KKR rachète l'équipementier auto japonais Calsonic pour 4,2 mds

information fournie par Reuters •22/11/2016 à 11:59

 (Actualisé avec détails) 
    TOKYO, 22 novembre (Reuters) - La société américaine de 
capital-investissement KKR  KKR.N  a annoncé mardi son intention 
de racheter l'équipementier automobile japonais Calsonic Kansei 
 7248.T , dont Nissan  7201.T  possède 41%, pour 498,3 milliards 
de yens (4,23 milliards d'euros), une opération rare sur le 
marché japonais. 
    KKR a remporté la mise face à ses concurrents Bain Capital 
et MBK Partners qui, selon Thomson Reuters LPC, avaient fait une 
offre sur la seule participation de Nissan après l'annonce en 
juin par ce dernier de son intention de céder ses parts de 
Calsonic Kansei. 
    Le groupe de capital-investissement profite ainsi de l'une 
des rares occasions de faire une affaire se comptant en 
milliards au Japon, où les grandes entreprises sont encore 
réticentes à céder leurs filiales dans le cadre de 
restructurations à grande échelle. 
    Mais, comme d'autres constructeurs automobiles, Nissan a 
besoin d'argent frais pour financer son développement dans les 
nouvelles technologies, aussi bien la prochaine génération de 
voitures électriques que les véhicules autonomes. 
    Le numéro deux mondial du secteur au Japon, partenaire 
principal de Renault  RENA.PA , vient en outre de boucler la 
prise de contrôle de Mitsubishi Motors  7211.T  pour 237 
milliards de yens.   
    KKR offrira 1.860 yens par action ordinaire Calsonic Kansei, 
soit une prime de 28,2% par rapport au cours de clôture de 
mardi, qui, à 1.450 yens, représente un record après une hausse 
de 9,68% sur la séance. 
    Le quotidien économique Nikkei avait fait état du projet 
d'offre de KKR dans ses colonnes avant qu'elle ne soit 
officialisée et l'équipementier avait lui-même déclaré avant 
l'annonce de KKR que son conseil d'administration allait évoquer 
la proposition du groupe américain. 
    Le titre Nissan a fini sur un repli de 1,39% à 1.025 yens. 
    Calsonic Kansei, notamment spécialisé dans les intérieurs de 
véhicules, l'électronique, la climatisation et les compresseurs, 
tire 80% de ses ventes mondiales de ses contrats avec Nissan. 
    Selon des sources, les fonds d'investissement qui n'avaient 
pas fait d'offre s'étaient montrés inquiets de la trop grande 
dépendance de ce dernier à Nissan et du faible potentiel de 
croissance de ses métiers. 
    Prenant acte de la volonté des constructeurs japonais de 
défaire les liens avec leurs fournisseurs, Calsonic Kansei s'est 
efforcé d'élargir sa base de clientèle, en concluant entre 
autres des contrats avec Renault et Isuzu  7202.T . 
    Des sources avaient dit début novembre à Reuters que KKR 
avait un temps été intéressé par Takata  7312.T , 
l'équipementier japonais dont les airbags défectueux sont à 
l'origine du plan grand rappel de véhicules de l'histoire de 
l'industrie automobile. 
 
 (Junko Fujita et Taiga Uranaka, Benoit Van Overstraeten pour le 
service français, édité par Marc Angrand)