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* La Banque du Japon s'apprête à relever ses taux d'intérêt à leur plus haut niveau depuis 31 ans
* Les opérateurs s'attendent à des déclarations bellicistes de la part des décideurs politiques pour lutter contre l'inflation
* Le Brent recule de 1 % dans l'espoir de voies d'approvisionnement alternatives en provenance du Moyen-Orient
par Ankur Banerjee
Les marchés boursiers asiatiques ont progressé et le dollar s'est maintenu vendredi, alors que les investisseurs faisaient face à l'intensification des efforts des décideurs politiques mondiaux pour juguler l'inflation. La baisse des cours du pétrole a amélioré le climat de confiance à l'approche d'une hausse attendue des taux de la Banque du Japon .
Les mesures de politique monétaire sont au centre de l’attention cette semaine, alors que la guerre au Moyen-Orient, qui dure depuis plus de six mois, ne montre guère de signes de fin, ce qui maintient les cours du pétrole au-dessus de 100 dollars le baril et attise les craintes d’inflation à travers le monde.
L'espoir de trouver d'autres voies d'approvisionnement en pétrole en provenance du Moyen-Orient a fait baisser de 1 % les contrats à terme sur le Brent LCOc1 , à 103,77 dollars le baril, alors même que les inquiétudes concernant les frappes entre l'Arabie saoudite et les Houthis du Yémen persistaient.
Les opérateurs se sont également inspirés du rebond observé cette nuit à Wall Street, tiré par les valeurs technologiques, qui avaient été malmenées. Les cours des obligations se sont stabilisés après une nouvelle vague de ventes massives cette semaine, qui a propulsé le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans au-delà de 5 %, à son plus haut niveau depuis 2007. Il s’établissait en dernier lieu à 4,936 %. US/ .N
En Asie, l’indice MSCI le plus large des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon .MIAPJ0000PUS a progressé de 0,55 %. L’indice japonais Nikkei .N225 a gagné 0,9 %, tandis que le KOSPI sud-coréen .KS11 , à forte composante technologique, a bondi de 2 %.
La Banque d’Angleterre a averti jeudi qu’elle pourrait être contrainte de relever ses taux si la guerre au Moyen-Orient s’éternisait, tandis que la Réserve fédérale américaine a relevé ses taux mercredi pour la première fois en trois ans et a laissé entrevoir de nouvelles hausses dans les mois à venir. La Banque centrale européenne a également souligné la semaine dernière, lors du relèvement de ses taux, la nécessité d’un resserrement monétaire supplémentaire.
« Si les obligations s’inversent et que les rendements remontent, la volatilité pourrait rapidement revenir », a déclaré Chris Weston, directeur de la recherche chez Pepperstone. « Pour l’instant, cependant, les acheteurs ont repris un certain contrôle, et l’évolution des cours suggère que le mouvement d’aversion au risque qui a suivi la décision de la Fed a perdu de son élan. »
LE YEN ATTEND LA DÉCISION DE LA BOJ
Le yen JPY= s’est affaibli à 156,23 pour un dollar américain en début de séance, les traders se préparant à la décision de politique monétaire de la banque centrale japonaise prévue plus tard dans la journée. La Banque du Japon (BOJ) devrait relever ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 31 ans et s’engager à prendre des mesures supplémentaires pour contrer les risques d’inflation.
« L’élément clé pour les marchés n’est donc pas seulement de savoir si la Banque du Japon va relever ses taux, mais aussi comment elle le fera et quelle sera la communication du gouverneur Ueda sur la voie à suivre », a déclaré Michael Wan, stratège en devises chez MUFG.
Le yen s'est raffermi ce mois-ci, porté par les anticipations d'un rythme plus soutenu de hausses des taux de la part de la Banque du Japon et par les premiers signes de rapatriement de capitaux de la part des investisseurs japonais, mais il a cédé une partie de ces gains cette semaine, la Banque centrale américaine ayant adopté une orientation restrictive.
« Une hausse de 25 points de base étant déjà entièrement anticipée, cette hausse à elle seule ne devrait guère soutenir le yen », a déclaré Sarah Hammoud, stratège en devises chez Commonwealth Bank of Australia.
« Le gouverneur Ueda devra convaincre les marchés que la Banque du Japon est disposée à relever ses taux à un rythme plus soutenu. Nous prévoyons une nouvelle hausse des taux en décembre. Nous estimons que le risque réside dans le fait qu’Ueda ne parvienne pas à répondre aux attentes « hawkish » du marché. »
L'euro EUR= s’est stabilisé à 1,148 dollar, mais s’apprête à enregistrer une baisse de 1 % sur la semaine, sa plus forte chute depuis juin. FRX/
Du côté des matières premières, l'or au comptant XAU= a progressé de 0,5 % à 4 361 dollars l’once. GOL/
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