(AOF) - Société Générale (+5,54% à 55,26 euros) a relevé ses objectifs 2025 après avoir dévoilé des résultats trimestriels meilleurs que prévu et annoncé un programme de rachat d'actions de 1 milliard d'euros. Le résultat net a progressé de 30,6%, à 1,45 milliards d'euros, dépassant le consensus compilé par la banque s'élevant à 1,19 milliard d'euros. Les revenus ont augmenté de 1,6%, à 6,79 milliards d'euros, pour des coûts en repli de 5,2%. RBC explique principalement cette surperformance par les activités de marché et la banque de détail à l'international.
Cette année, Société Générale cible désormais un ROTE (rendement des capitaux propres) en hausse à environ 9% et un coefficient d'exploitation sous 65% contre respectivement plus de 8% et moins de 66%.
Autre bonne nouvelle pour les actionnaires, la banque a introduit un acompte sur dividende de 0,61 euro par action, qui sera payé le 9 octobre.
Société Générale affiche un ratio de fonds propres durs (CET1) à 13,5% à fin juin après déduction du rachat d'actions additionnel de 1 milliard, environ 330 points au-dessus de l'exigence réglementaire.
AOF - EN SAVOIR PLUS
Points clés
- Banque née en 1864, l’un des 1ers groupes européens de services financiers ;
- Produit net bancaire de 26,8 Mds€ réalisé par la banque de détail, la banque privée et l’assurance en France –marques Société générale et Boursorama, la banque de détail, les services financiers et de mobilité à l’international et par la banque de grande clientèle et solutions investisseurs ;
- Ambition : une banque robuste, à l'avant-garde des transformations positives et durables, à 100 % digitalisée ;
- Forte présence des salariés (9,84 % et 14,94 % des droits de vote) dans le capital, avec un conseil de 15 administrateurs présidé par Lorenzo Bini Smaghi, Slawomir Krupa étant directeur général.
Enjeux
- Agilité du modèle d’affaires réorganisée par une direction resserrée :
- performance de l’utilisation du capital : croissance des encours pondérés limitée à 1 % par an -hors Boursorama et ALD,
- poursuite des économies de coûts (680 M€ d’ici fin 2026) via l’efficience IT, la simplification de l’organisation et la proximité des métiers favorisant les ventes croisées,
- renforcement des positions fortes : réseau français, Boursobank, positions mondiales dans la mobilité (location de voiture Ayvens), les métiers actions (joint-venture avec Bernstein pour l’analyse ou avec Brookield pour la dette privée),
- innovation ancrée dans l'ADN du groupe, au service :
- d’une banque data driven via l’intelligence artificielle (+ 200 M€ de création de valeur annuelle via les données et l’IA), le cloud « 2nde génération », également réparti entre le privé et le public,
- de la création de modèles d’affaires -Shine pour les clients particuliers, Forge pour les obligations digitales, Arquant pour les cryptomonnaies… ;
- Stratégie environnementale visant le rang de n° 1 mondial de la finance durable en 2025 :
- projet « ESG by Design » d’intégration des critères dans tous les métiers,
- engagement de 500 Mds€ de contribution à la finance durable entre 2025 et 2030,
- fonds d’investissement pour la transition énergétique d’un montant de 1 Md€,
- partenariat avec la BEI de débouclage de 8 Mds€ pour financer les éoliennes ;
- Bilan solide avec un ratio CET 1 de 13,3 % % et un ratio de couverture des liquidités de 156 %.
Défis
- Evolution de l’actif net par action de 70 €, à comparer au cours de Bourse et du coût du risque, fortement diminué à 23 points de base au 1 er trimestre, notamment en banque de détail en France ;
- Réalisation d’un retour de capital additionnel élevé au 2 nd semestre ;
- Attente des investisseurs d’un relèvement du programme de rachat d’actions ;
- Après un 1 er trimestre de hausse de 10,2 % des revenus et de 69 % du résultat opérationnel, objectifs 2025 inchangés : ratio CET1 à 13%, coût du risque entre 25 et 30 points de base, hausse des revenus de + 3 %, coefficient d’exploitation inférieur à 66 % ;
- Dividende 2024 de 1,09 €, programme de rachat d’actions de 872 M€, avec engagement d’un taux de distribution global de 50 % réparti également entre dividendes et rachats d’actions.
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