par Deborah Mary Sophia
8 septembre (Reuters) - Les entreprises américaines de produits alimentaires emballés sont prêtes à conclure une multitude d'accords dans le but de réorganiser leurs portefeuilles de marques, alors que leur fortune due à la pandémie s'estompe et que les bénéfices des hausses de prix commencent à s'amenuiser.
Le mois dernier, Campbell Soup CPB.N a conclu un accord de 2,7 milliards de dollars pour Sovos Brands SOVO.O , le fabricant de sauces de Rao. Unilever ULVR.L a acheté la marque de yaourt glacé haut de gamme Yasso en Amérique du Nord, tandis que le fabricant de Snickers Mars a acquis le fabricant d'aliments sains Kevin's Natural Foods.
"Il y a eu une belle augmentation des M&A (fusions et acquisitions) dans l'industrie alimentaire au cours du premier semestre de l'année...", a déclaré Michael Milani, directeur général exécutif et directeur de la société de conseil Baker Tilly.
"Cela a été un thème important, et nous nous attendons à ce que cela se poursuive dans la seconde moitié de 2023 et au début de 2024."
Et ce, malgré la hausse des coûts d'emprunt qui pèse sur les entreprises à la recherche d'acquisitions.
La valeur des transactions dans l'industrie américaine de l'alimentation et des boissons a diminué de près de 3 % pour atteindre environ 10,39 milliards de dollars cette année, selon les données de LSEG. Mais leur volume a augmenté de 17,5 % pour atteindre 248 au 1er septembre, ce qui fait de ce secteur un point positif dans les transactions.
Le nombre total de transactions dans tous les secteurs de l'industrie a diminué de 4 % au cours de la même période, selon les données.
"Les grandes entreprises alimentaires ont besoin d'ajouter de nouveaux concepts, de nouveaux profils de saveurs et de nouveaux produits alimentaires parce que leurs anciennes marques - bien qu'elles soient toujours en croissance - ne se développent pas à un rythme significatif", a déclaré M. Milani.
L'augmentation des transactions intervient alors que le volume des ventes de sociétés telles que Kraft Heinz KHC.O et Campbell a chuté au cours des six derniers trimestres au moins en raison de la faiblesse de la demande, tandis que les avantages découlant des hausses de prix s'estompent également.
"Je m'attends à ce que les fusions et acquisitions se poursuivent", a déclaré Sarah Henry, directrice générale et gestionnaire de portefeuille chez Logan Capital Management, qui détient des actions de PepsiCo PEP.O et Mondelez International
MDLZ.O .
Les entreprises de produits alimentaires emballés "sont maintenant confrontées à des comparaisons difficiles sur les ventes organiques et recherchent des cibles stratégiques de fusions-acquisitions spécifiques à leur catégorie qui les propulseront au cours des prochaines années", a déclaré Mme Henry.
Le fabricant de céréales Cheerios, General Mills GIS.N , a fait des fusions et acquisitions un de ses principaux objectifs pour les années à venir, et ses dirigeants ont déclaré que l'environnement était "propice aux fusions et acquisitions en ce moment"
Pour Mondelez, les acquisitions ponctuelles sont la voie à suivre, a récemment déclaré Luca Zaramella, le directeur financier du fabricant d'Oreo, lors d'une conférence de Barclays.
Le mois dernier, Reuters a rapporté que le fabricant de petits gâteaux Twinkies Hostess Brands TWNK.O envisageait une vente et que Mondelez et Hershey HSY.O pourraient être dans la course pour l'acheter.
Les analystes de J.P. Morgan ont déclaré qu'ils pourraient s'intéresser à Hostess pour se développer en dehors de l'Amérique du Nord.
"La plupart des grandes entreprises de produits alimentaires emballés ont réduit leur dette et amélioré leur bilan (grâce à la pandémie)... elles ont donc la capacité et l'appétit pour le risque de poursuivre des acquisitions à grande échelle", a déclaré Arun Sundaram, analyste chez CFRA Research.
"Ces entreprises de produits alimentaires emballés doivent continuer à trouver des moyens de rester pertinentes... L'un des moyens les plus faciles d'y parvenir est de procéder à des fusions-acquisitions
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