(Actualisation du cours de l'action au paragraphe 2; ajout des perspectives du segment Nutrition au paragraphe 3, des détails sur la trituration du soja au paragraphe 5, des perspectives sur les carburants renouvelables au paragraphe 8, de la citation du CFO au paragraphe 12) par Karl Plume
Archer-Daniels-Midland Co
ADM.N a dépassé les attentes de Wall Street pour son bénéfice du troisième trimestre mardi, grâce à de bonnes marges sur l'éthanol et les édulcorants et à de fortes exportations de récoltes brésiliennes, bien que les résultats soient inférieurs à ceux de l'année précédente.
Les actions ont chuté de 3,5 % pour atteindre 69,85 $, ce qui a contrarié les gains du marché boursier en général, en raison d'un bénéfice plus faible que prévu dans le secteur de l'éthanol le bénéfice plus faible que prévu dans le grand segment des services agricoles et des oléagineux d'ADM et dans son unité de nutrition à marge élevée a éclipsé le bon trimestre de Carbohydrate Solutions, qui comprend l'éthanol et les édulcorants.
ADM, dont le siège est à Chicago, a revu à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l'ensemble de l'année, les faisant passer d'"environ 7 dollars par action" à "plus de 7 dollars par action", après avoir enregistré un excellent début d'année et des perspectives de marché favorables. ADM a également prévu un retour à la croissance des bénéfices pour le secteur de la nutrition en 2024, mais a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour 2023.
La société a capitalisé sur une bonne demande pour l'alimentation humaine et animale et les biocarburants, tandis que les récoltes record de maïs et de soja au Brésil ont compensé la réduction de l'offre en Argentine, touchée par la sécheresse, et en Ukraine, déchirée par la guerre.
La nouvelle usine de transformation du soja d'ADM dans le Dakota du Nord, qui atteindra sa pleine capacité début novembre, devrait bénéficier de la forte demande de farine de soja aux États-Unis, tandis que l'Argentine, principal exportateur, devrait manquer de fèves à écraser le mois prochain, a déclaré Juan Luciano, directeur général d'ADM.
"Le marché mondial est de plus en plus dynamique, avec des facteurs qui créent à la fois des opportunités et des défis", a déclaré M. Luciano, citant "les tensions géopolitiques, les pressions inflationnistes et l'ajustement constant de l'équilibre entre l'offre et la demande de matières premières"
Les perspectives à long terme de l'entreprise restent favorables en raison de l'augmentation de la demande de cultures destinées à la production de biocarburants.
Lacapacité de production de diesel renouvelable doublera pour atteindre 5 milliards de gallons par an d'ici 2025, ce qui stimulera la demande d'huile de soja, selon M. Luciano. Avec le carburant aviation durable à base de maïs, la capacité de production de ces deux carburants pourrait atteindre 14 ou 15 milliards de gallons par an d'ici 2026 ou 2027, a-t-il ajouté.
ADM a affiché un bénéfice ajusté de 1,63 $ par action pour le trimestre clos le 30 septembre, supérieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,52 $, mais inférieur aux 1,86 $ du troisième trimestre de l'année dernière, selon les données de LSEG.
Le bénéfice d'exploitation des services agricoles et des oléagineux a chuté de 21 % , mais celui de Carbohydrate Solutions a augmenté de 49 %.
Le segment Nutrition d'ADM a affiché des résultats en baisse en raison de la faible demande de substituts de viande et de l'arrêt d'une grande installation de traitement du soja à la suite d'un accident survenu en septembre à l'adresse .
"Nous sommes convaincus que Nutrition renouera avec la croissance en 2024, même si le taux de croissance est légèrement inférieur à celui que nous avions prévu auparavant", a déclaré le directeur financier Vikram Luthar, ajoutant que l'unité pourrait générer 1 milliard de dollars par an à moyen terme, contre 600 millions de dollars attendus cette année.
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