par Manya Saini et Niket Nishant
11 octobre (Reuters) - Birkenstock BIRK.N , soutenu par LVMH, était prêt pour une cotation à New York mercredi après que le fabricant allemand de sandales de luxe ait atteint une valorisation de 9,3 milliards de dollars lors de son introduction en bourse aux Etats-Unis.
L'introduction en bourse de la société a permis de lever 1,48 milliard de dollars après que ses 32,3 millions d'actions ont été évaluées de manière prudente à 46 dollars l'unité, ce qui témoigne d'un début en douceur pour la marque vieille de 250 ans.
"Il est clair que les investisseurs font preuve d'une certaine prudence quant à l'avenir de la marque, car le prix de 46 dollars par action se situait au milieu, et non au sommet, de la fourchette initiale", a déclaré Susannah Streeter, responsable de l'argent et des marchés chez Hargreaves Lansdown.
Birkenstock est la quatrième grande entreprise à lancer une introduction en bourse aux États-Unis au cours des quatre dernières semaines, après celles du concepteur de puces Arm Holdings ARM.O , de l'application de livraison de produits alimentaires Instacart CART.O et de la plateforme d'automatisation du marketing Klaviyo KVYO.N .
Bien qu'elles aient toutes connu une première journée positive en tant qu'entités cotées, leurs actions ont perdu leurs gains depuis, brouillant les perspectives du marché des introductions en bourse.
Fondée en 1774 dans le village allemand de Langen-Bergheim, la société a été dirigée par la famille Birkenstock pendant six générations, jusqu'à ce qu'une participation majoritaire soit vendue à L Catterton, le groupe de capital-investissement soutenu par le Français Bernard Arnault et son empire de produits de luxe Louis Vuitton Moet Hennessy LVMH.PA , en 2021.
La marque a attiré l'attention après que l'actrice australienne Margot Robbie a porté une paire de Birkenstocks roses dans la scène finale du film à succès "Barbie", sorti cet été.
"Le film a provoqué un pic dans les recherches en ligne sur les sandales Birkenstock. Un engouement similaire de la part des investisseurs pourrait raisonnablement alimenter la demande à court terme pour l'action", a déclaré Michael Ashley Schulman, partenaire et CIO chez Running Point Capital Advisors.
Malgré l'attrait de la culture pop, certains experts du secteur affirment que l'action n'est peut-être pas dans le collimateur des investisseurs particuliers, du moins à court terme.
"Il manque les facteurs liés au marché qui se prêtent bien à la création d'un mème boursier, tels qu'un intérêt élevé pour la vente à découvert, un faible flottant ou un événement majeur", a déclaré Tommy Tranfo, responsable de la communauté sur le forum StockTwits, axé sur les investisseurs particuliers.
"Étant donné que les investisseurs ont été échaudés par de nombreuses introduction en bourse et SPAC au cours des dernières années, le thème commun est d'attendre que la poussière retombe", ajoute Tranfo.
L Catterton continuera à détenir près de 83 % du fabricant de sandales. La société de capital-investissement avait acquis une participation à une valeur d'environ 4,3 milliards de dollars.
La marque a conclu des partenariats avec des marques de mode de luxe, notamment Dior, Stüssy, Manolo Blahnik et Rick Owens. Birkenstock a indiqué dans un document que son chiffre d'affaires avait augmenté de 21 % au cours de la période de neuf mois qui s'est achevée le 30 juin.
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