((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) par Marianna Parraga
La vente aux enchères, organisée par un tribunal américain, des actions de la société mère de Citgo Petroleum , détenue par le Venezuela, est entrée dans sa phase finale , les soumissionnaires ayant présenté des offres améliorées pour le raffineur américain et les créanciers espérant récupérer une partie du produit de la vente.
La vente aux enchères découle d'une affaire vieille de huit ans que le mineur canadien Crystallex a intentée au Delaware contre le Venezuela. Le tribunal a jugé que la société mère de Citgo, PDV Holding, était responsable des dettes et des expropriations du Venezuela, ouvrant ainsi la voie à plus d'une douzaine d'autres créanciers désireux d'obtenir un dédommagement de près de 19 milliards de dollars.
Malgré les retards, la vente aux enchères a progressé , en particulier depuis l'année dernière, à travers deux tours d'enchères. L'offre de 3,7 milliards de dollars de Red Tree Investment, filiale de Contrarian Funds, a été retenue en mars comme offre de départ et est maintenant contestée par des rivaux.
Outre Red Tree, les entreprises concurrentes avec des offres améliorées comprennent la maison de commerce Vitol et un consortium comprenant une filiale de Gold Reserve GRZ.V , Rusoro Mining RML.V , et Koch.
La filiale d'Elliott Investment Management, Amber Energy, étudie également la possibilité de soumettre une offre, à la suite d'une décision de justice distincte en faveur d'une offre éventuelle, selon une source familière de l'affaire.
Un officier de justice chargé de superviser les enchères, qui a déclaré le mois dernier que de nouveaux soumissionnaires pourraient se manifester juste avant la date limite de dépôt des offres fixée au 18 juin, doit recommander le vainqueur des enchères d'ici le 2 juillet. Le juge et les parties à l'affaire devraient assister à une audience finale le 18 août.
Quelle pourrait être l'ampleur de la perte pour le Venezuela?
Si le Venezuela, qui détient 100 % du raffineur et de ses sociétés mères basées aux États-Unis, ne parvient pas à conserver une partie de son capital, il perdra son principal actif à l'étranger. Le pays, dont la dette extérieure atteint 150 milliards de dollars, a déjà perdu d'autres actifs en Europe et en Asie au profit de ses créanciers.
Le juge du Delaware Leonard Stark a laissé ouverte la possibilité pour les parties représentant le Venezuela de soumettre une offre. Mais les conseils d'administration du septième raffineur américain devraient obtenir le soutien des politiciens de Caracas et de Washington, ce qui n'est pas évident étant donné les sanctions américaines contre le pays de l'OPEP et les liens déjà tendus .
Avant les sanctions, le réseau de raffinage de Citgo, d'une capacité de 807 000 barils par jour, était l'un des principaux transformateurs de brut lourd acide du Venezuela. Depuis que Citgo a coupé les liens avec sa société mère, PDVSA, basée à Caracas, en 2019, le Venezuela s'est efforcé de trouver de nouveaux marchés pour son pétrole, tandis que le raffineur basé à Houston s'est approvisionné en brut auprès d'autres fournisseurs.
L'opposition vénézuélienne s'efforce depuis des années de conserver Citgo , notamment en finançant des actions en justice et en faisant du lobbying à Washington. Le département du Trésor américain, qui a protégé Citgo de ses créanciers ces dernières années, doit approuver le gagnant de la vente aux enchères.
Les opposants au président vénézuélien Nicolas Maduro ont déclaré que Citgo pourrait contribuer au redressement économique du pays si la démocratie était rétablie. Les représentants de Nicolas Maduro ont rejeté les sanctions américaines et qualifié la vente aux enchères de "vol" d'un bien souverain.
Les créanciers peuvent-ils réclamer une indemnisation après la vente aux enchères?
Oui. De nombreux créanciers, dont ConocoPhillips COP.N , qui détient les créances les plus importantes (près de 12 milliards de dollars), et Gold Reserve, ont intenté des actions en justice en dehors des États-Unis pour saisir des actifs appartenant au Venezuela, tels que des comptes bancaires, des camions-citernes et des installations de stockage contrôlées par PDVSA.
Les créanciers, qui ont rejeté le résultat de l'appel d'offres de l'année dernière en raison des conditions imposées par le gagnant sélectionné, peuvent soumettre des objections s'ils ne sont pas satisfaits des résultats de l'appel d'offres. Ils peuvent également poursuivre des actions parallèles devant d'autres tribunaux américains.
L'accumulation des frais de justice et les perspectives incertaines de recouvrement ont conduit trois des 18 créanciers initialement autorisés par le tribunal à se retirer. D'autres, dont un propriétaire d'objets ayant appartenu au héros de l'indépendance vénézuélienne Simón Bolívar, n'ont pas rempli toutes les conditions requises par le tribunal pour participer à la procédure.
Tous les créanciers seront-ils indemnisés?
C'est peu probable. Alors que Citgo a été évaluée entre 11 et 13 milliards de dollars dans le cadre de l'affaire du Delaware, on s'attend à ce que la vente aux enchères ne rapporte pas plus de 8 milliards de dollars, en tenant compte d'éventuels accords parallèles avec les principaux créanciers, comme les détenteurs d'obligations.
Les faibles performances récentes de Citgo , dont un bénéfice qui a chuté à 305 millions de dollars l'année dernière de 2 milliards de dollars en 2023, devraient également affecter son évaluation.
Ces facteurs suggèrent que plus de la moitié des 15 créanciers enregistrés, qui réclament collectivement 18,9 milliards de dollars, pourraient ne pas recevoir de distributions à l'issue de la vente aux enchères.
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