Entrée en négociation pour le rachat de Groupe Routhiau (72 M€ de CA)
LDC annonce être entré en négociation exclusive avec le groupe familial français Groupe Routhiau en vue de son acquisition. Cette société familiale, spécialisée dans la fourniture alimentaire de produits frais et surgelés pour la restauration hors domicile et la grande distribution, a réalisé 72 M€ de CA en 2022 pour un EBITDA de 5,5 M, soit un peu de 1,2% des ventes consolidés de LDC sur le dernier exercice fiscal.
Pas de changement d’estimations pour le moment
Dans l’attente de la validation de l’opération par l’autorité de la concurrence, nous laissons nos estimations inchangées pour le moment. Pour rappel, nous tablons sur un CA 2023/2024e de 6,2 Md€ et un ROC de 375 M€ (6,0% de marge). Nous accueillons à nouveau cette nouvelle de manière positive, qui constitue une petite étape de plus dans le développement du groupe et le maintien de sa feuille de route 2026/2027 (7 Md€ de CA)
Recommandation
Suite à cette publication, nous réitérons notre recommandation à Achat et notre objectif de cours de 182€ sur le titre, objectif qui fait ressortir un potentiel de hausse de +30%.
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