BANQUES-Crédit agricole attendu sur le trading et les revenus au T4

information fournie par Reuters •13/02/2019 à 11:39

    13 février (Reuters) - Crédit agricole SA  CAGR.PA , qui
publie jeudi matin ses résultats annuels et pour le quatrième
trimestre, est attendu par le marché sur ses activités de
trading et le rythme de progression de ses revenus dans
l'ensemble de ses activités.
    Ces derniers mois, le véhicule coté du groupe Crédit
agricole avait agréablement surpris les investisseurs sur le
dynamisme de ses activités de financement mais le troisième
trimestre avait été jugé décevant sur le trading taux et sur la
croissance de son produit net bancaire.
    Selon le consensus Infront Data réalisé pour Reuters, les
analystes attendent en moyenne un bénéfice net multiplié par
deux au quatrième trimestre à 795 millions d'euros et des
revenus en progression de 3,23% à 4.801 millions. Pour rappel,
le quatrième trimestre 2017 avait été pénalisé par d'importantes
charges fiscales en France et aux Etats-Unis.      
    
    Principaux résultats trimestriels des autres entreprises du
secteur : 
    
    * ABN AMRO-BAISSE PLUS MARQUÉE QUE PRÉVU DE SON BÉNÉFICE
    13 février - La banque néerlandaise ABN Amro  ABNd.AS  a
fait état mercredi d'une baisse bien plus marquée que prévu de
son bénéfice net du quatrième trimestre, sous le coup d'une vive
hausse de dépréciations de prêts accordés à certains secteurs.
    Le résultat net sur les trois derniers mois de l'année a
ainsi reculé de 42%, à 316 millions d'euros, contre 542 millions
il y a un an et une prévision moyenne des analystes interrogés
par Reuters de 446 millions.
    Les dépréciations sur prêts sont passées de 34 millions au
dernier trimestre 2017 à 208 millions, des secteurs tels que le
transport maritime, les services pétroliers et la joaillerie
continuant de traverser une passe difficile malgré une reprise
solide de l'économie néerlandaise et une des prix pétroliers en
hausse.     
        
    * NATIXIS-BÉNÉFICE NET DIVISÉ PAR DEUX AVEC LES MARCHÉS
    12 février - Natixis  CNAT.PA  a fait état mardi d'un
bénéfice net divisé par deux au quatrième trimestre, plombé
comme ses autres concurrents français par ses activités de
marchés où la banque a enregistré une perte dans les dérivés
actions.  
    Le résultat net de la filiale cotée du groupe bancaire
mutualiste BPCE est tombé sur le trimestre à 252 millions
d'euros contre 518 millions un an plus tôt.
    Sur l'ensemble de l'année dernière, les revenus dans les
activités de marché ont reculé de 15%, avec notamment une chute
de 26% dans les actions dont les portefeuilles sont actuellement
passés en revue.
    
    * UBI BANCA ACCÉLÈRE LES DÉPRÉCIATIONS, LE PNB RECULE
    8 février - UBI Banca  UBI.MI  a fait état vendredi d'une
baisse 12% de son produit net bancaire au quatrième trimestre en
raison notamment d'une provision de 253,5 millions d'euros
passée sur des dépréciations de prêts.
    Sur l'ensemble de l'année, le bénéfice brut d'exploitation
de la cinquième banque d'Italie est ressorti à 1,07 milliard
d'euros (1,2 milliard de dollars), en repli de 1,7% par rapport
aux prévisions, tandis que le ratio coûts/revenus "relativement
élevé" s'est établi à 69,5%, note Luigi Tramontana, analyste
chez Akros.
    UBI a dit avoir cédé pour 1,85 milliard d'euros de créances
douteuses l'an dernier et recouvré des prêts pour un montant
total de 850 millions d'euros.

    * UNICREDIT A FINI 2018 EN FORME
    7 février - UniCredit  CRDI.MI  a terminé 2018 sur une
dynamique positive avec un bénéfice net au quatrième trimestre
supérieur aux attentes et un nouvel allègement du poids de ses
créances douteuses.
    Hors élément fiscal exceptionnel lié à un changement de
norme comptable, la banque italienne a affiché jeudi un bénéfice
trimestriel de 840 millions d'euros nettement supérieur aux 693
millions attendus par les analystes selon un consensus fourni
par l'établissement lui-même.
    UniCredit a abaissé son ratio de créances douteuses sur le
trimestre à 7,7%, soit le meilleur d'Italie, et elle a confirmé
son objectif d'un bénéfice net de 4,7 milliards d'euros en 2019.
  
    * SOCGEN ABAISSE AUSSI SES OBJECTIFS À CAUSE DES MARCHÉS
    7 février - Société générale  SOGN.PA  a annoncé jeudi des
résultats au quatrième trimestre globalement en ligne avec les
attentes du marché et a décidé à son tour de réviser à la baisse
ses objectifs financiers à horizon 2020 avec un renforcement des
économies et des cessions.  
    La troisième banque française par la capitalisation
boursière explique vouloir ainsi adapter sa feuille de route
stratégique à la persistance d'un environnement de taux bas au
sein de la zone euro et aux difficultés structurelles dans les
activités de marché, surtout dans les taux, crédit et changes.
    Elle prévient ainsi que cet environnement de taux se
traduira par un manque à gagner d'environ 500 millions d'euros
sur ses revenus en 2020. La banque compte aussi accroître ces
cessions d'actifs d'ici 2020 pour renforcer sa solvabilité
financière.
    
    * COMMISSIONS ET PRÊTS DOPENT LE BÉNÉFICE D'ING
    6 février - ING  INGA.AS , premier groupe néerlandais de
services financiers, a fait état mercredi d'un bénéfice
imposable courant meilleur que prévu, de 1,69 milliard d'euros,
au quatrième trimestre, à la faveur d'une hausse de ses
commissions et de ses revenus nets d'intérêts.
    Les analystes interrogés par Reuters l'attendaient en
moyenne à 1,57 milliard d'euros sur les trois mois clos fin
décembre, après 1,56 milliard d'euros il y a un an.
    Le groupe, auquel a été infligée en septembre une amende de
775 millions d'euros pour des manquements en termes de lutte
contre le blanchiment d'argent, a dit avoir conquis de nouveaux
clients et enregistré une croissance nette de son portefeuille
de prêts de 3,2 milliards d'euros. La marge nette d'intérêts est
ressortie à 1,56%, contre 1,58% au quatrième trimestre 2017,
mais le coefficient d'exploitation s'est amélioré pour passer de
59,9% à 57,1%.
    
    * BNP PARIBAS REVOIT SES OBJECTIFS APRÈS UN FAIBLE T4
    6 février - BNP Paribas  BNPP.PA  a revu mercredi à la
baisse certains de ses objectifs financiers pour 2020 après un
quatrième trimestre 2018 plombé par une chute des revenus dans
les activités de marché.  
    La deuxième banque de la zone euro par la capitalisation
boursière s'attend désormais pour 2020 à un rendement de ses
fonds propres (ROE) de 9,5% contre un objectif initial de 10%.
    Elle a également revu à la baisse son objectif de croissance
des revenus sur la période 2016-2020.  
    
    * LAZARD FAIT MIEUX QUE PRÉVU AU T4 AVEC LE M&A
    5 février - La banque d'affaires Lazard  LAZ.N  a publié
mardi un bénéfice au quatrième trimestre supérieur aux attentes,
la solide performance enregistrée dans le domaine des fusions et
acquisitions ayant compensé la baisse des revenus tirés de sa
gestion d'actifs.
    Les revenus générés par le conseil en M&A ont augmenté de
19% à 398,6 millions de dollars (348,7 millions d'euros) sur la
période octobre-décembre.
    Le bénéfice net ajusté est ressorti à 118,9 millions de
dollars, 94 cents par action, contre 148,1 millions (1,12 dollar
par action) un an plus tôt. Il est supérieur au consensus moyen
de 92 cents par action, selon des données IBES pour Refinitiv.
    
    * INTESA TIENT SA PROMESSE DE DIVIDENDE
    5 février - Intesa Sanpaolo  ISP.MI , plus grande banque de
détail italienne, a respecté son engagement de verser 3,45
milliards d'euros de dividendes à ses actionnaires, soit un taux
de distribution de 85%, après avoir fait état mardi d'un
bénéfice net en hausse en 2018, à 4,05 milliards d'euros contre
3,8 milliards en 2017, malgré une fin d'année difficile.
    Le quatrième trimestre a été marqué par une baisse de plus
de 5% du revenu net d'intérêts, par la faiblesse des commissions
tirées de la gestion d'actifs et de l'assurance et par une nette
progression des charges de personnel, trois éléments ayant
entraîné une contraction de 17% du bénéfice d'exploitation par
rapport au trimestre précédent.
    Le ratio de fonds propres CET 1 en pleine application
("fully-loaded") est resté globalement stable à 13,6%.
    
    * DANSKE BANK PROPOSE UN DIVIDENDE PLUS FAIBLE QUE PRÉVU
    1er février Danske Bank  DANSKE.CO , empêtrée dans un
scandale de blanchiment d'argent, propose un dividende de 8,5
couronnes danoises (1,14 euro) par action au titre de l'exercice
2018, contre 8,64 couronnes attendues par le marché selon un
consensus Reuters.
    Le groupe bancaire danois - qui avait lancé en décembre un
deuxième avertissement sur ses bénéfices 2018, laissant peu de
place à des surprises lors de l'annonce des résultats - table
pour 2019 sur un bénéfice net compris entre 14 et 16 milliards
de couronnes (consensus 15,04 milliards), après celui de 15,00
milliards réalisé en 2018.
    Danske a aussi annoncé qu'elle consacrerait jusqu'à deux
milliards d'euros à l'intensification de ses efforts de lutte
contre le blanchiment de capitaux. Le titre a ouvert en hausse
de 2,5%.
    
    * DEUTSCHE BANK RENOUE AVEC LE BÉNÉFICE EN 2018
    1er février - Deutsche Bank  DBKGn.DE  affiche comme prévu
un bénéfice sur l'exercice 2018, une première en quatre ans,
malgré une perte nette de 409 millions d'euros au quatrième
trimestre, plus marquée que prévu au vu d'un consensus du marché
qui était de 268 millions.
    Le premier groupe bancaire d'Allemagne, qui fait l'objet de
spéculations récurrentes sur une fusion avec Commerzbank
 CBKG.DE , a été pénalisée au quatrième trimestre par la
faiblesse persistante de ses activités de trading - comme de
nombreuses autres banques en raison de la volatilité des marchés
en fin d'année - et ses revenus tirés du trading obligataire ont
chuté de 23%.
    Sur l'exercice, le bénéfice net ressort à 341 millions
d'euros, contre une perte nette de 735 millions en 2017. Le
ratio CET 1 était de 13,6% à fin décembre 2018. 
            
    * SANTANDER SOUTENUE PAR LE BRÉSIL, À LA PEINE EN ESPAGNE
    30 janvier - Banco Santander  SAN.MC  a fait état mercredi
d'une hausse de son résultat net au quatrième trimestre et sur
l'ensemble de l'année grâce notamment à une solide performance
au Brésil, son principal marché, et à une hausse du revenu net
d'intérêts, qui ont contrebalancé une chute de 18% du bénéfice
en Espagne.
    "La tendance sur le revenu d'activité semble positive mais
elle est partiellement contrebalancée par la hausse des coûts,
et si la taille du bilan a augmenté, elle est légèrement
inférieure à notre estimation", écrit Jefferies dans une note,
ajoutant que le bénéfice net trimestriel est supérieur de 8% au
consensus.
    Le résultat net trimestriel de Santander a crû de 1,4% au
Brésil, permettant à la banque espagnole de dégager au total un
bénéfice net en hausse de 4% au quatrième trimestre par rapport
au trimestre précédent et de 28% sur 2018 à 7,81 milliards
d'euros, contre 7,83 milliards d'euros attendus par les
analystes.
        
    * UBS - T1 VU DIFFICILE APRÈS UN T4 INFÉRIEUR AUX ATTENTES
    22 janvier - UBS  UBSG.S  a fait état mardi d'un recul plus
marqué que prévu de son bénéfice imposable ajusté au quatrième
trimestre, sous le coup à la fois d'un recul de 22% de la
contribution des activités gestion de fortune - l'activité phare
de la première banque suisse - mais aussi du repli des résultats
de la banque d'investissement.
    L'établissement, qui a relevé son dividende de cinq centimes
à 0,70 franc suisse et dit qu'il allait racheter jusqu'à un
milliard de dollars de ses propres actions, ajoute que le
sentiment mitigé des investisseurs allait continuer de peser sur
ses résultats au premier trimestre 2019.
    "L'absence de progrès dans la résolution des tensions
géopolitiques, un protectionnisme en hausse, des différends
commerciaux et une volatilité accrue, qui ont pesé sur le
sentiment et la confiance des investisseurs (...) en particulier
au quatrième trimestre, devraient affecter l'activité client au
premier trimestre 2019", poursuit UBS.
    
    * Aux ETATS-UNIS, les grandes banques de Wall Street ont
souffert au quatrième trimestre de la forte et soudaine
volatilité sur les marchés financiers, qui a notamment fait
plonger le revenu de leurs activités de trading obligataire.
 
    Malgré ce motif de déception, les investisseurs ont aussi
retenu des éléments rassurants sur la dynamique globale du
secteur bancaire américain, notamment chez Bank of America
 BAC.N  et Goldman Sachs  GS.N .  

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