Les actions du Morgan Stanley Direct Lending Fund sont en baisse lors de son lancement sur le marché

information fournie par Reuters •24/01/2024 à 17:57

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Les actions de Morgan Stanley Direct Lending Fund (MSDL) MSDL.N ont chuté de 1% lors de leur entrée sur le marché mercredi, l'appétit des investisseurs pour les nouvelles émissions continuant à rester modéré.

Le fonds investit principalement dans des obligations plus risquées, telles que celles émises par des entreprises du marché intermédiaire ou par des sociétés de capital-investissement cherchant à financer leurs acquisitions. Ces obligations rapportent généralement des intérêts plus élevés que les obligations d'entreprises les mieux notées.

Ces débuts tièdes interviennent quelques jours après l'accueil mitigé réservé à au géant kazakh de la banque et de la fintech Kaspi.kz KSPI.O , et soulignent que les investisseurs continuent à se montrer prudents face aux nouvelles cotations.

L'action de MSDL a commencé à se négocier à 20,45 dollars l'unité, par rapport au prix d'introduction en bourse de 20,67 dollars l'unité, auquel elle a vendu 5 millions d'actions pour lever 103,35 millions de dollars lors de son introduction en bourse.

Les banques commerciales et régionales américaines ont adopté une approche plus prudente en raison du renforcement de la réglementation et de l'incertitude économique. Leur retrait des segments de marché à risque a permis aux prêteurs alternatifs d'en profiter.

Le fonds MSDL est géré par une unité du géant de Wall Street Morgan Stanley MS.N . Le fonds a l'intention d'utiliser le produit de l'introduction en bourse pour rembourser une partie de sa dette.

MSDL avait un portefeuille d'investissement de 3,1 milliards de dollars mesuré à la juste valeur et une valeur nette d'inventaire de 1,5 milliard de dollars, au 30 septembre 2023. Sa principale source de revenus provient des investissements qu'elle détient et des plus-values sur la vente de prêts ou de titres.

Morgan Stanley, J.P. Morgan et Wells Fargo Securities agissent en tant que chefs de file et co-chefs de file de l'offre.