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(Réécriture du paragraphe 3, ajout de détails de la plainte au paragraphe 4) par Jonathan Stempel
Piper Sandler PIPR.N et Stifel Financial SF.N ont demandé mercredi à un juge de les libérer des restrictions "onéreuses" imposées par l'accord global conclu il y a plus de vingt ans par la Securities and Exchange Commission avec 12 banques d'investissement au sujet des conflits entre analystes.
Le règlement de 1,5 milliard de dollars en 2003 et 2004 portait sur un scandale concernant les analystes qui émettaient des recherches positives pour aider Citigroup C.N , Goldman Sachs GS.N , JPMorgan Chase JPM.N , Morgan Stanley
MS.N , les défuntes Bear Stearns et Lehman Brothers, et d'autres à gagner des affaires dans le domaine de la banque d'investissement.
Dans un document déposé au tribunal fédéral de Manhattan, Piper et Stifel ont déclaré qu'ils ne devraient pas être liés aux exigences d'un décret de consentement connexe, tandis que les rivaux non soumis au décret sont tenus de respecter des normes plus souples approuvées par la SEC en 2015.
Le décret imposait une série de restrictions, notamment que les unités de recherche et de banque d'investissement soient physiquement séparées, avec des "pare-feu" interdisant la plupart des communications entre elles.
Piper et Stifel ont déclaré que ce traitement disparate rendait plus difficile la concurrence avec les autres banques du marché intermédiaire, ainsi qu'avec les grandes banques qui sont liées par le règlement, mais qui ont des bases de clients beaucoup plus importantes et sont mieux connues au niveau mondial.
Ils ont également déclaré que le décret nuit à l'intérêt public parce que la recherche peut bénéficier de protections différentes selon la banque qui l'a émise, et que les petites entreprises peuvent avoir du mal à lever des capitaux parce que les coûts de mise en conformité signifient que certaines banques ne peuvent pas se permettre de fournir une couverture de la recherche.
"Le décret de consentement a atteint son objectif", ont déclaré Piper et Stifel.
Un porte-parole de la SEC s'est refusé à tout commentaire.
Piper est basée à Minneapolis et Stifel à St. Louis. Ils succèdent respectivement à US Bancorp Piper Jaffray et à Thomas Weisel Partners, les plus petites banques d'investissement visées par le règlement de la SEC.
Ce règlement a été élaboré principalement par l'ancien procureur général de New York, Eliot Spitzer, en réponse aux conflits d'intérêts présumés d'analystes tels que Jack Grubman de Citigroup et Henry Blodget de Merrill Lynch .
Les affaires sont les suivantes: SEC v US Bancorp Piper Jaffray Inc, U.S. District Court, Southern District of New York, No. 03-02942; et SEC v Thomas Weisel Partners LLC dans le même tribunal, No. 04-06910.
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