ASK (Paragon ID) : Résultats annuels 2016/17 - Confirmation des ambitions à horizon 2021

information fournie par Actusnews •31/10/2017 à 22:00

Résultats annuels 2016/17

• Chiffre d'affaires pro forma de 111 M€ à taux de change constants conforme aux attentes (108 M€ à taux de change courants)

Confirmation des ambitions à horizon 2021

• 250 M€ de chiffre d'affaires
• Marge d'EBITDA supérieure à 10%

Paragon ID (ASK - Euronext Paris - FR0011980077) , champion européen des solutions d'identification dédiées aux marchés de l'e.ID, du Transport & Smart Cities, et de la Traçabilité & Protection des marques, publie ses résultats consolidés au titre de l'exercice 2016/17 clos le 30 juin 2017, arrêtés par le Conseil d'administration lors de sa réunion du 26 octobre 2017. Les procédures d'audit des comptes ont été effectuées et le rapport d'audit relatif à leur certification a été émis par les commissaires aux comptes.

Notes préliminaires

• Le périmètre de consolidation a été significativement modifié suite à l'acquisition, le 27 avril 2017, de la division Identification du Groupe Paragon. Du point de vue juridique, cette opération constitue une acquisition par ASK des titres de cette division. Du point de vue des états financiers, selon la norme IFRS 3 « Regroupements d'entreprises », cette opération est en réalité considérée comme une « acquisition inversée » d'ASK par la division Identification du Groupe Paragon. A ce titre, les états financiers consolidés doivent précisément présenter, pour toutes les périodes antérieures au 1 ^er mai 2017 (date effective de la fusion), les données financières consolidées de la division Identification du Groupe Paragon.
• Le 21 décembre 2016, l'Assemblée générale des actionnaires d'ASK a décidé de modifier la date de clôture pour l'aligner avec celle du Groupe Paragon, soit le 30 juin. L'exercice ouvert le 1 ^er janvier 2016 a ainsi été prolongé jusqu'au 30 juin 2017, soit une période de 18 mois.

En conséquence des deux éléments ci-dessus, les états financiers consolidés sont constitués :

• d'un exercice de 18 mois (1 ^er janvier 2016 - 30 juin 2017), pour répondre aux obligations légales, le dernier exercice clos étant le 31 décembre 2015. Cet exercice intègre 18 mois des données de la division Identification et 2 mois des données de l'ancien périmètre d'ASK (à compter du 1 ^er mai 2017) ;
• d'un exercice de 12 mois (1 ^er juillet 2016 - 30 juin 2017), comparé à un exercice similaire (1 ^er juillet 2015 - 30 juin 2016), pour disposer d'une information financière pertinente sur le compte de résultat et la situation financière.

(1) 1 ^er janvier 2016 au 30 juin 2017, 18 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon et 2 mois de l'ancien périmètre ASK (mai-juin 2017)

(2) 1 ^er juillet 2016 au 30 juin 2017, 12 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon et 2 mois de l'ancien périmètre ASK (mai-juin 2017)

(3) 1 ^er juillet 2015 au 30 juin 2016, 12 mois du périmètre division Identification de Groupe Paragon exclusivement

(4) Résultat opérationnel avant amortissements, dépréciations et éléments non récurrents

Julien Zuccarelli, Directeur Général de Paragon ID (ASK), déclare :

« Avec 111 M€ de chiffre d'affaires pro forma à taux de change constants en 2016/17, nous sommes conformes aux attentes communiquées en mai dans le cadre du rapprochement entre les activités Identification de Groupe Paragon et ASK.

Sur le plan opérationnel, les complémentarités et les synergies envisagées se précisent et vont produire rapidement leurs premiers résultats. Notre réorganisation industrielle, annoncée début septembre, va conduire à une spécialisation de nos centres d'excellence industriels et R&D. Nous disposerons d'un socle d'efficacité industrielle indispensable pour permettre à nos équipes de bâtir une croissance profitable, tout en permettant d'améliorer notre compétitivité, à travers des gains de marge et des économies sur nos coûts fixes, de l'ordre de 3 M€ en année pleine.

L'exercice 2017/18 va ainsi constituer la 1 ^ère étape de notre plan stratégique qui doit nous conduire, à l'horizon 2021, à un objectif de 250 M€ de chiffres d'affaires et d'une marge d'EBITDA à deux chiffres. »

Principaux commentaires sur les résultats annuels 2016/17 consolidés

A l'issue de l'exercice 2016/17 sur 12 mois (1 ^er juillet 2016 - 30 juin 2017), Paragon ID ¹ (ASK) a réalisé un chiffre d'affaires consolidé, constitué de 12 mois du périmètre de la Division Identification & Traçabilité de Paragon Group Ltd. et de 2 mois du périmètre ASK, de 63,1 M€ en progression de +28%.

En données consolidées, l'EBITDA retraité s'est établi à 6,2 M€ en 2016/17, en progression de +31% par rapport à l'exercice 2015/16. La marge d'EBITDA retraité ressort ainsi à 9,8%, contre 9,6% un an plus tôt.

Après prise en comptes des dotations aux amortissements et provisions, le résultat opérationnel courant s'est élevé à 4,4 M€, en hausse de +22%, représentant une marge opérationnelle courante de 7,0%.

Au cours de l'exercice 2016/17, Paragon ID ¹ (ASK) a enregistré des charges non courantes à hauteur de 5,4 M€. Ces charges, non récurrentes, sont constituées pour l'essentiel (i) des coûts associés au plan de réorganisation de l'outil industriel et à la mise en œuvre du plan de sauvegarde de l'emploi (PSE) pour 3,3 M€ (lire le communiqué de presse du 7 septembre 2017), (ii) des coûts de gestion (management fees) facturés historiquement par Paragon Group. Ltd. à ses filiales pour 1,9 M€, mais supprimés depuis le rapprochement conformément au traité d'apport. Après comptabilisation de ces charges non courantes, le résultat opérationnel ressort à l'équilibre sur l'exercice.

Le résultat net part du groupe annuel s'établit à -2,1 M€ au titre de 2016/17, intégrant un résultat financier de -0,5 M€ et une charge d'impôt sur les résultats de 0,6 M€.

Données pro forma 2016/17

En données pro forma, comme si le rapprochement était intervenu le 1 ^er juillet 2016, le chiffre d'affaires annuel pro forma s'établit à 108 M€ et à 111 M€ à taux de change constants.

Le plan de réorganisation annoncé début septembre, centré sur la rationalisation de l'outil industriel européen de Paragon ID ¹ (ASK) et le renforcement de ses compétences en matière de R&D, vise à améliorer la compétitivité industrielle de l'ordre de 3 M€ en année pleine, afin de tendre vers une performance opérationnelle conforme aux ambitions. Il sera pleinement efficient à compter de juin 2018.

Situation bilancielle au 30 juin 2017 à l'issue de l'exercice 2016/17

Au 30 juin 2017, les capitaux propres de Paragon ID (ASK) s'élevaient à 34,3 M€.

Les dettes financières s'établissaient à 11,6 M€, dont 8,3 M€ au titre des découverts et emprunts bancaires, 1,7 M€ au titre de la dette crédit-bail portant sur une partie de son matériel de production et d'assemblage, et 0,8 M€ au titre de mécanismes d'avances conditionnées et subventions. La dette d'affacturage des créances clients s'élevait à 11,9 M€ au 30 juin dernier.

En outre, conformément aux termes du rapprochement, Paragon Group Ltd. (1 ^er actionnaire à hauteur de 78,4% du capital social de la société) a souscrit à deux emprunts obligataires émis par Paragon ID ¹ (ASK) d'un montant total de 20,0 M€ (10 M€ au titre d'obligations convertibles en actions et 10 M€ obligations simple).

Paragon ID ¹ (ASK) disposait d'une trésorerie disponible de 6,9 M€ au 30 juin 2017.

Ambitions

A l'issue du rapprochement des deux entités, l'objectif des équipes de Paragon ID (ASK) est de bâtir un champion des solutions d'identification, en mesure de répondre de manière globale aux enjeux de sécurité et de fluidité de ses marchés, en s'appuyant sur un socle technologique unique et sur une base industrielle mondiale.

Sur le plan géographique, Paragon ID ¹ (ASK) entend accélérer son développement au cours des prochaines années sur ses zones cibles : l'Europe continentale, le Royaume-Uni et les Etats-Unis.

Ces ambitions se matérialisent à travers des objectifs financiers à moyen-terme, combinant croissance organique , avec notamment un rythme de progression à deux chiffres des activités sans-contact (tags RFID, NFC), et croissance externe , en s'appuyant sur l'expérience éprouvée de Paragon Group en matière d'acquisitions et d'intégrations. A horizon 2021, le groupe s'est ainsi fixé pour objectifs de réaliser :

• 250 M€ de chiffre d'affaires ;
• Une marge d'EBITDA supérieure à 10% .

Prochains rendez-vous

Ces dates sont données à titre indicatif, elles sont susceptibles d'être modifiées si nécessaire.
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