CAC 40 : GOLD: le canari dans la mine...qu'est-ce que les investisseurs

odyssee4

01 octobre 2025 •10:49

ça monte plus que pendant la crise du Covid

entre 2015/2025, l' OR n'avait monté que de +130%

on est déja casi à +45% depuis le 01/01/2025

A.Dass

01 octobre 2025 •11:20

Fin du leadership du Dollar US et incapacité fondamentale des cryptos comme de l'Euro à la remplacer.

Il ne reste alors plus que le Gold pour assurer la mission de la valeur refuge ultime, statut que le Dollar US lui a volé quelques décennies.

Et en passant, un grand merci à Donald qui a accéléré comme jamais la chute des Etats-Unis.

odyssee4

01 octobre 2025 •12:48

" un grand merci à Donald qui a accéléré comme jamais la chute des Etats-Unis "

sur le fond il a pas tord de vouloir rééquilibrer les échanges commerciaux (et rectifier par voie de conséquence les déficits), le souci est que ce genre de transition, pour un modèle orienté plus vers les exportations, doit se mener sur un temps longs (10 ans suivant l'exemple Schröder en Allemagne)

là c'est bcp trop violent, il est en train de flinguer sa consommation intérieure qui reste un des principal moteurs de l'économie américaine (près de 70% du PIB pour rappel)

les derniers indicateurs montrent une décélération concomitante sur Immo + Auto + investissement des entreprises dans l' IA, ça va pas bien se passer...je pense qu'on va assister à une rafale de baisse des taux de la part de la Fed dans les prochains mois

odyssee4

01 octobre 2025 •13:49

Taux de défaut sur les CMBS (commercial mortgages) sont en train d'exploser :


CMBS Crisis: Delinquency Rates Hitting Multi-Year Highs Across Several Sectors

delinquency rates now exceed levels not seen since the Great Financial Crisis, signaling significant stress across property markets.

odyssee4

01 octobre 2025 •14:01

sur le plus haut en taux de défaut des CMBS, on était à 10.7 % en 2012 (conséquences du grand Krach)

ce taux est à 11.7 % actuellement...le problème c'est que ça monte en flèche façon Alpe d'Huez depuis début 2025

odyssee4

03 octobre 2025 •09:11

on sait tous que le NASDAQ est en lévitation et que le GOLD ne baissera plus

mais un peu petit article sympa pour commencer la journée relatif à l'explosion de la masse monétaire M2 aux USA
:


https://or.fr/actualites/liquidites-record-comment-tresor-nourrit-bulle-b oursiere-3606

odyssee4

06 octobre 2025 •08:54

nouveau record spot à 3944 $ l'once !

odyssee4

08 octobre 2025 •19:21

GOLD franchit allégrement les 4000 $ l'once en dépit du renforcement du dollars, que dire ?

c'est historique, on ne sait ou cela va s'arrêter

odyssee4

08 octobre 2025 •19:23

près de +2 % de hausse en USD, c'est complètement dingue, qué pasa ???

LamarrB

08 octobre 2025 •19:29

attendez que la Chine envahisse Taïwan ...

odyssee4

08 octobre 2025 •19:59

pas pour tout de suite tout de même, pas assez de porte-avions

odyssee4

13 octobre 2025 •22:49

" qu'est-ce que les investisseurs pricent de cata ?

la fin des échanges commerciaux tels qu'on les a connu depuis les années 90...une sorte de warning sur le reset en cours (reconfiguration du modèle qui prévalait depuis 30 ans)

dans cette fin de cycle, il y aura des perdants et des gagnants bien entendu, mais on va assister à la réalisation de risques systémiques : _éclatement des bulles financières (NASDAQ / CRYPTOS / ...)

les gagnants seront peut-être les pays dont l'économie est plutôt orientée vers l'exploitation des matières premières plutôt que vers la Tech ? le retour de la vieille économie somme toute

odyssee4

17 octobre 2025 •19:23

lol, panique sur les banques régionales américaines, deux particulièrement sont en difficultés :
Zions Bancorporation
Western Alliance

ça me fait penser au début de la crise des subprimes en 2007

mon avis est qu'on va en avoir bien d'autres

il y a plutôt intérêt à ce que le bal des résultats des 7 magnifiques qui va bientôt commencer soit véritablement bon sinon ça va tanguer sec sur les marchés US !

odyssee4

17 octobre 2025 •19:39

surveillez bien le 'High Yield', ça commence à prendre l'eau...

si vous ne voulez pas vous faire suer avec les aurifères ou encore le physique, vous avez les ETC pour tracker l' Or physique

fabooloo

17 octobre 2025 •19:55

odyssee4

17 octobre 2025 •19:23

lol, panique sur les banques régionales américaines, deux particulièrement sont en difficultés :
Zions Bancorporation
Western Alliance

ça me fait penser au début de la crise des subprimes en 2007

mon avis est qu'on va en avoir bien d'autres

il y a plutôt intérêt à ce que le bal des résultats des 7 magnifiques qui va bientôt commencer soit véritablement bon sinon ça va tanguer sec sur les marchés US !

Intéressant point de vue.

De mémoire, la crise des subprimes avait mis 18 mois avant d'exploser.
L'information était déjà disponible dès mars 2017, mais l'effet réel a mis visiblement un temps certain avant de se propager dans les comptes.

Donc, si on évalue à aujourd'hui, la traduction réelle d'une crise éventuelle devrait être actée au T1, soit en mars 2026.
Je suppose ici que l'information va 10 fois plus vite, mais que la traduction dans les faits est 3 fois plus rapide.

Une hypothèse à 2 cents à laquelle je crois.

odyssee4

17 octobre 2025 •20:10

" Je suppose ici que l'information va 10 fois plus vite "

y'a un peu de ça en effet, à l'époque (2006) je surveillais surtout les difficultés du secteur automobile aux US...mois après mois c'était pas top et personne n'y prêtait guère attention (tjrs les mêmes poncifs d'ailleurs des gestionnaires entre autrefois et today) jusqu'à la panade sur FANNIE MAE et FREDDIE MAC...oui, ça avait bien mis 6 mois/1 an à infuser

par contre là on a des signaux concordants/concomitants, moins discrets et qui viennent de plusieurs secteurs différents ...les défauts CMBS qui sont à un record, les mortgages sur l' Immo US qui prennent la direction Nord, les premières banques régionales en difficultés et le High Yield qui commence à flancher...à mon avis c'est lié aux taux US à haut niveau et à la politique de Trump qui pénalise +++ la consommation intérieure

The-Great

18 octobre 2025 •05:24

Excellente file, bravo et merci à l'auteur odyssee4 et tous les intervenants 👍

The-Great

18 octobre 2025 •05:30

Bientôt les résultats du T3 pour les 7 magnifiques .

Les « 7 magnifiques » (ou « Magnificent Seven ») sont les actions de sept des plus grandes entreprises technologiques au monde : Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Nvidia et Tesla. Elles sont considérées comme les moteurs du marché boursier américain et ont une forte influence sur les indices, notamment le S&P 500.

Les dates exactes des résultats du troisième trimestre (T3) 2025 pour les entreprises du "Magnifique 7" ne sont pas disponibles dans les résultats de recherche, car il s'agit d'une catégorie d'entreprises américaines pour lesquelles les calendriers des résultats sont généralement publiés par des plateformes financières comme Investing.com. La saison de publication des résultats du T3 2025 pour ces entreprises aura lieu en octobre et novembre 2025, car c'est la période habituelle des publications de rapports trimestriels.
Période générale : Les résultats du T3 pour les entreprises américaines sont généralement publiés entre octobre et novembre 2025.
Où chercher les informations précises : Pour des dates précises pour chaque entreprise, il est recommandé de consulter les calendriers financiers des sociétés individuelles ou des plateformes spécialisées dans l'analyse financière, comme LSEG.
Exemple : Le calendrier de LVMH, une entreprise non américaine, montre que les résultats du T3 2024 ont été publiés autour du 14 octobre 2024. Les entreprises américaines peuvent avoir des dates de publication différentes.

The-Great

18 octobre 2025 •05:45

On va commencer la saison des T3 pour les 7 magnifiques par :

TSLA : mercredi 22 octobre après clôture

AMZN : jeudi 30 octobre après clôture

Je n'ai rien trouvé encore pour les 5 autres

The-Great

18 octobre 2025 •05:54

J'ai qd mm trouvé ceci comme estimation de date possible pour quelques des 5 autres :

GOOGL & MSFT : Estimé au mercredi 29 octobre

NVDA : Estimé en novembre

AAPL & META : rien trouvé

The-Great

18 octobre 2025 •07:01

Rappels sur la dernière correction en mars-avril 2025 et ce que les marchés scrutent comme possibles sources d'une prochaine correction étant donné les plus hauts actuels qui s'enchainent sur les indices :

Voici une analyse des principaux facteurs à l’origine de la forte correction du CAC 40 entre mars et avril 2025 (de ~ 8 257 à ~ 6 753 points) :


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📉 Ce qui s’est passé : résumé

L’indice CAC 40 avait atteint un sommet vers 8 257 points fin février / début mars 2025.

Début avril, une chute marquée a eu lieu, avec des séances très baissières (notamment le 7 avril) : l’indice a perdu plus de 6-7 % en une séance à l’ouverture.

Le 7 avril, l’ouverture s’est caractérisée par un plongeon de 6,8 % selon les médias, lié à la crainte d’une “guerre douanière”.

L’indice a même franchi la barre symbolique des 7 000 points pour la première fois depuis novembre 2021.



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🔍 Facteurs explicatifs

Voici les principaux moteurs de cette chute :

FacteurDescription & impact

Tensions commerciales / droits de douane américainsLe déclencheur le plus largement cité est la mise en place de nouvelles surtaxes américaines. Le 2 avril, l’Administration américaine (présidence Trump selon les sources) a annoncé des mesures de tarifs douaniers agressives affectant de nombreux pays, dont l’Union européenne et la Chine. Cette escalade a provoqué une panique mondiale : les marchés d’Europe notamment ont réagi en baissant fortement.
Aversion au risque / sortie des actifs “risqués”Face à un contexte international incertain, les investisseurs ont réduit leur exposition aux marchés actions, en particulier sur les valeurs très exposées au commerce international (luxe, automobile, industrie). Le recul a été amplifié car beaucoup de valeurs du CAC 40 sont des multinationales très sensibles aux échanges internationaux.
Données macroéconomiques décevantes en France / EuropeEn avril 2025, la production industrielle française a reculé de 1,4 % sur un mois, alors qu’on attendait une hausse. Le déficit commercial français s’est creusé (exports en recul de 5,9 %, importations en baisse moins rapide). Ces signaux ont renforcé la crainte d’un ralentissement économique.
Effet de levier / dynamique techniqueAprès une forte phase de hausse en début d’année (CAC 40 avait d’après les analyses +15 % en 1er trimestre) , certains investisseurs ont pris leurs profits. Le retournement a été amplifié par des ventes mécaniques ou un effet “stop-loss” sur les positions à levier. Une fois que le mouvement baissier est enclenché, cela peut entraîner une cascade de ventes supplémentaires.
Mesures de politique / anticipation de politique monétaireLes incertitudes autour des réponses des banques centrales et des politiques économiques (taux d’intérêt, soutien monétaire) ont pesé sur la confiance. Les marchés redoutaient surtout que des hausses de taux ou une moindre flexibilité monétaire ne viennent affaiblir la reprise.



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⚠️ Remarque sur l’ampleur de la chute

La baisse rapportée (de ~ 8 257 à ~ 6 753) représenterait une contraction de ~ 18 %. Plusieurs sources parlent d’une correction de l’ordre de ~ 18 % entre avril et mai 2025 selon le contexte évoqué.

Attention cependant : je n’ai pas trouvé de source confirmant exactement cette amplitude de 1 504 points entre mars et avril — certaines sources mentionnent des retraits importants, mais pas toujours avec les chiffres exacts. Ce que l’on sait avec certitude, c’est qu’il s’agit d’une des corrections les plus violentes depuis plusieurs années, largement déclenchée par les risques de guerre commerciale internationale.


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Si tu veux, je peux vérifier les chiffres exacts jour par jour pour confirmer la baisse, ou regarder les secteurs les plus pénalisés sur le CAC pendant cette période. Tu veux qu’on fasse ça ?

The-Great

18 octobre 2025 •07:02

Voici une vue d’ensemble des risques et causes potentielles qui pourraient déclencher une correction des marchés boursiers dans un contexte où les indices sont de nouveau sur des plus hauts. Ces scénarios ne sont pas des prédictions — les corrections sont souvent imprévisibles — mais ce sont des signaux auxquels beaucoup d’analystes prêtent attention.


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🧭 Mécanismes généraux d’une correction

Avant d’entrer dans les scénarios spécifiques, rappelons les mécanismes classiques qui font pencher le marché :

Une correction se définit typiquement comme une baisse d’environ 10 % à 20 % depuis un sommet récent.

Elle peut survenir lorsque le marché est “surchauffé” (valorisations élevées, optimisme poussé) et que des catalyseurs négatifs émergent.

Les déclencheurs possibles sont souvent l’accumulation de mauvais signaux économiques, des surprises de politique monétaire, des tensions géopolitiques, ou des événements exogènes susceptibles d’ébranler la confiance.



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⚠️ Facteurs de risque actuellement scrutés

Voici les principaux risques que les observateurs jugent susceptibles de provoquer une correction, notamment dans un contexte de marchés “haut perchés” :

Risque / CauseMécanisme & ImpactIndications actuelles / ce qu’il faut surveiller

Valorisations élevées / “prix pour la perfection”Quand les prix incorporent déjà beaucoup d’optimisme, le moindre contretemps dans les résultats ou attentes pourrait déclencher une désillusion et des ventes.Des analystes comme chez Goldman Sachs soulignent que les marchés semblent “pris en défaut de perfection” (i.e. très peu de marge pour l’erreur). Le FMI met en garde contre des valorisations “excessives” particulièrement dans le secteur tech/IA.
Ralentissement macro / surprise économique négativeSi la croissance se tasse (PIB, consommation, investissements) ou que les indicateurs macro font défaut, les perspectives de bénéfices se détériorent.De nombreux marchés sont déjà à des records, ce qui rend plus vulnérable tout “déçu” macro. Le ralentissement en Europe ou en Chine est régulièrement cité comme un point de vigilance.
Hausse des taux d’intérêt / resserrement monétaireDes coûts d’emprunt plus élevés pèsent sur les marges des entreprises, freinent l’investissement, rendent les obligations plus attrayantes par rapport aux actions.Le marché surveille de près les décisions des banques centrales (FED, BCE), les anticipations d’inflation ou de hausses supplémentaires.
Risque de crédit / endettement élevé / instabilité dans le secteur bancaireSi la dette devient difficile à financer ou si des défaillances bancaires / de crédit émergent, cela peut créer un effet domino sur les marchés actions.Le FMI signale les vulnérabilités croissantes du secteur non-banque (shadow banking) et les liens avec les banques traditionnelles.
Tensions géopolitiques / “chocs” exogènesGuerres, sanctions, crises énergétiques, conflits commerciaux, pandémies — ce sont souvent les catalyseurs soudains de baisse.Le contexte international (relations Chine-États-Unis, guerre, commerce) reste tendu. Le FMI mentionne la “complacence” des marchés vis-à-vis de ces risques.
Effet de levier / liquidité réduiteLorsque les marchés sont soutenus par du crédit ou des stratégies à effet de levier, une petite accélération de la baisse peut déclencher des liquidations forcées, amplifiant la chute.Certains analystes pointent l’accumulation de positions risquées dans le secteur tech/IA comme source potentielle de vulnérabilité. Des études académiques montrent qu’un marché fortement “levéragé” est plus susceptible de craquer si un petit choc arrive.



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🎯 Ce qu’il faut surveiller de près

Voici des indicateurs et signaux d’alerte à garder à l’œil, qui pourraient signaler une correction en amorce :

1. Les résultats d’entreprises — en particulier des grandes valeurs du marché — s’ils déçoivent, cela pourrait déclencher une réaction en chaîne.


2. Évolution des taux/obligations — des rendements obligataires qui remontent fortement pourraient détourner des capitaux des actions.


3. Données macro fragiles — ralentissement de la croissance, faiblesse de la consommation, arrêt de l’investissement.


4. Sentiment / flux d’investissement — un repositionnement massif des investisseurs (flux sortants) peut précipiter la baisse.


5. Chocs imprévus — une crise diplomatique, un grand scandale, un choc énergétique ou sanitaire, etc.




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Si tu veux, je peux regarder plus spécifiquement les risques pour le marché européen / pour le CAC 40, afin d’avoir une vision “locale”. Veux-tu que je fasse ça ?

odyssee4

18 octobre 2025 •10:56

" surveillez bien le 'High Yield', ça commence à prendre l'eau..."



sur Bourse Direct, je vous mets en partage un article sorti hier sur les récentes prises de position des opérateurs :

" Or, depuis 3 semaines, la lecture de la position ouverte sur les options sur ce segment, via l’ETF le plus traité, le ISHARES IBOXX HIGH YIELD (HYG), révèle d’importantes prises de positions baissières. En effet, des lignes d’Achat de Puts (assurances qui se valorisent avec la baisse du sous-jacent) significatives ont été ouvertes sur les échéance de novembre et décembre prochains. Ainsi, l’ETF qui cote environ 80 a déjà perdu 1,75% (ce qui représente une baisse significative sur ce marché) depuis ses sommets. En outre, on relève l’ouverture de 98 000 Puts de prix d’exercice 78 sur l’échéance de Novembre et 203 000 Puts de prix d’exercice 77 et 76 sur Décembre. C’est-à-dire que les opérateurs qui ont pris ces positions s’attendent soient à un mouvement de baisse rapide, soit à ce que l’ETF clôture sous ces niveaux d’ici la fin décembre, soit une baisse complémentaire de plus de 5 %. "

odyssee4

18 octobre 2025 •11:16

si plongeon sur les junk bonds, il y aura un "effet cascade" avec au final un choc macro économique aux US (hausse des spreads / pble de refinancement des entreprises / leurs bilans fragilisés / impact tx défaut / ...)

odyssee4

20 octobre 2025 •15:09

et le GOLD qui repart à la hausse, net franchissement des 4300 $ l'once

odyssee4

20 octobre 2025 •18:06

ça explose à la hausse !

odyssee4

20 octobre 2025 •20:55

pour ceux qui sont curieux :
_ le bilan de la FED ne baisse plus, on est sur un point d' inflexion, la croissance est en train de caler aux US

odyssee4

21 octobre 2025 •09:16

Des analystes anticipent un arrêt imminent du resserrement du bilan de la Fed face à la volatilité des taux
Publié le 20/10/2025 à 18:53

Ces observateurs de la banque centrale considèrent que les conditions ont changé pour le resserrement quantitatif (QT), en raison de tensions croissantes sur les marchés monétaires, susceptibles de menacer le contrôle de la Fed sur son taux directeur, un instrument clé pour atteindre ses objectifs d'inflation et d'emploi.

Fed devrait continuer à laisser expirer, au rythme actuel, les obligations hypothécaires, qui peinent à quitter son bilan en raison des conditions difficiles du marché immobilier.

Ce changement d'état d'esprit fait suite aux mouvements de marché observés la semaine dernière, qui ont vu certains taux d'emprunt à court terme grimper, alors que des institutions financières ont sollicité de façon inattendue la Facilité permanente de prises en pension de la Fed, conçue pour fournir rapidement des liquidités garanties par des titres obligataires.

Autre signe de tension : la hausse des coûts des opérations de pension livrée (repo) et du taux garanti au jour le jour (Secured Overnight Financing Rate), alors que le taux des fonds fédéraux, principal taux directeur de la Fed, s'est orienté à la hausse dans sa fourchette actuelle de 4% à 4,25%.

The-Great

21 octobre 2025 •09:46

odyssee4
Bonjour,
Donc on se dirige vers des QE à nouveau et des baisses des taux ? Si oui,cela devrait faire monter les bourses non ?

odyssee4

21 octobre 2025 •11:32

hello TheGreat,

si la croissance US va au tapis, les entreprises vont produire des résultats dégradés (en fort retournement), c'est pas du tout bullish pour la bourse ! surtout sur le Nasdaq

un QE si le marché boursier ou obligataire krach, pas avant, on lance pas du QE comme ça..pour le moment, le souci de la FED c'est d'assurer la liquidité prioritairement face à la décélération en cours

aussi un autre paramètre assez symptomatique, c'est la hausse des taux de vacances dans l'immobilier commercial et de bureau

et pour ce qui est de l'IA, il y a tout de même des montage un peu limite pour pousser le marché un peu plus dans un mécanisme artificiellement auto-entretenu...NVIDIA qui finance via acquisition d'actions OPENAI (acteur qui ne trouvera pas sa rentabilité avant une échéance longue), et OPENAI qui lui achète son matos...je te tiens, tu me tiens...attention à l'effet domino !

fabooloo

22 octobre 2025 •15:17

Bon fil, je confirme.

Perso, j'attends certains résus avant positions.

Les Wariors n'ont qu'a montrer le lead.

odyssee4

22 octobre 2025 •15:36

pull back normal sur 4000$ l'once (des prises de bénéfices probablement appuyées par les banques US) mais c'est du trés ponctuel, le GOLD va reprendre le Nord :
_ le bilan de la FED qui va repartir à la hausse
_ séquence continue de baisse des taux directeurs
on sait tous comment ça va finir

sycomores

22 octobre 2025 •16:23

La baisse de l or m' inquiete plus pour les marchés que la hausse.
Le prix de l or evolue dans le meme sens que la masse monetaire.
S il baisse....les actions devraient s inquieter

odyssee4

22 octobre 2025 •18:26

ben justement on a tous les paramètres valides il me semble ? suffit de voir l’effet catapulte de M2 outre atlantique depuis plusieurs mois

manque plus que des baisses encore plus marquées des taux directeurs

Ça ne vous parle donc pas l’Hélicoptère Greenspan en son temps ??? on sait parfaitement comment la FED active ses plans de sauvetage

sycomores

22 octobre 2025 •20:03

Si si Odyssee, oui cela nous parle. Helicopter ben.

Mais cette chute de l or n augure t elle pas d abord d une crise qui arrive...a court terme?
Et sur le moyen terme, oui l or reprendrait son envol avec helicopter le rouquin orange

odyssee4

23 octobre 2025 •09:59

" Mais cette chute de l or n augure t elle pas d abord d une crise qui arrive...a court terme ? "

plutôt l'inverse, hausse de l'or qui price une crise des marchés pour bientôt

à court terme on a juste assisté à une petite prise de bénéfice, rien de plus, présentement il y a une bonne opportunité pour venir dessus pour ceux qui ne sont pas encore exposés d'autant qu'il y a en ligne de mire la baisse des taux FED

odyssee4

23 octobre 2025 •10:10

et techniquement on a rebondi sur les 4020, et on a refranchit le point pivot à 4107, donc bien orienté maintenant