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Double émission d'obligations (Crossject)
information fournie par AlphaValue 15/12/2020 à 13:41

Double émission d'obligations

QUESTION DE FINANCEMENT

ACTUALITÉ

Crossject a annoncé deux émissions d’obligations d’un montant de 5,24m€ chacune, dont une convertible.

ANALYSE

Ces deux émissions obligataires ont été souscrites souscrites par les mêmes investisseurs qu’en 2019, dont Gemmes Venture, le principal actionnaire. Elles ont été souscrites à hauteur de respectivement 100% et 97% de leur valeur nominale, ne portent pas d’intérêt et arriveront à échéance en décembre 2023.

Ces deux émissions impliquent également la perception de 2m€ supplémentaires provenant du PGE (prêt de l’État distribué par BPI France) complétant le financement du groupe en 2021 (ainsi que 3m€ de financement public) même en l’absence d’accords commerciaux conclus avant 2022. Il s’agit d’une bonne nouvelle pour le groupe, donnant du temps à la direction pour se concentrer sur l’activité à proprement parler, et laisse davantage de marges de manœuvre avant la mise sur le marché de Zeneo. Cela confirme également la confiance des actionnaires de Crossject.

IMPACT

Il s’agit, selon nous, d’une bonne nouvelle puisque le financement est désormais assuré jusqu’en 2022, même au prix d’une dilution par la conversion des obligations (environ 7% au cours actuel de l’action). C’est le prix à payer avant la mise sur le marché de Zeneo.

Valeurs associées

0,9500 EUR Euronext Paris +1,06%

Cette analyse a été élaborée par AlphaValue et diffusée par BOURSORAMA le 15/12/2020 à 13:41:06.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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