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Formation - Turbos

Définition Turbo

Un Turbo permet d'investir avec un effet de levier sur un support (appelé sous-jacent) et d'amplifier les variations de ce dernier, sans avoir besoin d'en être détenteur. Un Turbo Call permet de bénéficier de la hausse d'un sous-jacent et un Turbo Put de la baisse.

A la différence d'un Warrant, un Turbo est caractérisé par une «barrière désactivante», définie préalablement à l'émission par l'émetteur. Lorsque le cours du sous-jacent atteint ou franchit cette barrière, le Turbo est alors désactivé et l'investissement initial est intégralement perdu.

L'investissement sur un Turbo est maîtrisé dans la mesure où le risque est limité au montant investi initialement mais le capital n'est pas garanti.

Il existe plusieurs types de Turbos, notamment :

  • Turbos Classiques : Se distinguent par une date de maturité fixe et une barrière désactivante égale au Prix d'exercice ou Strike.

  • Les Turbos Illimités (ou Turbos Infinis) : Sans date d'échéance, ils se distinguent par une barrière (Seuil de Sécurité) et un prix d'exercice (Niveau de Financement) de niveau différent. Ils permettent à l'investisseur de conserver le Turbo durant plusieurs jour/semaines/mois. Le prix d'exercice (ou Niveau de Financement) évolue chaque jour en fonction d'un coût de financement.

  • Turbos Best (BEST pour Barrière Egale Strike) : Fonctionnent comme les Turbos illimités mais la Barriere Désactivante = Strike. La barrière est recalculée quotidiennement.

Turbos classiques

Turbos illimités/infinis

Turbos Best

Barrière désactivante (ou Seuil de sécurité pour les Illimités/Infinis) Fixe et égale au prix d'exercice > au prix d'exercice pour un Call
< au prix d'exercice pour un Put
Egale au prix d'exercice
Prix d'exercice/Strike (ou Niveau de Financement pour les Turbos Illimités/Infinis) Fixe et égale à la barrière désactivante Evolue chaque jour en fonction du coût de financement (égal au taux d'intérêt sans risque +/- une marge fixée par l'émetteur) Egale à la barrière désactivante (BEST). Evolue chaque jour en fonction du coût de financement
Échéance Fixe, déterminée à l'émission Échéance Ouverte Échéance Ouverte
Franchissement Barrière/Seuil Perte de l'intégralité du montant investi Comprise entre 0 et la valeur résiduelle du Turbo Perte de l'intégralité du montant investi
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Tutoriels Turbos de nos Partenaires

Logo Société Générale

Société Générale est le 1er émetteur de produits de Bourse en France avec une offre complète de Certificats, Warrants et Turbos. Complétés par les ETF proposés par notre filiale Lyxor, ces produits couvrent toutes les classes d'actifs avec une large palette de sous-jacents (actions, indices, taux, devises, matières premières) et diverses stratégies d'investissement (diversification, dynamisation, protection...). Ils s'adressent à divers profils : du plus prudent, dans l'objectif de valoriser un portefeuille boursier à moyen-long terme, au plus dynamique, dans le but de réaliser de forts gains à court terme.

Toutes les informations sont disponibles sur www.sgbourse.fr , ou en contactant nos spécialistes au 0 800 40 30 30.


Logo Citi

Les Turbos sont des produits structurés à fort effet de levier, permettant d'être exposé à la hausse comme à la baisse des marchés financiers, sans pour autant subir l'impact d'un changement de volatilité implicite et ayant une exposition marginale au passage du temps.

Les Turbos permettent à l'investisseur de bénéficier de chaque mouvement favorable du sous-jacent tant que le prix d'exercice n'est pas atteint ou franchi. Le delta d'un Turbo (sensibilité du prix du Turbo pour une variation marginale du sous-jacent) est proche de 100%. Ainsi, le Turbo offre un effet de levier plus important qu'un warrant traditionnel (appelé ?warrant vanille?), ou qu'un investissement direct sur l'actif financier.

Comme pour les warrants traditionnels, l'investisseur peut subir une perte totale de son investissement. Les Turbos sont des instruments financiers réservés à des investisseurs avertis, ayant un profil de risque agressif et cherchant à bénéficier des mouvements à court terme des marchés financiers. Pour ces raisons, il est essentiel de suivre de très près l'évolution des Turbos, et particulièrement dans certains cas exposés dans notre brochure.

Guide des Turbos Citi

Logo Unicredit

Retrouvez les CertificatsTurbos UniCredit cotés sur Euronext Paris. Pour plus d'informations, vous pouvez contacter nos spécialistes par téléphone au 00.800.90.12.90.12 (appel gratuit) ou par e-mail à l'adresse bienvenue.bourse@unicredit.fr


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Découvrez la gamme complète des produits de bourse Vontobel

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  • Turbos Infinis
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Direct Émetteurs

Direct Émetteurs est une nouvelle solution technique de négociation proposée par Boursorama Banque sur les warrants, turbos et certificats commercialisés en France.

L'objectif est de faciliter la mise en relation entre les clients de Boursorama Banque et les émetteurs partenaires de la solution, dans les mêmes conditions de liquidité offertes par les émetteurs pour leurs produits sur le marché réglementé de NYSE Euronext.

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