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* Jio enregistre une hausse de plus de 20 % lors de son entrée en bourse, à l’issue de la plus grande introduction en bourse jamais réalisée en Inde
* Les analystes soulignent que la concurrence et les dépenses d'investissement importantes constituent des risques
* Jio devient la deuxième plus grande entreprise indienne en termes de capitalisation boursière
* Mukesh Ambani, accompagné de sa famille, assiste à la cérémonie de cotation
(Ajout de détails sur la cérémonie et de citations d'analystes aux paragraphes 4 à 7 et 9; ajout des honoraires des banquiers et de l'historique du cours de l'action Reliance aux paragraphes 16 à 20)
par Vibhuti Sharma et Aditya Kalra
Les actions de Reliance Jio Platforms JIOP.NS , la société du milliardaire Mukesh Ambani, ont bondi de 21 % lors de leur entrée en bourse mercredi à Mumbai, faisant de Jio la deuxième plus grande entreprise indienne en termes de capitalisation boursière, avec une valeur estimée à environ 131,5 milliards de dollars.
Cette introduction en bourse, la première du conglomérat Reliance depuis deux décennies, s'inscrit dans le plan d'Ambani visant à transformer Reliance, autrefois un conglomérat pétrolier et chimique, en une "entreprise touche-à-tout" couvrant aussi bien les produits de consommation que la technologie.
Jio, dont l’activité de télécommunications dessert plus de 530 millions de clients, bénéficie du soutien de Meta Platforms
META.O et de Google (Alphabet) GOOGL.O . En termes de nombre d’abonnés dans un seul pays, elle n’est devancée que par China Mobile.
La cérémonie d’introduction en bourse, qui s’est déroulée mercredi à Mumbai, a réuni des membres de la famille Ambani, dont le fils aîné de Mukesh, Akash , qui est le directeur général de Jio. Avant de monter sur scène pour prendre la parole, il a touché les pieds de ses parents, un geste traditionnel de respect.
Alors que les trois enfants de Mukesh Ambani prononçaient leurs discours, ce dernier était assis dans le public, visiblement ému et en larmes.
Mukesh Ambani, l’homme le plus riche d’Asie selon le magazine Forbes, a passé des années à élaborer un plan de succession destiné à éviter que ne se reproduise la querelle publique avec son frère cadet, Anil, qui avait suivi le décès de leur père Dhirubhai en 2002, alors que celui-ci n’avait pas laissé de testament.
Pour célébrer cette introduction en bourse, Reliance organise une fête pour ses employés dans ses vastes locaux près de Mumbai, avec au programme des jam sessions et d’autres spectacles, comme l’indique une note interne.
L’action Jio a ouvert à 1.358 roupies, contre un prix d’offre de 1.119 roupies. Sa capitalisation boursière a dépassé celles de l’opérateur de télécommunications Bharti Airtel
BRTI.NS et de la banque HDFC HDBK.NS , ce qui en fait la deuxième plus grande entreprise indienne selon ce critère.
"Le prix de l’introduction en bourse offrait un point d’entrée en termes de valorisation; le cours à l’ouverture reflète un optimisme bien plus grand", a déclaré Aishvarya Dadheech, fondatrice de Fident Asset Management.
"MERCI, L’INDE"
Plusieurs sociétés de courtage voient un potentiel de hausse pour l’action Jio, mais elles ont souligné la concurrence, les dépenses d’investissement importantes et les changements dans la réglementation indienne des télécommunications, notamment en matière de spectre, de licences et de redevances.
"Jio a connu des débuts solides malgré les enjeux géopolitiques et les conditions de marché tumultueuses… le chiffre d’affaires et les bénéfices porteront désormais le titre", a déclaré Kranthi Bathini, stratège actions chez WealthMills Securities.
La famille Ambani a sonné la cloche marquant l’entrée en bourse sur la scène de la Bourse nationale de Mumbai. Mukesh Ambani a écouté Anant retracer l’histoire et le parcours de Reliance et de Jio lors d’un discours prononcé lors de la cérémonie.
Mercredi, les principaux journaux indiens ont publié en une des annonces de Reliance Jio, avec le message: "Merci, l’Inde."
L’Inde est devenue cette année le marché des introductions en bourse le plus actif au monde en termes de nombre d’opérations, avec 246 introductions à ce jour, même si elle se classe quatrième en termes de fonds levés (13,5 milliards de dollars), derrière les États-Unis, la Chine continentale et Hong Kong, selon les données de LSEG.
Si l’on inclut l’introduction en bourse record de Jio Platforms, l’Inde dépasserait les 15,4 milliards de dollars de Hong Kong, selon les calculs de Reuters.
Malgré son ampleur, l’introduction en bourse de Jio Platforms n’a pas été une aubaine record pour ses banquiers. Ses 19 banquiers se partageront environ 20,7 millions de dollars, soit 0,65% de l’offre, ce qui représente à peu près la moitié des 1,3% que, selon certaines sources, Hyundai Motor India aurait versés à ses banquiers en 2024.
GÉNÉRATEUR DE RICHESSE
L’introduction en bourse de Jio marque le dernier coup d’éclat des Ambani sur les marchés boursiers. Dhirubhai Ambani, le père de Mukesh et fondateur de Reliance, avait introduit la société en bourse en 1977 avec une offre destinée aux petits investisseurs particuliers, largement saluée pour avoir contribué à l’émergence d’une culture boursière en Inde.
Jio est issue d’un groupe que les investisseurs indiens soutiennent depuis longtemps: sa société mère, Reliance Industries, a enregistré un rendement d’environ 900% depuis 2006, devançant les 685% de l’indice Nifty, selon les données de la LSEG, et est souvent considérée comme une valeur incontournable à acheter et à conserver dans les portefeuilles des particuliers.
Après la cérémonie, des personnes ont brandi des drapeaux arborant le logo de Jio près de la statue du taureau de la Bourse nationale, où la famille Ambani a posé pour des photos.
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