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Ferrero offre 23 dollars par action WK Kellogg, soit une prime de 31 %
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WK Kellogg est la plus importante acquisition de Ferrero au cours des dernières années
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La transaction devrait être finalisée au cours du second semestre 2025
(Ajout d'un commentaire d'analyste au paragraphe 6, d'un contexte supplémentaire au paragraphe 7, mise à jour des actions) par Savyata Mishra et Aishwarya Venugopal
WK Kellogg KLG.N a accepté jeudi d'être racheté par le propriétaire de Ferrero Rocher dans le cadre d'une transaction d'une valeur d'environ 3,1 milliards de dollars, réunissant deux des marques de consommation les plus connues au monde pour surmonter un contexte de dépenses difficile marqué par une inflation persistante.
Les transactions dans le secteur des en-cas se sont accélérées, car les marques de produits alimentaires doivent faire face à des ventes en berne en raison des hausses de prix dues à l'augmentation du coût des intrants et à la préférence des consommateurs pour des produits plus sains.
Kellanova, qui a été créée en même temps que WK Kellogg lorsque Kellogg Company s'est scindée en deux, est également sur le point d'être rachetée par le géant de la confiserie Mars dans le cadre d'une transaction de près de 36 milliards de dollars .
Les actions de WK Kellogg ont bondi de 30,6 % à 22,85 dollars à la mi-journée jeudi, égalant presque la prime que représentait la transaction de 23 dollars par action de Ferrero.
L'acquisition, la plus importante de Ferrero depuis 2018, réunira sous un même toit des marques héritées telles que Nutella, Kinder, Tic Tac, Frosted Flakes, Froot Loops et Special K lorsque la transaction sera finalisée, vraisemblablement au cours du second semestre 2025.
"L'acquisition de (par WK Kellogg) lui permet de diversifier son portefeuille de produits à forte teneur en cacao et de bénéficier instantanément d'une distribution aux États-Unis, d'un espace en rayon et d'un portefeuille de marques... sur un marché lucratif qu'elle peut arroser d'innovations à un prix relativement intéressant", a déclaré Michael Ashley Schulman, directeur des investissements de Running Point Capital Advisors.
La forte demande et l'offre limitée ont poussé les prix du cacao à un niveau record l'année dernière, suscitant des inquiétudes parmi les entreprises qui utilisent l'ingrédient de fabrication du chocolat pour les produits alimentaires emballés.
Plusieurs entreprises américaines de produits alimentaires emballés , dont J.M. Smucker SJM.N , Kraft Heinz KHC.O et PepsiCo PEP.O , ont également été touchées par les incertitudes suscitées par la politique commerciale erratique du président Donald Trump.
Plus récemment, ils ont même subi des pressions de la part de la commission Make America Healthy Again du secrétaire à la santé Robert F. Kennedy Jr. pour éliminer l'utilisation de colorants synthétiques.
Ferrero, le fabricant de la pâte à tartiner aux noisettes Nutella, s'est transformé en un groupe mondial, stimulé par la campagne d'acquisition agressive lancée par son président exécutif, Giovanni Ferrero.
En 2018, Ferrero a racheté les activités américaines de confiserie de Nestlé NESN.S pour 2,8 milliards de dollars.
Le groupe a déclaré un chiffre d'affaires de 18,4 milliards d'euros (19,2 milliards de dollars) au cours de l'exercice financier qui s'est terminé le 31 août et a déclaré qu'il avait augmenté ses investissements pour stimuler les capacités de fabrication et se développer dans les différentes catégories.
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