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* Le Brent passe sous la barre des 100 dollars le baril après la flambée de jeudi
* Les marchés estiment à une chance sur trois que la Fed relève ses taux la semaine prochaine
* Le yen stagne à son plus bas niveau depuis 40 ans alors que le dollar s'apprécie
* Les actions européennes progressent légèrement après la forte baisse de jeudi
(Mise à jour des cours avant l'ouverture des marchés américains) par Shashwat Chauhan et Stella Qiu
Vendredi, les rendements obligataires mondiaux ont oscillé près de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs décennies, alors que la flambée des cours du pétrole liée au conflit au Moyen-Orient a ravivé les craintes d’inflation et de hausses de taux, tandis que les actions américaines et européennes ont légèrement dépassé leurs plus bas niveaux de la semaine.
L'annonce selon laquelle l'administration américaine allait imposer des droits de douane plus élevés sur les marchandises provenant de 60 partenaires commerciaux n'a pas non plus contribué à apaiser les craintes inflationnistes, les rendements des bons du Trésor à 30 ans US30YT=RR se rapprochant de leur plus haut niveau depuis 2007 et ceux des Bunds allemands à 10 ans DE10YT=RR – la référence pour la zone euro – se maintenant près de leur plus haut niveau depuis 2011.
L'indice paneuropéen STOXX 600 .STOXX a progressé de 0,3% après une baisse de plus de 1% lors de la dernière séance, en passe d'enregistrer une légère hausse hebdomadaire, tandis que les contrats à terme sur indices boursiers à Wall Street laissaient également entrevoir un léger rebond après la faiblesse observée jeudi.
Les contrats à terme sur le Nasdaq NQcv1 ont légèrement progressé de 0,1%, le fabricant de puces Intel INTC.O ayant bondide près de 4%lors des échanges avant l’ouverture, à la suite de résultats exceptionnels . Les valeurs technologiques ont été sous pression cette semaine, les investisseurs s’inquiétant de plus en plus des dépenses de plusieurs milliards de dollars consacrées à l’intelligence artificielle, qui n’ont pas encore apporté de preuves concluantes de leur rentabilité.
Le Brent LCOc1 a reculé de 3% à97,69 dollars le baril , après avoir bondi de 7% pendant la nuit pour atteindre un plus haut depuis deux mois à 102 dollars. Les attaques menées par les Houthis, alliés de l’Iran, contre des pétroliers saoudiens en mer Rouge risquent d’étouffer une deuxième artère cruciale du Moyen-Orient pour l’approvisionnement mondial en pétrole , parallèlement à la quasi-fermeture du détroit d’Ormuz par l’Iran.
Le président Donald Trump a menacé l’Iran et ses alliés houthis de "représailles militaires majeures ", tandis que l’armée américaine menait sa 13e nuit consécutive d’attaques.
"Le dollar est en hausse depuis quelques jours, ce qui montre clairement que le risque s’est accru, et le fait que le prix du pétrole se maintienne à ces niveaux élevés depuis plusieurs jours a vraiment commencé à se répercuter sur la corrélation entre les différentes classes d’actifs", a déclaré Shaniel Ramjee, co-responsable des investissements multi-actifs chez Pictet Asset Management à Londres.
La plupart des principales devises sont restées stables face au dollar vendredi, même si l’indice du dollar =USD s’apprêtait à enregistrer sa plus forte hausse hebdomadaire depuis environ un mois, porté en grande partie par les anticipations croissantes d’une hausse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale.
Les marchés montrent que les opérateurs estiment que les banques centrales sont plus susceptibles de relever les coûts d’emprunt, avec une probabilité d’un sur trois qu’une hausse des taux soit décidée par la Fed dès la semaine prochaine – un revirement radical par rapport à la situation d’il y a à peine une semaine –, tandis qu’une hausse en septembre est déjà largement anticipée par les marchés.
La Banque centrale européenne a maintenu ses taux inchangés jeudi, mais une hausse des taux en septembre est anticipée à environ 70%. Les données publiées vendredi ont offert des perspectives économiques plus optimistes, après que des enquêtes sur l’activité des entreprises ont montré que le secteur privé allemand avait renoué avec la croissance en juillet pour la première fois en quatre mois et que la contraction du secteur privé français s’était atténuée ce mois-ci.
Les valeurs technologiques mondiales ont été malmenées en début de semaine après qu’Alphabet GOOGL.O et Tesla TSLA.O , les deux premières des sociétés technologiques à très forte capitalisation dites des "Magnificent Seven" à publier leurs résultats cette saison, ont effrayé les investisseurs en ayant toutes deux brûlé des liquidités au cours de leur dernier trimestre en raison de leurs dépenses massives dans les infrastructures d’IA.
"Les valorisations des actions américaines ont littéralement explosé, malgré les flux de trésorerie très faibles générés par le secteur technologique et la partie du marché présentant le bêta le plus élevé. D’une manière générale, ce marché présente (certains) signes de bulle", a déclaré Gabriele Foà, gestionnaire de portefeuille de crédit international chez Algebris Investments à Milan.
LE DOLLARDEVRAIT ENREGISTRER DE SOLIDES GAINS HEBDOMADAIRES GRÂCE AUX PERSPECTIVES DE TAUX
Sur les marchés obligataires, le rendement de référence des obligations américaines à 10 ans US10YT=RR a atteint son plus haut niveau depuis plus de 18 mois , à 4,7135%, après avoir grimpé de 14 points de base cette semaine. Le rendement des obligations à 30 ans est resté stable à 5,1606%, non loin de son plus haut niveau depuis 19 ans, à 5,201%.
Le yen JPY=EBS s'est maintenu près de son plus bas niveau depuis 40 ans, à 163,77 pour un dollar , suscitant des mises en garde de la part du Trésor américain concernant la volatilité excessive de la devise, ainsi que de la part du ministre japonais des Finances .
Les métaux précieux ont légèrement progressé dans un marché agité , le cours de l’or XAU= s’établissant en hausse de 0,3% à 4.060,7 dollars l’once après avoir chuté de 2% la veille, tandis que celui de l’argent XAG= a progressé de 1,2% après un recul de 3,4% jeudi.
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