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Double émission d'obligations (Crossject)
information fournie par AlphaValue15/12/2020 à 13:41

Double émission d'obligations

QUESTION DE FINANCEMENT

ACTUALITÉ

Crossject a annoncé deux émissions d’obligations d’un montant de 5,24m€ chacune, dont une convertible.

ANALYSE

Ces deux émissions obligataires ont été souscrites souscrites par les mêmes investisseurs qu’en 2019, dont Gemmes Venture, le principal actionnaire. Elles ont été souscrites à hauteur de respectivement 100% et 97% de leur valeur nominale, ne portent pas d’intérêt et arriveront à échéance en décembre 2023.

Ces deux émissions impliquent également la perception de 2m€ supplémentaires provenant du PGE (prêt de l’État distribué par BPI France) complétant le financement du groupe en 2021 (ainsi que 3m€ de financement public) même en l’absence d’accords commerciaux conclus avant 2022. Il s’agit d’une bonne nouvelle pour le groupe, donnant du temps à la direction pour se concentrer sur l’activité à proprement parler, et laisse davantage de marges de manœuvre avant la mise sur le marché de Zeneo. Cela confirme également la confiance des actionnaires de Crossject.

IMPACT

Il s’agit, selon nous, d’une bonne nouvelle puisque le financement est désormais assuré jusqu’en 2022, même au prix d’une dilution par la conversion des obligations (environ 7% au cours actuel de l’action). C’est le prix à payer avant la mise sur le marché de Zeneo.

Valeurs associées

Euronext Paris -2.99%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 15/12/2020 à 13:41:06.

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