Comment investir en période d’incertitude géopolitique ?

information fournie par Café de la Bourse •16/04/2025 à 16:50

Krach boursier (Crédits: Adobe Stock)

Les marchés boursiers sont très sensibles au contexte macro économique et les tensions géopolitiques ont tendance à se faire ressentir sensiblement en Bourse. La guerre commerciale menée actuellement par Trump, la guerre tout court qui a lieu en Europe opposant l'Ukraine à la Russie depuis le 24 février 2022, date à laquelle la Russie a envahi le territoire ukrainien, mais aussi l'instabilité politique dans de très nombreux pays du globe (au premier rang desquels la France puisque nous sommes immédiatement concernés), les velléités expansionnistes du président Trump au Groenland, tous ces éléments forment un cocktail explosif qui explique l'incertitude ambiante qui pèse sur les marchés.

Ce contexte particulier provoque le brusque retour de la volatilité à des niveaux très élevés avant de regagner des niveaux plus normaux. Ainsi, au gré des derniers développements géopolitiques, le Vix peut bondir à 30 avant de se replier vers les 15 points, lorsque le danger semble écarté. Comment se positionner sur les marchés boursiers en ces temps troublés ? Quels sont les règles à suivre quand on veut investir en période d'incertitude géopolitique ? Toutes nos explications.

Diversifier ses placements

D'abord, lorsque l'incertitude domine et que les tensions géopolitiques s'exacerbent, il est recommandé de bien diversifier son patrimoine global et d'opter donc pour une diversification par classes d'actifs, c'est-à-dire investir à la fois sur le marché actions, mais aussi sur le marché obligataire, le marché des matières premières, le marché immobilier, et pourquoi pas se positionner sur des actifs de diversification comme l'or ou les crypto monnaies, voire d'autres actifs très peu corrélés aux marchés boursiers comme la forêt, l'art, le vin, etc. Ces placements atypiques ne doivent malgré tout pas représenter une part trop importante de votre capital compte tenu du risque important de ces actifs.

Bon à noter : l'essentiel reste d'adopter une répartition de ses avoirs entres les différentes classes d'actifs en adéquation avec son profil de risque. Ainsi, un profil peu averse au risque pourra investir massivement sur les actions quand un profil très averse au risque investira lui davantage sur le marché obligataire, notamment via des supports à capital garanti comme le fonds euros de l'assurance vie par exemple.

Pour vos investissements boursiers, il sera judicieux de veiller à la bonne diversification numéraire, géographique et sectorielle de vos titres. Vous devrez à la fois être investir sur un nombre suffisant d'actions (vous pouvez néanmoins détenir 3 ou 4 lignes seulement en portefeuille si vous êtes positionnée sur des ETF bien diversifiés), mais aussi sur des zones géographiques différentes (Europe, Amérique du Nord, émergents…) et émanant de secteurs d'activité différents (industrie, luxe, bancassurance, pharmaceutique, biens de consommation, automobile, etc.).

Investir dans des actifs stratégiques

Les profils peu averses au risque pourront tenter de profiter des opportunités induites par les tensions géopolitiques, en investissant sur des actifs qui peuvent profiter des périodes troublées. On peut notamment citer l'or, valeur refuge par excellence , qui a tendance à s'apprécier lorsque les tensions géopolitiques sont prononcées. C'est d'ailleurs en partie ce contexte qui explique les plus hauts de l'or ces derniers mois, le précieux métal jaune enchaînant les records a dépassé les 3 000 $ l'once . Notez que d'autres métaux précieux comme l'argent par exemple peuvent aussi être envisagés.

Les matières premières énergétiques peuvent aussi tirer leur épingle du jeu, notamment si des perturbations des approvisionnements causées par des tensions font flamber les prix du pétrole et du gaz. Les restrictions et sanctions peuvent aussi jouer en faveur d'une hausse du prix des matières premières agricoles. Les commodities sont des actifs à surveiller de près en cas de tensions géopolitiques.

Les valeurs de la défense sont aussi des valeurs à étudier dans une période d'incertitude géopolitique. Les entreprises des secteurs de la défense et de l'aérospatial pourront bénéficier de l'augmentation des dépenses émanant des États ou même des entreprises dans le cas de la cyber sécurité.

On pourra aussi se positionner sur des actifs qui peuvent se montrer particulièrement résilient en cas de risque géopolitique, comme les valeurs dites défensives, notamment la consommation de base, c'est-à-dire les entreprises qui produisent des biens essentiels, tels que les denrées alimentaires, les produits d'hygiène et d'entretien, des secteurs généralement stables, même en cas de ralentissement économique. Notez également que le luxe, a tendance à se maintenir en dépit des tensions géopolitiques et des menaces grâce à son pricing power. Ainsi, quand les constructeurs automobiles plongent en Bourse après la mise en place de nouveaux droits de douane par Donald Trump sur les importations automobiles, l'action Ferrari grimpe elle de 1,6 %, sa clientèle étant peu sensible aux hausses de prix.

Les obligations d'État de pays stables, avec un rendement régulier et peu de risques pourront aussi être envisagés pour réduire le risque du portefeuille et sa volatilité dans un contexte géopolitique troublé.

Notez également que l'immobilier dans des régions stables pourra aussi offrir des revenus réguliers, en direct ou en SCPI par exemple, avec un éventuel potentiel d'appréciation, surtout sur le très long terme.

Atténuer les risques

Enfin, en cas de période d'incertitude géopolitique, nous vous conseillons de conserver une poche de liquidité. Il s'agit à la fois d'un filet de sécurité en cas de forte volatilité, mais aussi d'un fonds permettant de saisir des opportunités en cas de chute importante des marchés. Vous pourrez par exemple conserver ses liquidités sur un compte de trading rémunéré ou bien sur des livrets bancaires ou encore le fonds euros d'une assurance vie.

Vous disposez d'investissements importants sur les marchés boursiers ? Il sera peut-être opportun de couvrir son portefeuille avec des produits dérivés adaptés à ses connaissances, le montant à couvrir et le niveau de protection souhaité, mais aussi le risque du produit de couverture (limité à l'investissement ou potentiellement illimité). Vous pourrez ainsi choisir le produit de hedging le plus adapté à votre situation : ETF inversé, future, option, etc.

Attention tant que les tensions géopolitiques subsistent à bien rester à l'écoute du marché afin de saisir les opportunités qui se présenteraient, mais aussi afin d'anticiper les risques potentiels à venir, pour effectuer les arbitrages qui s'avéreraient nécessaires.