((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto))
* Bain Capital va racheter 51 % d'Everllence à Volkswagen
* Selon une source, l'accord pourrait inclure des garanties contre d'éventuels risques
* Les actions VW sont portées à la hausse par les recettes attendues de 7,4 milliards d'euros
(Ajout du communiqué de Bain) par Alexander Hübner, Rachel More et Christina Amann
Les trois offres portées sur Everllence, le fabricant de moteurs d' VOWG_p.DE de Volkswagen, valorisaient la filiale « nettement au-dessus » de 9 milliards d'euros (10,21 milliards de dollars), a déclaré jeudi à Reuters une source directement impliquée dans les négociations.
Volkswagen a choisi la société américaine de capital-investissement Bain Capital pour acquérir 51 % de cette filiale, dans le cadre de ce qui devrait être l’une des plus importantes cessions de l’industrie européenne cette année, aidant ainsi le constructeur automobile à rationaliser son portefeuille à une époque marquée par des coupes douloureuses.
LES GARANTIES DE RISQUE ONT JOUÉ UN RÔLE, SELON UNE SOURCE
L’offre de Bain était la plus basse, selon cette source, qui a précisé que la société avait peut-être proposé le plus de garanties concernant un projet baptisé “Balthazar”, un audit interne mené par Everllence auprès de partenaires commerciaux individuels.
Les autorités japonaises avaient enquêté sur les constructeurs de moteurs en 2024 au sujet des données de consommation de carburant, ce qui avait donné lieu à cet audit interne.
Everllence n’a ni fabriqué les moteurs ni réalisé les tests faisant l’objet de l’enquête, et a déclaré ne pas avoir connaissance d’être la cible d’“aucune demande de dommages-intérêts ni d’aucune procédure réglementaire”. Toutefois, “Balthazar” a joué un rôle dans le processus de vente, a indiqué la source.
Une deuxième source a également indiqué que Bain avait soumis l’offre la plus basse. Les deux sources ont demandé à rester anonymes, les détails des offres n’étant pas publics.
Selon ces sources, Bain l’aurait emporté face à deux autres sociétés de capital-investissement, CVC CVC.AS et EQT
EQTAB.ST .
Volkswagen a refusé de commenter le montant des offres.
Dans un communiqué, Bain a déclaré qu’il travaillerait en étroite collaboration avec la direction d’Everllence et Volkswagen “afin d’accompagner la prochaine phase de croissance de l’entreprise”. Il n’a pas divulgué les détails financiers de l’opération.
EQT et CVC n’ont pas immédiatement répondu aux demandes de commentaires.
EQT avait formé un consortium comprenant Porsche SE
PSHG_p.DE , le principal actionnaire de Volkswagen, ce qui a incité la direction à mener la procédure d’appel d’offres selon un processus à enveloppes fermées, de nombreux membres du conseil de surveillance s’étant abstenus afin d’éviter tout conflit d’intérêts, selon plusieurs sources au sein de Volkswagen.
CVC a présenté l'offre la plus élevée, ont déclaré à Reuters deux sources proches du dossier.
Un porte-parole de Porsche SE, la société d’investissement de la dynastie automobile allemande Porsche-Piech, a déclaré que la procédure s’était déroulée de manière transparente et professionnelle.
LES ACTIONS EN HAUSSE GRÂCE AUX RECETTES ATTENDUES
L'action Volkswagen a grimpé jusqu'à 3% jeudi à la suite de l'annonce mercredi soir de l'opération, qui devrait rapporter 7,4 milliards d'euros au constructeur automobile alors qu'il poursuit sa restructuration.
Everllence est l'un des principaux fabricants de moteurs marins et cherche également à tirer parti de l'essor de l'IA grâce à la demande en générateurs destinés aux centres de données.
“Grâce à cette transaction envisagée, Volkswagen renforcerait considérablement sa situation financière alors que sa transformation se poursuit”, a déclaré un analyste de JP Morgan.
Le directeur général de Volkswagen, Oliver Blume, s’est engagé à réduire le portefeuille tentaculaire du groupe automobile afin de se concentrer sur son cœur de métier, l’automobile, où les pressions liées aux droits de douane , à la concurrence chinoise et à la transition coûteuse vers les véhicules électriques ont pesé sur les résultats.
Volkswagen a indiqué dans un communiqué qu’il déciderait ultérieurement de l’affectation du produit de l’opération de rachat par endettement, qu’il prévoit de finaliser d’ici la fin de l’année.
(1 dollar = 0,8799 euro)
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