Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide

StreamWIDE : Un pallier franchi
information fournie par EuroLand Corporate 25/03/2026 à 09:05

Publication du chiffre d’affaires 2025


StreamWide a publié hier soir ses résultats pour le compte de l’exercice 2025 après avoir déjà dévoilé mi-février un chiffre d’affaires en forte croissance (+25% à 26,3 M€). Les marges du groupe ont également connu une progression significative avec un EBITDA de 15,7 M€ (+32% YoY) et un ROC de 7,8 M€ (+36% vs 2024). En bas de P&L, le RNpg a augmenté de +33% sur un an pour atteindre 6,3 M€.

Perspectives


StreamWIDE aborde 2026 avec un projet AT&T-FirstNet en phase de finalisation, dont le lancement commercial de la solution Fusion est attendu au T2 2026, après validation auprès d'une trentaine d'agences américaines. Les revenus récurrents SaaS générés à ce titre (1,4 M€ au 31 décembre 2025) sont encore modestes mais ont vocation à monter en puissance progressivement. En parallèle, les projets en Asie-Pacifique avancent favorablement et l'écosystème de distribution indirecte devrait permettre de participer à plusieurs appels d'offres significatifs en 2026 (défense, transports, énergie). Les revenus internationaux, qui représentent désormais 39% du CA (vs 31% l’an passé), témoignent d'une diversification géographique qui s'accélère.



Concernant nos prévisions, nous maintenons notre objectif de CA 2026e à 28,9 M€ impliquant une croissance de +9,9% YoY. En effet, les nombreux projets actuels du groupe et la meilleure visibilité sur le pipeline d’opportunités observé par le management devraient permettre à StreamWide d’atteindre cet objectif. Au niveau des marges, nous attendons désormais un EBITDA 2026e de 17,2 M€ (+9,2% vs 2025, contre une précédente estimation à 16,7 M€) et traduisant une marge d’EBITDA de 59,5%, très proche de celle observée en 2025 (-30bps). Le groupe devrait en effet effectuer quelques recrutements à la marge sans impacter le P&L et ainsi préserver son excellente rentabilité.


Recommandation


Suite à cette nouvelle bonne publication, nous passons notre recommandation à Accumuler. Notre objectif de cours est quant à lui maintenu à 70,3€, traduisant un upside de 5% par rapport au cours actuel. En effet, malgré la très bonne progression des fondamentaux, le titre s’échange à 10X VE/EBE FY1 (prévision EuroLand), légèrement au-dessus de la moyenne 2026 de ses comparables : 9,7x VE/EBE FY1 (consensus).

Valeurs associées

STREAMWIDE
72,8000 EUR Euronext Paris +8,66%
Copyright © 2026 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 25/03/2026 à 09:05:53.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank