((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Les ETF Ether des principales sociétés sont négociés sur le Cboe, le Nasdaq et le NYSE
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Après le lancement réussi des produits bitcoin en janvier, les ETF sur l'éther pourraient attirer des flux mensuels d'un milliard de dollars
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Selon un analyste, les ETF sur l'éther pourraient attirer des flux mensuels d'un milliard de dollars
(Ajoute un commentaire au paragraphe 4, le contexte aux paragraphes 5-6, le prix de l'éther au paragraphe 14) par Hannah Lang et Suzanne McGee
Les premiers fonds négociés en bourse américains (ETF) liés au prix de l'éther, la deuxième crypto-monnaie la plus importante au monde après le bitcoin, ont commencé à être négociés mardi, dans le cadre d'un autre événement décisif pour l'industrie des crypto-monnaies qui cherche à se généraliser.
Les ETF Ether de VanEck, Franklin Templeton BEN.N , Fidelity, 21Shares et Invesco IVZ.N ont commencé à être négociés sur le Cboe, tandis qu'un ETF de BlackRock BLK.N a commencé à être négocié sur le Nasdaq. Les produits de Bitwise et Grayscale Investments ont également commencé à être négociés sur le New York Stock Exchange ICE.N .
Après le lancement de neuf U.S. spot bitcoin ETF en janvier, les produits à l'éther marquent une nouvelle victoire pour la campagne de l'industrie des crypto-monnaies visant à pousser les actifs numériques dans le secteur financier plus large, bien qu'il soit peu probable que les produits recueillent le même volume d'afflux, ont déclaré les analystes.
"Bien que les ETF d'éther n'attirent peut-être pas autant de flux que les ETF de bitcoin, ils représentent une étape importante dans le développement du marché des crypto-monnaies", a déclaré Grzegorz Drozdz, analyste de marché à la société d'investissement Conotoxia Ltd.
Les acteurs du marché considèrent que l'introduction des ETF est importante pour les efforts déployés depuis longtemps par le secteur pour classer l'éther comme une marchandise plutôt que comme une valeur mobilière.
Bien que la Securities and Exchange Commission n'ait pas explicitement déclaré que l'éther est une matière première, les nouveaux produits sont définis dans les documents de dépôt comme des fiducies basées sur des matières premières.
Le lancement des ETF bitcoin est l'aboutissement d'un bras de fer de dix ans avec la SEC, qui avait rejeté les produits en raison de problèmes de manipulation du marché.
L'agence a été contrainte de donner son feu vert aux ETF après avoir perdu un procès intenté par le gestionnaire d'actifs numériques Grayscale Investments, bien qu'elle ait averti, au moment de les approuver, que les produits restaient très risqués.
Le lancement a été l'un des plus réussis de l'histoire du marché des ETF, les produits ayant attiré 33,1 milliards de dollars d'entrées nettes à la fin du mois de juin, selon les données de Morningstar Direct.
Les émetteurs d'ETF Bitcoin se sont livrés une concurrence acharnée sur les frais, de nombreuses sociétés proposant de renoncer totalement aux frais pendant une certaine période.
Les frais des ETF sur l'éther vont de 0,19 % pour l'ETF sur l'éther de Franklin Templeton à un maximum de 2,5 % pour l'Ethereum Trust de Grayscale, qui est en train de le convertir en ETF, selon leurs documents d'offre publique. Les autres se regroupent autour de 0,25 %.
Dans l'ensemble, les frais sont comparables à ceux des produits bitcoin, bien que les émetteurs offrent moins de dérogations.
Grayscale lance une version "mini" de son ETF sur l'éther avec des frais de seulement 0,15 %.
Le prix de l'éther a chuté après le lancement des produits et a perdu 1,18 % à 3 448,84 dollars, suivant ainsi la baisse du bitcoin.
Alors que les estimations de la demande pour les produits à base d'éther varient considérablement, Galaxy Research - dont la société sœur Galaxy Asset Management a un ETF à base d'éther en attente avec Invesco - a prévu que les ETF à base d'éther pourraient attirer des flux entrants mensuels d'un milliard de dollars.
"Dans l'ensemble, les acteurs du marché s'attendent à un fort intérêt pour les ETF Spot ETH et à des entrées significatives au cours des 3 à 6 premiers mois suivant le lancement", a écrit Matteo Greco, analyste de recherche chez Fineqia International, dans une note. Il a ajouté que la demande pour les ETF d'éther sera cruciale pour déterminer l'appétit des investisseurs pour les actifs numériques au-delà du bitcoin.
Un problème majeur pour certains investisseurs est l'exclusion par la SEC du mécanisme de "staking" dans les ETF d'éther, une caractéristique clé de la blockchain ethereum qui permet aux utilisateurs de bloquer leurs jetons pendant une certaine période en échange d'un rendement. Dans sa configuration actuelle, la SEC n'autorisera les ETF qu'à détenir de l'éther ordinaire, non bloqué.
Les émetteurs ont commencé à déposer leurs demandes d'ETF d'éther en septembre. Au départ, les dirigeants avaient peu d'espoir que la SEC approuve les produits après des réunions décourageantes avec les responsables. Mais l'agence a surpris le secteur en mai en approuvant les changements de règles nécessaires pour que les bourses puissent coter les produits, ce qui constitue le premier des deux principaux obstacles réglementaires.
Le mois dernier, Gary Gensler, président de la SEC, a déclaré à Reuters que l'arrêt Grayscale avait influencé sa réflexion sur l'approbation des produits à base d'éther, car les circonstances sous-jacentes du marché étaient similaires.
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