Deutsche Bank vend Abbey Life à Phoenix, un premier bol d'air

information fournie par Reuters•28/09/2016 à 10:48

 (Actualisé avec des précisions, contexte, cours de Bourse) 
    par Noor Zainab Hussain et Arno Schuetze 
    FRANCFORT, 28 septembre (Reuters) - Deutsche Bank  DBKGn.DE  
a annoncé mercredi la vente à Phoenix Group Holdings  PHNX.L  de 
l'assureur-vie britannique Abbey Life Insurance, une nouvelle 
étape de son plan de cessions d'actifs non stratégiques et de 
réduction du bilan censée à la fois rassurer des investisseurs 
anxieux et satisfaire des autorités réglementaires de plus en 
plus exigeantes. 
    Phoenix, premier gérant britannique de fonds d'assurance-vie 
fermés à de nouveaux entrants, versera 935 millions de livres 
(1,1 milliard d'euros) en numéraire pour cette société qui gère 
10 milliards de livres d'actifs et compte 735.000 souscripteurs. 
    Deutsche Bank a précisé que l'opération se traduirait pour 
elle par une perte avant impôt de l'ordre de 800 millions 
d'euros, en raison essentiellement de provisions pour 
dépréciation de la survaleur et d'actifs immatériels. 
    Mais elle aura également pour effet d'augmenter son ratio de 
fonds propres de 10 points de base, l'une des rares bonnes 
nouvelles annoncées ces derniers temps par la première banque 
allemande.  
    Le marché ne s'y est d'ailleurs pas trompé puisque l'action 
Deutsche Bank gagnait 2,52% à 10,8160 euros vers 8h45 GMT, la 
plus forte de l'indice EuroStoxx 50  .STOXX50E , alors que 
l'indice sectoriel européen  .SX7P  progressait de 1,16%. 
    L'action Deutsche Bank avait touché un plus bas historique 
mardi en raison des craintes suscitées par la santé de Deutsche 
Bank en particulier et du secteur bancaire allemand en général. 
Elle avait ainsi porté à plus de 50% sa baisse depuis le début 
de l'année. 
    Le groupe avait démenti lundi des informations de presse 
selon lesquelles il avait sollicité l'aide de Berlin face au 
département de la Justice (DoJ) américain, qui menace de lui 
infliger une amende de 14 milliards de dollars (12,5 milliards 
d'euros). 
    John Cryan, le président du directoire, a personnellement 
démenti ces informations dans un entretien publié mercredi par 
le grand quotidien Bild et il a exclu, comme la banque l'avait 
fait aussi lundi, toute idée d'augmenter le capital. 
  
    Un environnement de taux ultra-bas, et en particulier la 
baisse des taux qui a suivi le Brexit, affecte lourdement les 
rendements des sociétés qui gèrent des fonds d'assurance-vie 
fermés.  
    Phoenix, qui a racheté en mai à Axa  AXAF.PA  sa filiale 
britannique de placements et de produits de retraite pour 375 
millions de livres, a dit qu'il procèderait à une augmentation 
de capital de 735 millions de livres et tirerait 250 millions de 
livres sur une nouvelle facilité bancaire pour financer 
l'opération. 
    L'assureur britannique s'est engagée dans une stratégie de 
croissance externe censée générer des économies d'échelles.  
    La première banque allemande s'était résolue en octobre 
dernier à céder Abbey Life, acheté en 2007 pour 977 millions de 
livres, et avait reçu des manifestations d'intérêt de Phoenix 
mais aussi d'autres prétendants potentiels parmi lesquels Admin 
Re, filiale de Swiss Re  SRENH.S , et Legal & General Group 
 LGEN.L , selon plusieurs sources.     
 
 (Wilfrid Exbrayat pour le service français, édité par Marc 
Angrand)