RALLYE : Note d aujourd'hui | page 2

NCvince

28 octobre 2019 •22:09

Iparleau raconte n'importe quoi et ne comprend pas grand chose. Le reverse factoring c bien pour se passer des banques. La taille du groupe le permet et les fournisseurs y adhèrent avec smile. Je vous invite à vous renseigner sur laffacturage inversé sur wiki c assez clair... iparleau en prison ou sur la place du village pour un lancé de tomates pourries. Moi jvise le bas ventre c sur ki n'y a rien

iparleau

29 octobre 2019 •16:41

55 millions d'euros de frais financiers supplémentaires sur le nouveau plan

Ratio de gross debt / EBITDA 3.5 et non Net Debt car défiance sur la situation de cash.
Meeting : Lubek : nous avons un 1/3 du cash « coincé dans les caisses », donc situation de liquidité n'est pas celle annoncée au marché - argent non disponible pour être consommé par la société

Envisagé : secured 6% 750 M Term loan B pour armortir des bonds à 4%
+ 750Millions de « Pierre papier » - transfert de l'actif immobilier restant dont valeur prétenduemment égale 1 milliard euros dans une holding - nantissement sur les titres de la holding au profit des prêteurs - termes exactes encore à définir
+ 100 millions d'euros rappatriés d'Amerique du Sud
Soit total de 1,6 milliards pour tenir jusqu'en 2021.

En même temps 340bp secured revolving Credit line Octobre 2023 springing maturity - 2022 amortissement par anticipation si les bonds de 2023 ne sont pas remboursés par anticipation.

Utilisation du 1,6Milliard :
-Amortir les bons 2020-2022 (2, 1 milliards) au début annonce d'une tender 1,5 milliards sur 2,1, mais le lendemain en réalité on découvre 700million bonds (que le tiers est amorti finalement),
-Remboursement de la ligne de crédit unsecured tirée à hauteur de 700 millions d'euros depuis Juin et au taux de 1%
-Remboursement de la moitié du prêt de Crédit Agricole Cegisor = 200 millions sur 400 millions d'euros de credit Agricole 2%

Conclusion : les banques sont en train de piquer l'argent des obligataires à échance post 2023 et les actionnaires

Dans quelles conditions une partie de la dette rallye peut être remboursée en 2020 ?

Auj 6,5x ratio gross debt/EBITDA pour descendre à 3,5x seuil des covenant Il faut une cession d'actifs de 2,7 milliards d'euros et donc pour commencer à distribuer 1 centime à Rallye - il faut une cession dans de telles proportions

Pour distribuer 750 millions à Rallye en 2022, il faut 1,5 milliards de distribution (compte tenu leakage puisque Rallye n'a que 51% de Casino) sur ces 750 millions d'euros, 300 millions devrait servir à rembourser la dette qui a des collaterals nont soumis à la procédure collectives, + 450 millions d'euros)

Conclusion, pour respecter un amortissement 5% en année 1 du plan, il faut vendre 4,5 milliards d'euros à EBITDA constant

zac40B

29 octobre 2019 •17:29

t 'as raison iparleau , les banquiers c'est des méchants
bouuh 😎

JDESGRIV

29 octobre 2019 •18:54

Je pense que Monsieur Parleau devrait consulter. On vire à l'obsessionnel.

aiki41

29 octobre 2019 •21:48

Wait and see !

felispca

30 octobre 2019 •08:06

1 - CITATION = nous avons un 1/3 du cash « coincé dans les caisses »
Peut-on avoir une explication et une justification?

2 - CITATION = Soit total de 1,6 milliards pour tenir jusqu'en 2021.
Pourquoi tenir,n puisque les actifs sont en vente, et de la trésorerie, de la grosse, va entrer dans les caisses, et la sans rester coincé au moment de la fermeture de la caisse (ou alors je n'y comprends rien)?

3- CITATION = Dans quelles conditions une partie de la dette rallye peut être remboursée en 2020 ?
Clairement la réponse ne figure pas dans ce nouveau plan de financement dont le détail final doit être connu ce mercredi 30 octobre, et personne n'avait dit que ce serait écrit dedans
Pour ma part c'est ce qui me fait ne plus être actionnaire de Rallye, mais c'est juste un sentiment personnel

4- CITATION = pour respecter un amortissement 5% en année 1 du plan, il faut vendre 4,5 milliards d'euros à EBITDA constant
Dans les circonstances actuelles et si rien ne change, ca me semble exact. Est-ce que cela pose un problème majeur?

bidule49

30 octobre 2019 •10:33

Iparleau: il me semble avoir lu aussi que les "nouveaux créanciers" ont posé comme condition à JCN d'avoir 1 milliard de cash pour accepter son plan ! ceci expliquerait ce blocage de fonds !

bidule49

30 octobre 2019 •10:33

Iparleau: il me semble avoir lu aussi que les "nouveaux créanciers" ont posé comme condition à JCN d'avoir 1 milliard de cash pour accepter son plan ! ceci expliquerait ce blocage de fonds !

iparleau

01 novembre 2019 •21:06

Casino dans sa note de presentation dit bien
1) qu ils sont sous enquête Amf qui pourrait avoir un impact !
2) Que jean Charles Naouri a un conflit d intérêt entre Rallye et Casino
Donc la meilleure chose à mes yeux serait de mettre Rallye en RJ afin que c sono arrêts de pâtir des holdings vampires
N en déplaise à certains .....!

zac40B

02 novembre 2019 •05:37

si vous voulez vous intéresser aux conflits d'intérêts vous devriez étudier la gouvernance de la BCE
ce serait un sujet à votre hauteur cher iparleau...

comment se peut il qu'un actionnaire de rallye ait un conflit d'intérêt avec l'actionnaire majoritaire qui est là depuis la nuit des temps?
citez les documents dont vous parlez en mettant un lien.
précisez la partie des déclarations que vous ne comprenez pas et vous aurez probablement des réponses.

si c'est juste que votre position financière est désagréable ou inconfortable demandez vous si ce ne sont pas vos propres choix
qui sont à l'origine de la situation.

il est parfois plus simple et rapide de régler ses problèmes par soi-même
prenez exemple sur la direction du groupe.

iparleau

03 novembre 2019 •07:23

Page 86 du pom de 670 pages

iparleau

03 novembre 2019 •07:27

Et page 76et 77 de la note 9 du Pom

zac40B

03 novembre 2019 •08:15

le POM, est un polymère de la famille des polyacétals ...
POM POM POM

on peut citer une source en indiquant un hyperlien
https://www.youtube.com/watch?v=_4IRMYuE1hI

zac40B

03 novembre 2019 •08:43

puisque mr iparleau refuse à donner ses sources ( c'est tout à fait normal )
je vous laisse méditer sur la croissance mythique de l'activité économique
- SG :
https://www.boursorama.com/bourse/actualites/societe-generale-cede-ses-activites -de-leasing-en-scandinavie-sources-4bce9fbbf969f0784a24866bddb84ad0?symbol=1rPGL E
- natixis :

https://www.boursorama.com/bourse/actualites/media-l-amf-enquete-sur-l-annonce -de-pertes-de-natixis-en-asie-217d55629b9a82866ee198dfda7da7cd?symbol=1rPKN

- barclays :
https://www.boursorama.com/bourse/actualites/milleis-banque-ex-barclays-france-c onfie-son-credit-conso-a-franfinance-societe-generale-8176ad33a41daa5f65c2ec2293 eafba4?symbol=1rPGLE

et la tarte à la crème de la titrisation ( çà marche pour tout quand on ne sait plus ou mettre les faux actifs )

https://www.boursorama.com/bourse/actualites/societe-generale-annonce-une-titr isation-synthetique-a-impact-de-3-4-milliards-de-dollars-8b20d7bdd37d70b0073137a 79d606b67?symbol=1rPGLE


pom pom pom

quand l'argent ne circule pas c'est juste un problème de défiance

REPO ! soldat

on ne parlera pas de DB