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Renault atteint par sa dégradation par Jefferies
information fournie par AOF 25/02/2025 à 11:37

(AOF) - Renault (-1,51% à 48,20 euros) affiche une des plus fortes baisses du CAC 40 après sa dégradation par Jefferies. Le broker passe d’Acheter à Conserver sur la valeur avec un objectif de cours abaissé de 55 à 52 euros. Il estime que les résultats de 2024 et les perspectives de 2025, qui se situent dans le bas de la fourchette du consensus, "ne laissent aucune marge pour une révision à la hausse du consensus".

La partie "traditionnelle" du "remarquable" redressement de Renault est arrivée à son terme, de sorte que le dossier d'investissement dépend désormais de l'intelligence stratégique de la direction.

Cette intelligence stratégique consistera à trouver la meilleure façon de monétiser la participation dans Nissan, de gérer transition du secteur et de travailler avec le partenaire chinois Geely sans diluer davantage les actionnaires.

L'abaissement de l'objectif de cours par Jefferies se fonde sur la baisse des bénéfices et sur la faiblesse de la liquidité nette du groupe.

En excluant Nissan, le broker estime que le constructeur se négocie 4,5 fois ses bénéfices ajustés (8,5 euros de bénéfice par action hors Nissan et cash R&D), ce qui ne représente plus une décote significative par rapport à ses pairs du secteur qui se négocient entre 4 et 6 fois leurs bénéfices.

Pour Jefferies, la faible exposition de Renault aux droits de douane américains et à la Chine est rassurante mais pourrait devenir moins pertinente à mesure que la visibilité s'améliore.

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Cette analyse a été élaborée par AOF et diffusée par BOURSORAMA le 25/02/2025 à 11:37:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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