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Delfingen: Une rentabilité un peu en-dessous de nos attentes
information fournie par EuroLand Corporate 13/09/2017 à 11:23

Publication des résultats semestriels S1 2017

Delfingen fait suite à la publication de son CA S1 2017 de 107,1 M€ (+18,5% et +5,6% à pcc) et communique un EBE un peu en dessous de nos attentes à 10,6 M€ (+5,0%, marge de 9,9% vs 11,2% au S1 2016) et un RN pg de 3,0 M€ (marge nette de 2,8% vs 3,1% au S1 2016). Les investissements liés au plan de croissance sont effectivement venus grever la rentabilité malgré une hausse du taux de marge brute de 2,3 pts à 55,1%. Le groupe annonce une hausse de son CA et de son résultat opérationnel sur l’exercice ainsi que le maintien de ses ambitions à horizon 2021 (CA supérieur à 260 M€ et marge opérationnelle de l’ordre de 9,0%).

Recommandation

Suite à cette publication et à l’actualisation de nos modèles, notre objectif de cours ressort à 40,50 € (vs 42,90 €) et notre recommandation reste à Accumuler.

Valeurs associées

DELFINGEN
24,900 EUR Euronext Paris 0,00%
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Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 13/09/2017 à 11:23:03.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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