Shein prévoit de verser jusqu'à 3,5 milliards de dollars à certains investisseurs existants dans le cadre de son introduction en Bourse à Hong Kong, afin de compenser en partie la forte baisse de sa valorisation. Les bénéficiaires potentiels comprennent notamment des entités liées à Boyu Capital, Tiger Global, General Atlantic, Thrive Capital, Mubadala et Brookfield. Ces investisseurs détiennent des actions préférentielles assorties de mécanismes de protection en cas d'IPO réalisée à une valorisation inférieure à celle des précédentes levées de fonds.
Shein espère lever jusqu'à 13,86 milliards de dollars de Hong Kong, soit 1,77 milliard de dollars, en cédant environ 280 millions d'actions à un prix indicatif compris entre 47,60 et 49,50 dollars de Hong Kong. L'opération valoriserait le groupe jusqu'à environ 27 milliards de dollars, très loin des 60,5 milliards, 98,2 milliards et 64 milliards retenus respectivement lors de ses tours pre-D, D et D plus. Shein pourrait ainsi verser jusqu'à 2,2 milliards de dollars en numéraire et attribuer gratuitement 19,6 millions d'actions supplémentaires au titre des mécanismes d'ajustement.
Le groupe s'est par ailleurs engagé à verser environ 1,33 milliard de dollars aux détenteurs d'actions préférentielles pre-D, D et D plus, dont environ 1,1 milliard réparti sur trois échéances et 230,4 millions supplémentaires estimés après la finalisation de l'IPO. Ces paiements seront financés sur les ressources propres de Shein et les détenteurs des séries A, B, C et C plus n'en bénéficieront pas. Le prospectus ne précise pas les montants individuels qui reviendront à chacun des investisseurs concernés.
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