ATOS : EFFET KISS COOL

AmIwrong

18 mai 2024 •14:55

2EME EFFET :

Les banques vont s'assoir sur les intérêts que ces créances leur rapportaient, leur argent (le nôtre) étant désormais immobilisé en papier.

Je ne pense pas qu'ATOS verse un dividende avant longtemps.

Bref les banques perdent de facto de l'argent sur cet investissement.

AmIwrong

18 mai 2024 •15:28

3EME EFFET :

Les créanciers désormais actionnaires seront avec les autres associés, redevables du passif restant de la société.
Or s'agissant de leurs propres créances la situation devient scabreuse, les condamnant ainsi au succès !

Si le navire coulait, cette part de créances serait engloutie, ils auraient alors tout perdu !

AmIwrong

18 mai 2024 •15:35

4EME EFFET :


La préoccupation de ces créanciers sera d'alléger leurs positions afin de récupérer une part substantielle de leur mise.
Or 2 obstacles les en empêcheront pendant un certain temps :

1° - Certes a l'issue de l'opération le cours va mécaniquement rebondir, mais néanmoins sans jamais atteindre le prix de conversion convenu. Vous le vérifierez facilement.
2° - Comment se délester d'une telle quantité de titres sans en faire mécaniquement baisser le cours ?...

Les créanciers sont piégés, condamnés à assurer le succès de cet investissement !
Le plus étonnant dans l'affaire est qu'ils n'ont aucune compétence en matière informatique, à cet égard leur choix est clair celui d'un "industriel", on se demande même pourquoi ils ont déposé une offre de reprise ?...

Homiz

18 mai 2024 •16:22

Hello AmIwrong 

On sait déjà que 40% de BDS + WG on en a pour au moins pour 1.2 milliards …le reste vaudrait moins de 1.5 milliard selon vous ? Ça voudrait dire que donnez une valeur négative à TECHFO ?

AmIwrong

18 mai 2024 •17:03

Homiz : Hi.

En occultant cet inattendu badwill de 2,546 Md  des résultats au 31/12/2023, on obtiendrait en KP
2,546 + 0,055 = 2,601 Md. Cela pourrait valoir moins....
D'un autre point de vue, on peut considérer qu'en 2018 SYNTEL avait été racheté 3 Md, mais de l'eau a coulé sous les ponts...

En partant bas, je serais moins désappointé si l'audit était défavorable.

AmIwrong

19 mai 2024 •15:13

Homiz : Bonjour.

En respectant les contraintes relevées dans l'offre du consortium One Point & autres :

1ère étape : A.K réservée à One Point soit 250M au prix d'émission de 2 €
2ème étape : Conversion de créances de 1,9M au prix de conversion de 8 €
3ème étape : A.K réservée aux "consorts" : 100M au prix de 2 € (idem conditions de One Point)

j'ai obtenu via un calcul par tableur la répartition suivante :

Le consortium atteint 35,84 % de participation.
Les actionnaires historiques (hors D.L) gardent 18,71 du K
Les créanciers sont majoritaires avec 45,45 % du K  

La 4ème étape (libération du solde de 150M) pourrait bien sûr modifier cette répartition, puisque lors de cette A.K avec maintien du D.P.S, chacun des blocs pourrait réviser sa participation, et notamment les créanciers en cédant une partie voire tous leurs D.P.S sur le marché.

Hélas pour que ce "prix de conversion de 8 €" corresponde au prix équitable, il faudrait que la valeur intrinsèque du "navire atteigne 2,78 Md : Pas sûr que le cabinet ACCURACY obtienne une telle valeur !
Maintenant les banques peuvent consentir à un véritable effort, au-delà de celui des intérêts qu'elles ne percevront plus sur ces sommes converties en papier.

victorda

19 mai 2024 •15:37

Bonjour Homiz AmIwrong 

Les développements récents indiquent que seul un désaveu de la dépréciation et un rétablissement de la VE est compatible avec une issue satisfaisante aux négociations en cours. Les coupables sont déjà désignés…

AmIwrong

19 mai 2024 •16:02

@ Victorda : Bonjour Victor.

Certes cette dépréciation est suspecte (2,546 Md quand même) et il y aura probablement une "explication de gravure", surtout quand on considère qu'on a volontairement évité l'A.G.E en maintenant le capital social à la moitié de sa valeur.

Néanmoins l'heure est plutôt  au diagnostic du cabinet ACCURACY.

La mandatée Mme Bourbouloux, a demandé une estimation dans l'urgence, celle-ci même imparfaite devrait nous donner une valeur approchée de cette entreprise "composite", ce qui  fera définitivement taire certains excités qui évoquent des cours futurs entre 1 et 20 cents...

Off86

19 mai 2024 •16:30

AmIwrong 

Les créanciers vont utiliser les rapports "objectifs" de la valeur d'Atos mais pour stopper cette tendance baissière sans fin, ils ne doivent pas être des charognards. 
De même, si Layani fait l'AK à 2 euros, je vais estimer qu'il n'est pas un être de grande confiance et qu'il est trop opportun. 
Il doit avant de réaliser effectivement l'AK, racheter au marché. Les créanciers doivent aussi acheter au marché pour sortir Atos du penny stock. 
Sans cela, en voulant à tout prix payer le moins possible, on se retrouvera devant un mur dès la moindre difficulté, et Daniel K aura raison, la dette est insoutenable, elle est en catégorie junk, Atos ira de restructuration en restructuration. 

victorda

19 mai 2024 •16:34

Bonjour AmIwrong ,

La fin du simulacre de la mort est la seule issue, le pool créancier depuis le 3 Mai a déjà pris sa décision et l’existence de cette lettre, révélée à dessein à La Tribune, ne laisse d’autre choix à ACCURACY qu’à rétablir la valeur d’Atos.

François Guillaume et Alexandre doivent réfléchir soigneusement à la suite car ils sont exposés sur leurs flans, ça peut être une boucherie. Il y a une sortie avec des payeurs de la dette de guerre déjà sur la pratzen coincés prêts à payer malgré eux.

Reste qu’il y aura des bouc émissaires mais il est temps de signer l’armistice pour éviter plus de répercussions qu’il n’y en a déjà… 

AmIwrong

19 mai 2024 •17:23

Off86 : Bonjour.

Vous vous méprenez sur mes intentions : En limitant le prix d'émission de l'A.K réservée à One Point et consorts à 2 €, je calque ce prix sur le cours tel qu'il stagne actuellement.

Or nonobstant ce niveau modeste, le consortium arriverait à dépasser son objectif de 35 % du K. (et ce sans même le renfort de notre voisin Bruxellois Econocum)

Si vous êtes rompu à l'usage d'un tableur, faîtes une simulation....