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Airwell - Résultats semestriels : Pression logique sur les marges - Achat - Obj. 4,15 € vs 5,25 € - Potentiel +17,8%
information fournie par GreenSome Finance 21/09/2022 à 09:45

Comme attendu, la marge brute recule sensiblement (-2,7 points) et est proche de notre attente annuelle. C'est lié logiquement à la hausse des prix issue des fournisseurs. A cela s'ajoute un mix-produit moins favorable avec notamment la très forte progression des PAC Air/Eau (19,7% du CA vs 9% au S1 2021).

Malgré cette pression au niveau de la marge brute, Airwell parvient à maintenir un niveau d'EBE proche de l'an dernier à 5,8% (vs 6,1%).

Ceci s'explique notamment par des charges externes quasiment stables (+3,4% / 14,8% du CA vs 18,1% au S1 2021). L'an dernier le groupe avait supporté les frais liés à son introduction en Bourse, charges qui ne sont pas récurrentes. A cela il faut ajouter une politique de « participations publicitaires versées aux clients » moins importante.

En contrepartie, les charges de personnel se sont alourdies avec le renforcement du management.

Valeurs associées

GROUPE AIRWELL
0,7800 EUR Euronext Paris +9,24%

Cette analyse a été élaborée par GreenSome Finance et diffusée par BOURSORAMA le 21/09/2022 à 09:45:00.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

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