Analyses - page 6 SOGECLAIR

L'exercice 2018 offre une lecture perturbée par deux éléments : 1/ la décision d'appliquer la norme IFRS 16 qui devient obligatoire à partir de 2019, et 2/ l'acquisition de Sydac. Comme conclusion, nous pensons que Sogeclair peut mieux faire en termes de marges ... Lire la suite

Sogeclair termine très bien l'année, mieux que nous l'escomptions. Au S1, le groupe avait notamment pâti d'un effet dollar défavorable ce qui lui a fait perdre, par exemple sur l'Aérospace, environ 4 points de croissance. A cela s'est ajoutée la baisse sur l'aviation ... Lire la suite

CA T3 + Contact CA T3 +9,6% / +6,9% à périmètre constant CA 9 mois +4,2% / +3,4% à périmètre constant La Simulation accélère : T3 +65% (+35,5% à périmètre constant) Le T3 accélère par rapport au S1 et cela même si l'on raisonne à taux de change constant. En effet, ... Lire la suite

Après la publication de son CA semestriel en croissance de 1,8% à 75,7 MEur (+5,1% à tcc), Sogeclair affiche des résultats nettement inférieurs à nos attentes. La baisse de la rentabilité est liée 1/ à l'Aérospace (Roc -0,09 MEur vs 1,13 MEur au S1 2017) et 2/ ... Lire la suite

Acquisition dans la Simulation Sogeclair vient d'annoncer le rachat de la société Sydac au groupe allemand Knorr-Bremse. Cette société australienne qui compte plus de 100 collaborateurs a été créée en 1988. Présente également en Inde et en Grande-Bretagne, elle ... Lire la suite

Comme beaucoup d'acteurs ayant une exposition au dollar, Sogeclair a pâti de l'effet devise tout au long du semestre et clôture sur une activité en très légère croissance de 1,8% à 75,7 MEur. Hors effet dollar, l'activité aurait progressé de 5,1%.

CA T1 + Contact - La Simulation dans les starting blocks - L'aviation commerciale et le dollar capent l'Aerospace - Confirmation d'une progression de l'activité en 2018 Sogeclair débute l'année avec un T1 en progression de 1,5% à 36,8 M€ (+5,3% à taux de change ... Lire la suite

- L’Aérospace investit alors que la Simulation et le Véhiculier bénéficient à plein de l’effet volume - Résultats annuels supérieurs à nos attentes : CA +7,9% / ROC +19,1% (marge 6,8% vs 6,5% attendue) / RN +1,5% (marge 4,4% vs 4% attendue) - Poursuite de l’amélioration ... Lire la suite

Opinion : Achat Objectif de cours : 56,8 € Potentiel : +20%

Un pôle Simulation encore mal intégré à la valorisation du groupe CA T3 +6,4% (34,3 M€) supérieur à nos attentes CA 9 mois +8,7% (108,6 M€) 9 mois Aerospace +6,5% (95 M€), Simulation +15,2% (11,3 M€), Véhiculier +142% (2,35 M€) CA zone Amérique +50% - 21,1% du ... Lire la suite