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Cogra : Le rebond de la top line n’aura pas duré
information fournie par EuroLand Corporate 08/07/2025 à 08:14

Publication du chiffre d’affaires 2024/2025


Après avoir publié un CA T3 qui avait bien rebondi (11,5 M€ en hausse de +49%), Cogra communique un chiffre d’affaires T4 un peu décevant. Ce dernier ressort à 4,1 M€, soit une baisse de -11%. L’ensemble de l’exercice 2024/2025 affiche ainsi une décroissance à deux chiffres (-12% à 34,4 M€).


Perspectives et estimations


Comme entrevu lors du premier semestre, l’exercice 2024/2025 fait office de transition pour Cogra. Nous ajustons notre atterrissage d’EBE 2024/2025e à 0,4 M€ (vs 2,9 M€ précédemment) et de RN à -2,5 M€ (vs 0,4 M€), impliquant un EBE S2 de 0,6 M€ et un RN de -0,4 M€. La trésorerie du groupe devrait être bien préservée, malgré des résultats en baisse, du fait d’investissement maitrisés et d’une normalisation du niveau des stocks.


Nous reverrons nos projections 2025/2026 plus en détails au moment des résultats annuels, à l’occasion desquels Cogra devrait notamment préciser ses perspectives.


Recommandation


Suite à cette publication, nous maintenons notre recommandation à Achat et abaissons notre objectif de cours à 6,50€ (vs 7,50€ précédemment).

Valeurs associées

COGRA
4,9600 EUR Euronext Paris -2,75%
Copyright © 2025 EuroLand Corporate.

Cette analyse a été élaborée par EuroLand Corporate et diffusée par BOURSORAMA le 08/07/2025 à 08:14:17.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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