1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
  1. Aide
    1. Espace Client
    2. Connexion
Espace Membre Boursorama

Erreur d'authentification

Votre compte a été clôturé.

Vous êtes authentifié. Nous chargeons votre espace membre.

Mot de passe oublié ?

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Identifiant/Mot de passe oublié
Si vous êtes Membre de la Communauté Boursorama, veuillez indiquer l'adresse email que vous avez fournie lors de votre enregistrement pour recevoir votre identifiant et/ou ré-initialiser votre mot de passe :

Nouveau sur Boursorama ? Devenez membre

Fermer

SOGECLAIR - RN 2018 + SFAF :  Meilleur que prévu pour la Simulation
GreenSome Finance21/03/2019 à 09:10

L'exercice 2018 offre une lecture perturbée par deux éléments : 1/ la décision d'appliquer la norme IFRS 16 qui devient obligatoire à partir de 2019, et 2/ l'acquisition de Sydac.
 

Comme conclusion, nous pensons que Sogeclair peut mieux faire en termes de marges pour l'Aérospace aidé par la montée en puissance des produits. Nous visons à termes une Moc de 5,5%. Pour le Véhiculier, la question est plus la taille de l'entité pour se rendre plus visible et crédible mais en l'état la Moc normative doit être aux alentours des 17%. Reste la Simulation qui peut amener beaucoup de par son positionnement tant en CA qu'en marge. Nous visons une Moc normative de 15%. Concernant nos prévisions, pour le moment nous les conservons sachant qu'un biais haussier peut raisonnablement s'envisager au niveau de la marge.

In fine, nous confirmons notre objectif de cours à 41,4 € (DCF 38,6 € - Comparables 48 €). Avec un potentiel d'appréciation supérieur à 50%, nous réitérons notre opinion Achat.

Valeurs associées

Euronext Paris -0.67%

0 commentaire

Vous devez être membre pour ajouter un commentaire.
Vous êtes déjà membre ? Connectez-vous
Pas encore membre ? Devenez membre gratuitement

Signaler le commentaire

Fermer

Mes listes

Une erreur est survenue pendant le chargement de la liste

valeur

dernier

var.

1.182 +36.33%
6111.24 +0.90%
6.5 -26.14%
1.424 -26.60%
31.715 +2.49%

Les Risques en Bourse

Fermer