((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))
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Les pertes de valeur non réalisées pour Coupang, Didi et Autostore pèsent lourd
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Des questions entourent le financement de l'investissement dans l'OpenAI
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Stargate sera principalement financé par le biais d'un financement de projet, SoftBank n'apportant que des fonds propres
(Ajout de détails de la conférence de presse et du contexte, citation du CFO au paragraphe 6) par Anton Bridge
Le groupe japonais SoftBank
9984.T a enregistré une perte trimestrielle surprise de 2,4 milliards de dollars mercredi, frappée par une baisse de la valeur de la plateforme de commerce électronique Coupang et d'autres entreprises technologiques détenues par sa branche d'investissement Vision Fund.
Ce résultat devrait soulever de nouvelles questions sur la manière dont le fondateur Masayoshi Son entend financer l'une des entreprises les plus ambitieuses du géant de l'investissement technologique, à savoir une série de paris colossaux sur l'intelligence artificielle.
Il s'agirait de dizaines de milliards de dollars à investir dans OpenAI MSFT.O de Sam Altman, soutenu par Microsoft, dans le projet Stargate - pour construire une infrastructure d'IA aux États-Unis - et dans Cristal, une coentreprise avec OpenAI pour développer des services d'IA au Japon pour les entreprises clientes.
Si les promesses de Son, qui ont été faites avec beaucoup d'argent, marquent un retour à la SoftBank agressive d'antan, la perte de mercredi l'a été tout autant. SoftBank a bouleversé le monde de l'investissement technologique en prenant des participations importantes dans des startups par l'intermédiaire de ses fonds Vision. Si certaines d'entre elles ont porté leurs fruits, d'autres, comme WeWork, se sont éteintes.
Le directeur financier de SoftBank, Yoshimitsu Goto, a déclaré que l'activité d'investissement avait ralenti au troisième trimestre, mais qu'elle reprendrait probablement en 2025, à mesure que le projet Stargate se développerait.
"Notre objectif d'augmenter la valeur de l'actif net n'a pas changé. L'un des moyens de gravir cette montagne est d'investir dans OpenAI, d'autres sont Stargate et Cristal. Nous continuerons à chercher de nouvelles pistes."
SoftBank a déclaré une perte nette de 369,2 milliards de yens (2,4 milliards de dollars) au cours du trimestre octobre-décembre, frappée par des pertes d'évaluation non réalisées chez le sud-coréen Coupang CPNG.N , la société chinoise de covoiturage Didi Global et AutoStore Holdings
AUTO.OL .
Le résultat du troisième trimestre se compare à l'estimation consensuelle du LSEG d'un bénéfice net de 234 milliards de yens (1,5 milliard de dollars) établie par quatre analystes et à un bénéfice de 950 milliards de yens au cours de la même période de l'année précédente.
LE DÉVELOPPEMENT DE L'INFRASTRUCTURE DE BASE DE L'AAI EN LIGNE DE MIRE
La dernière vague d'investissements de SoftBank s'est terminée en 2022, lorsque la hausse des taux d'intérêt a provoqué une chute vertigineuse des valorisations des startups à forte croissance, obligeant SoftBank à se mettre en mode défense pour endiguer les pertes.
Le portefeuille du Vision Fund 2 a été particulièrement touché et ne s'est pas encore rétabli. Il a enregistré une perte cumulée de 22,2 milliards de dollars depuis sa création en 2019.
SoftBank espère maintenant s'établir au cœur du développement de l'infrastructure de l'IA, alors même que les valorisations des entreprises liées à l'IA telles que Nvidia NVDA.O sont très élevées.
Des sources ont déclaré à Reuters que SoftBank s'est engagé à investir 15 milliards de dollars dans Stargate, la coentreprise entre Oracle ORCL.N , OpenAI et SoftBank qui, selon le président américain Donald Trump, investirait jusqu'à 500 milliards de dollars pour construire des capacités de centres de données d'IA dans le pays.
Goto a déclaré mercredi que l'investissement de SoftBank se ferait uniquement sous forme de capitaux propres.
L'entreprise sera principalement financée par le biais du financement de projet, qui est souvent utilisé dans les projets d'infrastructure énergétique, et fera appel au financement par emprunt d'autres investisseurs tels que les banques et les compagnies d'assurance, a ajouté M. Goto.
Les liquidités de SoftBank sont tombées à 4,7 trillions de yens à la fin du mois de décembre, contre 6,2 trillions de yens en mars, à la fin de l'exercice précédent.
Le rendement total de SoftBank, qui comprend les gains sur les actions et les dividendes, a augmenté de plus de 11 % sur 12 mois, dépassant le rendement de 4 % de l'indice de référence Nikkei 225 .N225 .
(1 $ = 153,8500 yens)
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