((Traduction automatisée par Reuters à l'aide de l'apprentissage automatique et de l'IA générative, veuillez vous référer à l'avertissement suivant: https://bit.ly/rtrsauto)) (Ajout d'un commentaire d'analyste au paragraphe 6) par Arasu Kannagi Basil
Grant Thornton Advisors va racheter CBIZ
CBZ.N pour 5 milliards de dollars en numéraire, ont annoncé mercredi les deux sociétés, créant ainsi l'un des plus grands prestataires de services comptables aux États-Unis.
Cette opération ferait de Grant Thornton le cinquième plus grand prestataire américain de services professionnels, fiscaux et de conseil, derrière les quatre grands cabinets que sont Deloitte, EY, KPMG et PwC.
Les actionnaires de CBIZ recevront 55 dollars par action, soit une prime de 17,8 % par rapport à son cours de clôture précédent. Son action a bondi de 17 %.
"En associant notre plateforme multinationale à la forte présence de CBIZ sur le marché, nous renforçons notre capacité à accompagner les entreprises à chaque étape de leur croissance, depuis leurs débuts jusqu’à leur expansion à l’échelle mondiale", a déclaré Jim Peko, directeur général de Grant Thornton Advisors.
La plateforme issue de cette fusion s’ étendra sur plus de 20 pays et territoires,avec un chiffre d’affairessupérieur à 7 ,5 milliards de dollars.
"Compte tenu de la nature fragmentée du secteur et de la part de marché relativement faible de l’entité issue de la fusion, nous ne pensons pas que l’obtention de l’autorisation des autorités réglementaires posera problème", a déclaré Andrew Nicholas, analyste chez William Blair.
CONSOLIDATION DU SECTEUR
Cette opération est le dernier signe en date de la consolidation rapide du secteur de l’expertise comptable aux États-Unis, alors que les cabinets de taille moyenne s’efforcent de rattraper leur retard sur les "Big Four".
Baker Tilly et Moss Adams ont fusionné l’année dernière dans le cadre d’une opération de 7 milliards de dollars. CBIZ, qui se concentre sur le marché intermédiaire, a racheté le cabinet d’expertise comptable Marcum pour 2,3 milliards de dollars en 2024.
Grant Thornton s’est également lancé dans une vague d’expansion depuis qu’il a reçu un investissement d’un consortium mené par la société de rachat New Mountain Capital en 2024.
New Mountain réalise un nouvel investissement en fonds propres pour soutenir la transaction avec CBIZ, qui, selon les entreprises, représente la plus importante opération de ce type depuis plus de 25 ans.
À l’issue de la finalisation prévue de l’opération au quatrième trimestre 2026, le pôle "avantages sociaux et services d’assurance" de CBIZ sera scindé pour former une société indépendante soutenue par New Mountain.
CBIZ dispose d’une période de "go shop" pour solliciter des offres concurrentes jusqu’au 27 août.
Deutsche Bank est la principale banque conseil de Grant Thornton, tandis que Goldman Sachs a conseillé CBIZ.
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