(Ajout d'une citation d'analyste au paragraphe 8) par Ananta Agarwal
Les actions de Hawaiian Holdings
HA.O , la société mère de Hawaiian Airlines, ont presque triplé lundi après qu'Alaska Air Group ALK.N a accepté de l'acquérir pour 1,9 milliard de dollars, dette comprise.
Les actions d'Hawaiian se négociaient à 13,40 dollars dans les échanges du matin, en dessous du prix de l'offre d'Alaska de 18 dollars par action rendue publique dimanche , certains analystes estimant que l'approbation des autorités réglementaires était loin d'être acquise.
Les actions de la compagnie ont été malmenées ces derniers mois en raison de l'impact des incendies de Maui, des coûts élevés du carburant et des problèmes de rappel des moteurs de certains de ses avions Airbus SE AIR.PA . Ses actions ont chuté de 52,6 % depuis le début de l'année.
Hawaiian a actuellement un ratio prix/bénéfices (PE) négatif de 1,5, reflétant des pertes, comparé à un ratio PE positif à 12 mois de 8,2 pour Alaska Air, selon LSEG.
Alaska et Hawaiian ont déclaré dimanche que l'opération, évaluée à 929,4 millions de dollars sur la base des fonds propres, permettra d'étendre leurs réseaux et d'offrir davantage de choix aux passagers.
"Cette transaction est logique pour les deux compagnies aériennes", a écrit Helane Becker, analyste chez TD Cowen, dans une note.
L'accord permettra à Alaska de se développer sur le marché lucratif de l'Asie-Pacifique, tandis que les clients d'Hawaiian pourront voyager sans escale vers le continent américain, a ajouté Mme Becker.
"La prime élevée de l'opération est justifiée par les vastes synergies de réseau que l'entité combinée serait en mesure de réaliser, avec un minimum d'investissements supplémentaires", a déclaré Craig Jenks, président de la société de conseil en aviation Airline/Aircraft Projects, basée à New York, en référence à la prime de 270 %.
Toutefois, une résistance réglementaire à la fusion n'est pas à exclure. Sous l'administration de M. Biden, le ministère américain de la justice avait intenté une action en justice en mars pour empêcher JetBlue d'acheter Spirit Airlines
SAVE.N , affirmant que la fusion prévue "mettrait les voyages hors de portée de nombreux voyageurs soucieux de leur budget".
Les actions de JetBlue ont compensé les pertes subies avant la mise sur le marché pour rester stables, tandis que les actions de Spirit ont augmenté de 6,5 % lundi.
Les actions d'Alaska Air, basée à Seattle, ont baissé de 17,6 %.
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