Les vendeurs à découvert s'emparent de près d'un milliard de dollars en ciblant l'ETF des banques régionales américaines

information fournie par Reuters •04/03/2024 à 15:49

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto)) par Manya Saini et Niket Nishant

Les vendeurs à découvert ciblant un fonds négocié en bourse d'une banque régionale américaine clé ont gagné 977 millions de dollars sur le papier jusqu'à présent en 2024, ont montré les données de la société d'analyse Ortex, alors que les problèmes de New York Community Bancorp NYCB.N se sont répercutés sur l'ensemble de l'industrie.

Les retombées de l'exposition de NYCB au marché en difficulté de l'immobilier commercial (CRE) ont rendu de nombreux investisseurs nerveux quant à la santé du secteur.

"Je pense que cela (CRE exposure) va affecter beaucoup plus de banques, qu'elles aient ou non souscrit correctement", a déclaré Robert Riva, membre du département immobilier du cabinet d'avocats d'affaires Cole Schotz.

"Il ne s'agit pas d'un problème localisé à quelqu'un qui répète peut-être les erreurs de Lehman Brothers, à peine 15 ans plus tard. Il s'agit d'un problème qui touche l'ensemble du secteur

Le SPDR S&P Regional Banking ETF KRE.P a chuté de 9,2 % cette année, au profit des vendeurs à découvert, qui vendent des titres empruntés dans le but de les racheter à des prix inférieurs.

Les ETF suivent les actions, les matières premières, les obligations ou un panier d'actifs comme un fonds indiciel.

Ceux qui ont parié contre l'Invesco KBW Regional Banking ETF

KBWR.O , un autre ETF lié au secteur, sont assis sur 663 millions de dollars de profits papier.

Bank of Hawaii Corp BOH.N , Axos Financial AX.N et Columbia Financial CLBK.O ont été les principales cibles des vendeurs à découvert sur les deux ETF, selon les données d'Ortex.

L'intérêt à court terme pour les trois, en pourcentage de leur flottant, s'élevait à 15,98%, 11,73% et 9,38%, respectivement, au 1er mars.

Le trio a une empreinte considérable sur le marché de l'immobilier résidentiel, y compris les propriétés multifamiliales, c'est-à-dire les immeubles d'appartements de plus de quatre unités. L'année dernière, ces prêts représentaient respectivement 27 %, 32 % et 48 % de leur portefeuille de prêts.

Les prêteurs n'ont pas répondu immédiatement aux demandes de commentaires.

"L'immobilier collectif est un enjeu majeur pour la quasi-totalité des banques du pays. C'est là que se jouera l'essentiel du jeu dans le secteur bancaire", a déclaré Brian Graham, cofondateur de la société de conseil et d'investissement Klaros Group, spécialisée dans les services financiers.

Ces prêts représentaient également 44 % du portefeuille de prêts de la NYCB au 31 décembre. Les actions de la banque ont chuté de 65 % cette année, ce qui a permis aux vendeurs à découvert d'engranger 145 millions de dollars de bénéfices sur papier, selon Ortex.