BlackRock recommande aux investisseurs intéressés de pondérer leur portefeuille de bitcoins jusqu'à 2 %

information fournie par Reuters •12/12/2024 à 19:20

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(Mises à jour avec des détails sur les considérations de risque) par Suzanne McGee

BlackRock BLK.N recommande aux investisseurs intéressés d'envisager d'allouer jusqu'à 2% de leur portefeuille au bitcoin, la plus grande crypto-monnaie du monde, a déclaré le géant de la gestion d'actifs dans un rapport publié jeudi.

"Nous pensons que les investisseurs ayant une gouvernance et une tolérance au risque adéquates peuvent inclure le bitcoin dans un portefeuille multi-actifs", a déclaré une équipe de quatre cadres supérieurs de BlackRock, dont Samara Cohen, directrice des investissements des ETF, et Paul Henderson, stratège de portefeuille principal du BlackRock Investment Institute, dans le rapport succinct.

Les arguments en faveur de l'inclusion du bitcoin dans un modèle d'allocation d'actifs sont notamment le fait qu'il est susceptible d'être moins corrélé avec d'autres grandes catégories d'actifs et qu'il pourrait offrir une source de rendement diversifiée.

"Les investisseurs doivent également être attentifs aux risques liés au bitcoin", précise le rapport. "Il est possible qu'il ne parvienne pas à être adopté à plus grande échelle. De plus, il reste très volatil et vulnérable à des chutes brutales." En outre, il est arrivé que ses rendements soient plus étroitement liés à ceux des actions et d'autres actifs à risque, ce qui signifie que les investisseurs pourraient ne pas pouvoir compter sur le bitcoin comme couverture.

BlackRock a été l'une des dix sociétés à lancer de nouveaux produits négociés en bourse liés au bitcoin en janvier, dans ce qui a été le lancement d'ETF le plus réussi dans l'histoire de ces produits, avec plus de 100 milliards de dollars d'actifs, selon les données de VettaFi.

La part du lion de ces actifs est allée à l'iShares Bitcoin Trust de BlackRock, qui dispose désormais de 51,1 milliards de dollars d'actifs.

BlackRock a déclaré qu'elle avait fondé sa recommandation d'allocation sur l'évaluation de l'augmentation du risque global d'un portefeuille par l'ajout de bitcoins. Bien que les auteurs du rapport affirment que le bitcoin est un actif unique, il est à certains égards similaire au groupe de sociétés technologiques géantes, dont Nvidia NVDA.O et Microsoft MSFT.O , qui sont connues sous le nom de "Magnificent 7" (les 7 magnifiques).

Ces sociétés, dont les gains importants de mercredi ont joué un rôle majeur dans la propulsion de l'indice composite Nasdaq vers un nouveau record au-dessus de 20 000 , ont une capitalisation boursière moyenne de 2 500 milliards de dollars, proche des quelque 2 000 milliards de dollars du bitcoin, selon BlackRock. Une exposition importante à ces sociétés peut être similaire à la détention de bitcoins en termes de risque global du portefeuille, selon la société.

Mais BlackRock a averti qu'au-delà de la pondération maximale recommandée de 2 %, "la part du bitcoin dans le risque total du portefeuille devient démesurée par rapport à la moyenne des actions de grande qualité"

Le rapport de BlackRock souligne également la nécessité pour les investisseurs d'examiner régulièrement "la nature changeante du bitcoin", notamment le rythme auquel il est adopté par les investisseurs institutionnels, sa corrélation avec les actions et sa volatilité.

La nouvelle de l'allocation recommandée par BlackRock a d'abord été rapportée par Bloomberg News.

Le cours du bitcoin est pratiquement stable, à environ 101 390 dollars.