Live Ventures fait une offre d'achat pour LL Flooring Holdings - lettre

information fournie par Reuters •12/10/2023 à 22:40

(Ajout du cours de l'action au troisième paragraphe et d'un commentaire sur l'entreprise au sixième paragraphe) par Svea Herbst-Bayliss

NEW YORK, 12 octobre (Reuters) - La société d'investissement américaine Live Ventures LIVE.O a proposé d'acheter LL Flooring Holdings Inc LL.N , anciennement connu sous le nom de Lumber Liquidators, pour environ 180 millions de dollars en espèces, selon une lettre vue par Reuters.

LL Flooring a déclaré en août qu'il explorait des alternatives stratégiques, y compris une vente éventuelle.

La société, dont le siège social se trouve à Richmond, en Virginie, et qui est l'un des principaux détaillants de revêtements de sol en bois dur du pays, a vu le cours de son action chuter de plus de 78 % au cours des cinq dernières années. L'offre de Live Ventures de 5,85 dollars par action représente une prime d'environ 100 % par rapport au cours de clôture de LL Flooring mercredi.Jeudi, le cours de l'action a bondi de 36,5 % pour clôturer à 4 dollars.

"Nous craignons que le cours de l'action de la société ne continue à baisser à moins que LL Flooring ne conclue une transaction avec un acquéreur bien capitalisé qui a une grande expérience de la collaboration avec des détaillants synergiques à court terme", a écrit le directeur général de Live Ventures, Jon Isaac, au conseil d'administration de la société.

Compte tenu de "l'expérience, des capacités et des antécédents de Live Ventures en matière de création de valeur", M. Isaac a ajouté que sa société serait "le meilleur partenaire" pour LL Flooring.

LL Flooring a déclaré qu'elle "examinera et étudiera attentivement la proposition de Live Ventures dans le cadre du processus d'alternatives stratégiques de LL Flooring afin de déterminer la ligne de conduite qu'elle estime être dans le meilleur intérêt de la société et de tous ses actionnaires" et qu'elle invitera Live Ventures à participer au processus d'examen stratégique en cours.

Live Ventures, qui possède Flooring Liquidators et Marquis Industries, a réalisé l'an dernier un chiffre d'affaires d'environ 290 millions de dollars et un bénéfice ajusté d'environ 40 millions de dollars. Le cours de son action a augmenté de plus de 273 % au cours des cinq dernières années.

En 2019, LL Flooring a accepté de payer 33 millions de dollars pour régler avec le ministère américain de la Justice et la Securities and Exchange Commission, après que l'entreprise ait fait l'objet de poursuites liées à des allégations de vente de revêtements de sol contenant des niveaux illégalement élevés de formaldéhyde. Le formaldéhyde, utilisé dans la fabrication de matériaux de construction, est un agent cancérigène connu.

Live Ventures se concentre sur l'acquisition d'entreprises américaines de taille moyenne et se concentre sur le segment des revêtements de sol. "Une transaction entre Live Ventures et LL Flooring, qui comprend 442 magasins répartis dans 47 États américains, serait donc synergique compte tenu de notre vaste portefeuille d'entreprises de revêtements de sol", a écrit M. Isaac.

Si l'acquisition se concrétise, Live Venturesdeviendrait l'un des cinq premiers détaillants de revêtements de sol aux États-Unis en termes de chiffre d'affaires.