX fait pareil et la Suisse glisse doucement de 0,27 %. Visiblement si l’on veut retrouver la « niaque », il va falloir qu’on nous donne quelque chose du côté des accords commerciaux, et surtout avec l’Europe. Le luxe dévisse, parce qu’on n’en sait toujours pas plus du côté de la Chine et des USA et que le moratoire prend fin dans 87 jours. L’Oréal, Kering et LVMH en prennent pour leur grade. En Suisse, les pharmas continuent de cotiser dans la foulée des déclarations de Trump, Geberit cartonne dans la foulée d’un upgrade. Sanofi investi des milliards aux States, espérant adoucir tonton Donald et en Allemagne, Bayer s’écroule sur fond de polémique sanitaire US, pendant qu’Eon surnagent et que Porsche confirme ses objectifs. En clair : les marchés européens sont en mode attente, à la recherche d’une bonne nouvelle qui ne vient pas (pour l’instant).

Aux USA on a fini en ordre dispersé avec le Dow Jones en légère baisse à cause de United Health Care encore une fois. Le S&P500 est mode hausse homéopathique avec une clôture en progression de 0,1% et le Nasdaq est officiellement de retour avec bond de 0.7%, une sixième séance de hausse consécutive et une explosion interne au niveau de l’intelligence artificielle. Oui, vous savez le truc dont on n’a plus parlé depuis le mois de février parce que nous étions trop préoccupés par la fin du monde via les droits de douane qui arrivaient. Le truc pour lequel on était prêt à vendre sa grand-mère pour acheter du Nvidia le 8 janvier à 155 dollars sans se poser de question. Et sur lequel on était au bord du suicide le 7 avril 2025 à 86.65$. Eh ben l’intelligence artificielle est de retour et PLUS PERSONNE n’a peur de rien ! Si l’on parle d’indice, le Nasdaq est en hausse de 28% en 5 semaines. 5 semaines c’est 35 jours, c’est presque 1% par jour, autant dire que le FOMO est de retour et les semiconducteurs sont en folie, on dirait presque qu’ils viennent de découvrir un vaccin contre toutes les maladies du monde en même temps.

Vivamus

07:39

Le top 50

Le secteur de l’IA et des semiconducteurs aura clairement été la vedette du jour à New York, pendant que Trump fait sortir les chéquiers au Moyen Orient, les boîtes de tech sont en folie et continuent de surfer sur la vague, une vague qui semble prendre toujours un peu plus d’ampleur. Dans le top du jour, on retiendra que Super Micro Computer flambait de +16% après un méga-deal à 20 milliards avec les Saoudiens de DataVolt. Encore une fois les Saoudiens. Je vous passe les détails du deal, mais disons que SMCI va accélérer la livraison de tout ce qu’il faut pour booster l’IA de MBS. La performance du titre sur deux séances et dorénavant de 34%, entre upgrade et deal délirant, Super Micro est de retour. En tous les cas, on dirait. Il y avait aussi AMD qui annonçait un rachat d’actions de 6 milliards et puis tout le reste suivait dans la foulée, Nvidia bondissait de plus de 4%, ARM de plus de 5%, Applied Digital grimpait de 6.6% et Intel se prenait un râteau de 4.6%, comme s’ils avaient raté le train, mais en fait c’est juste parce que leurs nouvelles puces ne se vendent pas assez bien !

En parallèle, on s’est rendu compte que le S&P500, le Nasdaq et le SOX sont tous au-dessus de la moyenne mobile des 200 jours et que le Dow Jones y serait aussi si UNH ne foutait pas la me rd e dans la pondération de l’indice. Le fait d’être au-dessus de cette tendance de fond rassure encore un peu plus les investisseurs, même si Goldman Sachs fait preuve de prudence et reste un peu cash en attendant que la guerre tarifaire s’éclaircisse vraiment, avec des vrais accords et pas du pipeau généré par un moratoire. Pendant ce temps, la Fed continue de brouiller les pistes. Le vice-président Jefferson a lâché que « l’inflation pourrait repartir à la hausse à cause des tarifs », et qu’il y a encore « beaucoup d’incertitudes » sur la trajectoire – en gros, il n’en sait rien et il ne peut donc rien dire, il ne devrait rien dire, pourtant, ce que l’on peut lire entre les lignes, c’est qu’on ne baissera pas les taux demain matin. Ni même ce soir pendant le « speech » tant attendu de Powell.

Vivamus

07:40

L’étau

Et puis, il y a un truc dont on parle moins, c’est les taux américains qui sont en pleine ébullition, et ce n’est pas juste une question de chiffres : c’est le reflet d’un marché qui doute, d’une Fed qui temporise et d’un environnement économique sous haute tension. Si la volatilité est revenue à la raison, si le FOMO a repris ses droits et si le « Greed and Fear » est de retour mode « Gordon Gekko », parce que « Greed is good » ; les taux ne nous communiquent pas le même message. Actuellement, le rendement du 10 ans US flirte avec les 4,54 %, le 2 ans dépasse les 4 %, et le 30 ans tutoie les 4,94 % . Cette courbe des taux, plus pentue que la montée de l’Alpe d’Huez, démontre que les investisseurs exigent une prime pour prêter à long terme. Ce qui aurait tendance à dire qu’ils anticipent du même coup une inflation persistante et des incertitudes économiques. Pas vraiment le même message qu’envoie la VIX.

Quoique l’on veuille bien en dire, l’inflation reste une préoccupation majeure et ce, même si elle est redescendue à 2,3 %. La raison de ces préoccupations ? Encore une fois, je vous le donne en mille, c’est les tarifs douaniers qui font peur et qui pourraient rendre le boulot de la FED un peu plus complexe – visiblement, la perception sur les obligations n’est pas la même que sur les actions ou sur les Cryptos – et on l’a vu encore hier avec les commentaires de Jefferson, face à cette situation, la Fed adopte une posture attentiste. Le taux directeur est maintenu entre 4,25 % et 4,5 %. Les EXPERTS, eux, oscillent entre espoir et prudence. Les attentes de baisses de taux sont repoussées, probablement vers la fin de l’année et c’est en fonction de l’évolution de l’inflation et de la croissance économique que l’on pourra (peut-être affiner les prévisions). En résumé, les taux américains reflètent un climat d’incertitude, où chaque décision politique ou économique peut avoir des répercussions majeures. Les investisseurs doivent rester vigilants, d’ailleurs ils le sont et l’expriment clairement sur le marché obligataire. Il ne faut donc pas vendre la peau de la VIX avant de l’avoir butée une fois pour toute.

En conclusion, si l’on devait résumer la séance d’hier, on pourrait dire que le marché est euphorique sur l’IA, schizophrène sur les taux, prudent sur l’inflation, confus sur les tarifs et qu’on continue de voler à vue dans une mer de brouillard avec un altimètre qui donne de fausses indications.

Vivamus

07:42

Suite et fin de la chronique de T.Veillet :
https://urls.fr/9JTu-R

An investment in knowledge pays the best interest.
Benjamin Franklin



Bonne journée et BT aux damnés de la bourse 😊

Vivamus

07:52

L'euro reste au contact des 1.12 mais l'or, le Brent et le BTC sont en baisse.
L'Asie est globalement dans le rouge et, oups, le 10 ans américain est à 4.536% 😱

odyssee4

08:35

" En Europe, les marchés étaient en mode pause pour des raisons de perte de motivation et d’absence de catalyseurs. "

c'était prévisible :
_ incertitude sur les négos avec Trump
_ après le rebond, il y a toujours en toile de fond le risque macro (détérioration des perspectives en France/en Allemagne...la relance de l'industrie militaire ne cachera pas les difficultés qui s'annoncent)

raison pour laquelle il faut revenir sur les marchés US

" Eh ben l’intelligence artificielle est de retour et PLUS PERSONNE n’a peur de rien ! "
au vu des taux de croissance dans ce secteur, rien d'étonnant non plus, et la chute de la paire USD/EUR est l'occasion revée pour revenir sur le Nasdaq pour les investisseurs européens

Vivamus

08:58

odyssee4 le Nasdaq Composite a déjà repris 30% sur son point bas d'avril 🤑

Nkfree06

09:04

Bonjour Vivamus,

Je reviens des US, et vraiment c'est un autre monde niveau business... On parlait d'Amazon la dernière fois et boom c'est remonté fort. l'IA également... leurs gouvernants sont tellement pro business et l'UE est nulle part... A suivre

Vivamus

09:22

Nkfree06

09:04

Bonjour Vivamus,

Je reviens des US, et vraiment c'est un autre monde niveau business... On parlait d'Amazon la dernière fois et boom c'est remonté fort. l'IA également... leurs gouvernants sont tellement pro business et l'UE est nulle part... A suivre

Bonjour, en effet Amazon a pris ~14% depuis notre dernier échange début mai.
Im(not so)ho on ne va pas jeter le Stoxx 50 avec l'eau du bain d'un potus ^^

Vivamus

09:33

Tencent is watching you 😎​

(Reuters) - Les actions du fabricant de jeux vidéo Ubisoft ont lourdement chuté jeudi après que le développeur français a annoncé que sa génération de trésorerie resterait négative cette année, tout en tablant sur un résultat d'exploitation à l'équilibre.

Vivamus

09:50

Vivamus

09:33

Tencent is watching you 😎​

(Reuters) - Les actions du fabricant de jeux vidéo Ubisoft ont lourdement chuté jeudi après que le développeur français a annoncé que sa génération de trésorerie resterait négative cette année, tout en tablant sur un résultat d'exploitation à l'équilibre.

Tencent mise sur l'empire WeChat, qui compte 1,4 milliard d'utilisateurs, pour prendre de l'avance dans la course à l'IA en Chine
https://urls.fr/leTWuJ

odyssee4

09:55

" et puis, il y a un truc dont on parle moins, c’est les taux américains qui sont en pleine ébullition, et ce n’est pas juste une question de chiffres : c’est le reflet d’un marché qui doute "

1 ça se calmera, Trump est sur le point de faire un grand chelem avec ses négos (l'Europe serait bien inspirée d'en faire autant avec la Chine...)
2 les US ont les moyens de payer ce niveau (contrairement à nous qui risquons la déflation)
3 ils ont une économie trés dynamique, capable de résilience en cas de gros temps d'autant que l'Energie est pas chère là-bas (sans compter qu'ils sont premier producteur mondiale de pétrole faut-il le rappeler)
4 leur puissance militaire leur permet des effets d'aubaine (cf dernièrement les gros contrats passés en Orient)
5 ils sont Prime sur tout ce qui touche aux grosses potentialités ( les puces nouvelles génération / l' IA / la Data / etc ), nous on pèse rien face à eux, seul éventuellement la Chine est en mesure de les challenger

quand la BCE baissera à nouveau les taux directeurs, le différentiel poussera les investisseurs à revenir sur l'obligataire US, une certitude de ma part là-dessus

Vivamus

10:09

odyssee4 quel grand chelem ?
Le Hang Seng est à + 16.72%, le Stoxx 50 à + 9.66% et même le MSCI World à + 3.19% fait mieux que le S&P qui vient juste de repasser à l'équilibre.

Vivamus

10:20

Le vendeur de savonnettes fait des miracles et ce sont les Américains qui payent les pots cassés en premier.

Alors que les droits de douane du président Trump menacent de raviver l'inflation et de faire basculer l'économie américaine dans la récession, le marché du logement reste dans une position précaire.

"Je pense que ce sera encore une année perdue pour le logement en termes d'offre et de demande", a déclaré Daryl Fairweather, économiste en chef de Redfin et auteur du livre à paraître "Hate the Game" (Détester le jeu).

Vivamus

10:26

Vivamus

10:09

odyssee4 quel grand chelem ?
Le Hang Seng est à + 16.72%, le Stoxx 50 à + 9.66% et même le MSCI World à + 3.19% fait mieux que le S&P qui vient juste de repasser à l'équilibre.

Les actions de Nvidia sont de nouveau en territoire positif pour l'année après avoir grimpé de 4.16 % hier.

Vivamus

10:39

Vivamus

07:52

L'euro reste au contact des 1.12 mais l'or, le Brent et le BTC sont en baisse.
L'Asie est globalement dans le rouge et, oups, le 10 ans américain est à 4.536% 😱

Brent - 3.24%
DT a déclaré que les États-Unis et l'Iran se rapprochaient d'un accord sur le programme nucléaire iranien.

Vivamus

11:36

L'économie de la zone euro a connu une croissance plus lente au premier trimestre qu'initialement prévu, mais l'emploi a bien résisté, ce qui indique que l'Union continue de créer des emplois malgré des années d'expansion anémique, selon les données d'Eurostat publiées jeudi.

Le produit intérieur brut a augmenté de 0,3 % au cours des trois premiers mois, ce qui est inférieur à l'estimation initiale de 0,4 %. Il s'agit néanmoins d'une amélioration par rapport au trimestre précédent, car l'industrie a enfin progressé et la croissance de l'emploi s'est également accélérée.

Vivamus

12:00

Vivamus

10:26

Les actions de Nvidia sont de nouveau en territoire positif pour l'année après avoir grimpé de 4.16 % hier.

Les 7 Maléfiques ont contribué en grande partie au gain impressionnant de 23,31 % du S&P en 2024
Mais elles ont également été parmi les actions les plus durement touchées par la guerre commerciale de DT et Nvidia repart dans le rouge.

Vivamus

12:14

Le soutien de Powell au marché de l'emploi est scruté à la loupe alors que la Fed réexamine sa stratégie
https://urls.fr/PkC_qj

ataman

12:29

Vivamus, tu détestes tellement Donald que tes analyses tournent a de la propagande... c 'est trop😅​
tu va finir par nous expliquer que le bonheur c 'est Macron, Xi ou Temoune!!!😅​

j 'espère que tu crois pas tout ce que tu publies...!!! c 'est plus de l info c 'est des réquisitoires...

Vivamus

12:34

ataman

12:29

Vivamus, tu détestes tellement Donald que tes analyses tournent a de la propagande... c 'est trop😅​
tu va finir par nous expliquer que le bonheur c 'est Macron, Xi ou Temoune!!!😅​

j 'espère que tu crois pas tout ce que tu publies...!!! c 'est plus de l info c 'est des réquisitoires...

Moi, détester DT ? 😇

Vivamus

13:54

Walmart dépasse ses estimations de bénéfices pour le premier trimestre et confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année : +1.72% en préouverture.

Vivamus

14:04

Reuters : "Le Boeing 747 offert au président Donald Trump par le Qatar comme Maison Blanche volante temporaire pourrait avoir besoin d'escortes de chasseurs et pourrait être limité à voler à l'intérieur des États-Unis, à moins que des améliorations de sécurité importantes et coûteuses ne soient apportées, ont déclaré des experts en aviation et des sources de l'industrie."

Vivamus

14:46

Jay is in the air ...

"Nous pourrions entrer dans une période de chocs d'offre plus fréquents et potentiellement plus persistants, un défi difficile à relever pour l'économie et les banques centrales", a déclaré M. Powell dans son discours d'ouverture d'une conférence de deux jours visant à réexaminer l'approche actuelle de la Fed en matière de politique monétaire, adoptée en 2020 alors que l'économie était encore marquée par la pandémie.

"L'environnement économique a changé de manière significative depuis 2020, et notre examen reflétera notre évaluation de ces changements", a déclaré M. Powell.

Vivamus

15:18

Le nombre d'Américains ayant déposé une nouvelle demande d'allocations de chômage est resté inchangé à 229000 la semaine dernière, mais les possibilités d'emploi se raréfient pour les chômeurs, l'incertitude économique liée aux tarifs douaniers dissuadant les entreprises d'embaucher.

Vivamus

15:24

Cocorico 🍾​
La France conserve sa place de première destination européenne pour les investisseurs étrangers, selon le baromètre publié par EY, le 15 mai.

Vivamus

16:27

Vivamus

07:52

L'euro reste au contact des 1.12 mais l'or, le Brent et le BTC sont en baisse.
L'Asie est globalement dans le rouge et, oups, le 10 ans américain est à 4.536% 😱

L'or est repassé au dessus des 3200$, après que les prix à la production ont connu leur plus forte baisse en cinq ans.

Nkfree06

16:36

Vivamus

16:27

L'or est repassé au dessus des 3200$, après que les prix à la production ont connu leur plus forte baisse en cinq ans.

J'hésite à entrer sur le GOLD car les actions sont maintenant bien/trop remontées... mais il est super cher j'ai une petite position sur un tracker mais c'est encore tellement élevé comparé à 2023...

Par contre je vois plus ton message pour me dire de pas enterrer le stock600, je suis investisseur value donc mon portefeuille est 60% EUR et 40% US ce que je voulais dire c'est pas en terme d'entreprises mais plus en terme de stratégie politique... En Europe, on veut taxer les riches, capter les plus values boursière, freiner l'investissement au lieu de pérenniser nos business car c'est de là que découle la richesse d'ailleurs on a raté bcp de tournant technologique, les GAFAM, sur la voiture electrique c'est pas brillant et là sur l'IA...

Mais on a des super valeurs en Europe qui sont très bien positionnées ;)

Vivamus

18:44

Vivamus

15:24

Cocorico 🍾​
La France conserve sa place de première destination européenne pour les investisseurs étrangers, selon le baromètre publié par EY, le 15 mai.

Je ne sais pas s'il y a une volonté de freiner l'investissement en Europe mais en tout cas la France est en tête pour la 6e année consécutive. Les VE c'est pas plus brillant que les énergies renouvelables en effet et pourtant la bascule était inéluctable. Quant à l'IA c'est presque déjà du passé et c'est une nouvelle fois la Chine qui fait la course en tête de l'informatique quantique. Tout le monde devrait avoir un chouia d'or, de btc et de valeurs disruptives, my 2 cents 🤑

Vivamus

19:00

Dimon, de JPMorgan, sur la possibilité d'une récession : "Je ne l'écarterais pas de la table"​
Enfin quelqu'un qui n'a pas une mémoire de poisson rouge 😊​

(Bloomberg) -- Les traders de Wall Street ont fait grimper les actions alors que les rendements obligataires ont chuté après que les dernières données économiques aient stimulé les paris de la Réserve fédérale qui réduira les taux d'intérêt au moins deux fois cette année afin d'éviter une récession.

Vivamus

19:10

Vivamus

13:54

Walmart dépasse ses estimations de bénéfices pour le premier trimestre et confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année : +1.72% en préouverture.

Le directeur financier de Walmart, John David Rainey, prévient que les prix vont augmenter.
"C'est inévitable".