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Renault: Oddo BHF reste à 'surperformance' et réduit sa cible
information fournie par Cercle Finance 16/07/2025 à 08:53

(Zonebourse.com) - Oddo BHF maintient son conseil 'Surperformance' sur le titre Renault avec un objectif de cours abaissé de 60 à 55 euros.

L'analyste rapporte que le constructeur a publié des résultats préliminaires pour le premier semestre inférieurs aux attentes, avec notamment une marge opérationnelle de 6,0% contre 6,8% anticipé et un free cash flow de seulement 47 millions d'euros, bien en dessous des 405 millions attendus.

À la suite de cet avertissement et de la révision des objectifs annuels (MOP désormais attendue à ~6,5% et FCF entre 1,0 et 1,5 MdEUR), le broker a abaissé ses propres estimations d'EBIT de 10%.

Le bureau d'analyses souligne que si le timing de cet avertissement, un mois après l'annonce du départ du CEO, est jugé ' pour le moins malheureux ', il n'y aurait toutefois aucun lien direct entre les deux événements. Cela devrait néanmoins nourrir les doutes du marché sur les perspectives à court terme, et une réaction boursière négative est anticipée.

La note indique enfin que malgré ces éléments, Oddo BHF reste confiant quant à une amélioration séquentielle dès le second semestre grâce aux lancements prévus, à un rebond des commandes dans les utilitaires et à des mesures d'économies supplémentaires.

Le broker considère également que la nomination rapide d'un nouveau CEO et la présentation attendue du plan Futurama en fin d'année seront des catalyseurs importants.

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Copyright (c) 2025 Cercle Finance. Les informations et analyses diffusées par Cercle Finance ne constituent qu'une aide à la décision pour les investisseurs. La responsabilité de Cercle Finance ne peut être retenue directement ou indirectement suite à l'utilisation des informations et analyses par les lecteurs. Il est recommandé à toute personne non avertie de consulter un conseiller professionnel avant tout investissement. Ces informations indicatives ne constituent en aucune manière une incitation à vendre ou une sollicitation à acheter.

Cette analyse a été élaborée par Cercle Finance et diffusée par BOURSORAMA le 16/07/2025 à 08:53:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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1 commentaire

  • 12:02

    bravo

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