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+ fortes hausses et baisses SBF 120

Sword: Une fin d’exercice excellente
information fournie par EuroLand Corporate 26/01/2018 à 12:31

Publication du CA T4 2017

Au titre de son dernier trimestre, Sword publie des chiffres solides. L’activité affiche une croissance à pcc de +14,3% pour un CA de 46,3 M€ (vs 45,4 M€e) et une marge d’EBITDA de 17,6% (+1,7 pt sur un an). Sur l’ensemble de l’exercice, le CA ressort légèrement au-dessus de nos estimations à 173,5 M€ (vs 172,6 M€e), soit une croissance à pcc de +13,0% tandis que la marge d’EBITDA s’élève finalement à 16,0% (+0,5 pt vs 2015) alors que nous attendions 15,5%. Pour 2018, le Groupe se fixe comme objectif une croissance organique du CA de +12% et une marge d’EBITDA de 15% environ.

Recommandation

Après la mise à jour de nos estimations et de notre modèle, notre objectif de cours est passé à 45,30 € (vs 42,50 €) compte tenu de l’évolution des comparables. Notre recommandation est maintenue à l’Achat.

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SWORD GROUP
38,500 EUR Euronext Paris +1,45%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 26/01/2018 à 12:31:49.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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